U zoru šezdesetih, mladić iz Omahe, Nebraska je počeo agresivno kupovati udjele u propaloj tekstilnoj kompaniji za proizvodnju imena Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B). Ime mu je bilo Warren Buffett, i postao je najveći dioničar Berkshirea u roku od dvije godine od stjecanja početnog udjela u kompaniji. Naprijed prema više od 50 godina nakon tog početnog ulaganja, i Berkshire Hathaway je evoluirao iz napornog poslovanja u jedan od najvećih svjetskih konglomerata. S tržišnom kapitalizacijom u iznosu od 508 milijardi dolara od 2. studenog 2018. godine, tržište je vlasnik stotina tvrtki koje posluju u financijskim uslugama, robama široke potrošnje, nafti i plinu, poljoprivredi i prometu.
Buffett je počeo prodavati Berkshireov interes za tekstil nedugo nakon što je postao najveći dioničar tvrtke. U početku je sredstva tvrtke koristio za kupnju unosnih osiguravajućih društava, nadajući se da bi dodatni novac mogao pomoći u financiranju budućih ulaganja i akvizicija. Ako je cijena dionica Berkshire Hathaway pokazatelj, Buffettova se oklada isplatila. Između 1964. i 2017. dionice Berkshire Hathawaya vratile su 20, 9 posto složene godišnje stope. Da bismo to shvatili perspektivom, Standard & Poor's 500 indeks (S&P 500) vratio je 9, 9% složene godišnje stope u istom razdoblju.
Iako je Berkshire Hathaway glavni dioničar u brojnim javno trgovačkim društvima, uključujući Apple (AAPL), American Express (AXP) i Coca-Cola (KO), multinacionalni konglomerat također posjeduje portfelj privatnih kompanija. U stvari, Berkshire Hathaway ima više od 50 podružnica u 100-postotnom vlasništvu koje zauzvrat posjeduju još 200 podružnica.
Warren Buffett: InvestoTrivia 1. dio
Evo priče iza najpoznatijih kompanija Berkshire Hathaway.
GEICO
S više od 13 milijuna osiguranika u Sjedinjenim Državama, osiguravajuće društvo za državne službenike (GEICO) je automobilsko osiguravajuće društvo koje je odgovorno za slogan "15 minuta moglo bi vam uštedjeti 15% ili više na osiguranju automobila". Od 18. listopada 2018. tvrtka osigurava više od 27 milijuna vozila na cesti. Osnovan 1936. godine od strane Lea Goodwina, GEICO je svoje proizvode prvotno usmjerio na zaposlenike savezne vlade. Goodwin je vjerovao da će biti osiguravanje puno manje osiguranja osiguranja državnih radnika od šire javnosti. Nakon što ju je Berkshire Hathaway kupio 1996. godine, tvrtka je počela plasirati svoje police osiguranja za pojedince koji su izvan javnog sektora.
Svake godine GEICO troši ogroman novac na oglašavanje. Na primjer, 1, 1 milijardi dolara ili 6, 8% prihoda tvrtke u 2012. potrošeno je na marketing. U 2013. godini, GEICO je povećao ante, zajedno s oglašavačkim proračunom, navodno je te godine potrošio 1, 18 milijardi USD i postao peti najkorišteniji brend u bilo kojoj industriji. Za usporedbu, State Farm potrošio je samo 802, 8 milijuna dolara za oglašavanje u 2013. Za razliku od većine pružatelja osiguranja, GEICO svoje politike prodaje izravno svojim potrošačima na mobilnim i stolnim uređajima. Ovaj model eliminira skupe troškove plaćanja provizija agencijama osiguranja.
Mliječna kraljica
Dairy Queen, popularni lanac brze hrane, još je jedna podružnica Berkshire Hathawaya. Franšiza je stečena 1997. godine za 585 milijuna dolara u gotovini i uobičajenoj dionici Berkshire Hathawaya. Od studenog 2018. godine, Dairy Queen posluje s 4503 prodavaonice u SAD-u i na drugim 2.252 lokacija u svijetu.
Benjamin Moore Boje
Benjamin Moore & Co., američki proizvođač vrhunskih boja pridružio se carstvu Berkshire Hathaway u studenom 2000. godine. Tvrtku su osnovali 1883. godine sa samo 2.000 dolara kapitala, Benjamin i Robert Moore, dva brata iz Brooklyna, New York. Berkshire je tvrtku stekao za dvije milijarde dolara.
NetJets
1964. godine, dva američka generala zrakoplovnih snaga po imenima Curtis LeMay i Paul Tibbets osnovali su Executive Jet Aviation, jednu od prvih privatnih tvrtki za upravljanje avionima i upravljanjem u svijetu. Manje od desetljeća kasnije, Executive Jet Aviation je opsluživao oko 250 klijenata s flotom koja je letjela više od 3 milijuna milja svake godine.
Godine 1984. Executive Jet Aviation stekao je Richard Santulli, bivši izvršni direktor Goldman Sachsa (GS), koji je nakon toga promijenio ime tvrtke u NetJets. Otprilike u to vrijeme tvrtka je predstavila novu inicijativu u zrakoplovnoj industriji nazvanu frakcijsko vlasništvo nad avionom. Program je kupcima NetJets-a omogućio kupnju vlasničkog udjela u zrakoplovu s više vlasnika. Djelomično vlasništvo nad zrakoplovom omogućilo je kupcima NetJets-a da imaju koristi od posjedovanja privatnog mlaznog zrakoplova, a istovremeno dijele troškove koji dolaze s nabavom i održavanjem jednog. Berkshire Hathaway postao je klijent NetJetsa 1995. godine, a kasnije ga je preuzeo 1998. godine.
Duracell
Duracell je jedna od najpopularnijih svjetskih marki baterija s poviješću koja potiče iz 1920-ih. Od svog osnivanja, proizvođač baterija prošao je niz spajanja i akvizicija. Godine 2014. Berkshire Hathaway najavio je da će kompaniju kupiti od Procter & Gamble (PG) za 4, 7 milijardi dolara. Transakcija je financirana onim što je poznato kao podjela. To znači da je umjesto plaćanja gotovinom, Berkshire zamijenio svoj udjel u Procter & Gamble-u za podružnicu Duracell-a. Dogovor je finaliziran početkom 2016. godine.
Voće tkalačkog stana
Sa sjedištem u državi Kentucky, Fruit of the Loom jedan je od najvećih proizvođača odjeće u zemlji. Fruit of the Loom osnovao je 1851. godine industrijalac iz Nove Engleske Robert Knight. Tijekom 1990-ih tvrtka je imala niz financijskih poteškoća koje su dovele do podnošenja zahtjeva za zaštitu od bankrota za Poglavlje 11. 1999. To je rezultiralo velikim gubicima za dioničare tvrtke. Od početka 1997. do proljeća 2000. cijena dionica Fruit of the Loom pala je s 44 na 1 dolar po dionici. Uvijek u potrazi za kupcima, Buffett i njegov tim u Berkshire Hathawayu započeli su pregovore o mogućoj akviziciji tvrtke u 2001. U studenom te godine Berkshire je najavio da će kupiti kompaniju za 835 milijuna dolara u gotovini. Transakcija je zaključena u travnju 2002.
Donja linija
Berkshire Hathaway investicijska je sila više od 50 godina u nastajanju. Pod Buffettovim upravljanjem, mnogi Berkširovi dioničari postali su milijarderi ili bliski milijarderi. Od studenog 2018. godine Berkshire Hathaway zauzeo je treće mjesto na listi Global 500 lista magazina Fortune po godišnjem prihodu.
