ETF-ovi obrnute volatilnosti povezani su s budućnosti na volatilnosti utemeljenima na indeksu volatilnosti na tržištu Exchange Board Options (VIX). VIX je predstavljen kao alat za procjenu ozbiljnosti promjena na burzi, a prikazuje nestabilnost cijena ugrađena u opcijske cijene S&P 500 indeksa u potrazi za sljedećih 30 dana. Prikladno je nazvan "indeks straha". ETF-ovi obrnute volatilnosti pružaju investitorima mogućnost posjedovanja ili kratkog ročenja na temelju načina na koji će VIX trgovati. Budući da se ulagač kladi na buduću volatilnost, što je nepoznanica, ETF-ovi obrnute volatilnosti mogu biti posebno rizični.
2019. je bila posebno nehlapljiva, iako nekoliko burnih sesija trgovanja. Kao rezultat toga, većina inverzibilnih nepostojanih ETF-ova slabo je prolazila na tržištu i pretrpjela strme gubitke.
Slijede ETF-ovi sa najboljom izvedbom inverzirane volatilnosti u 2019. godini, od 28. kolovoza. Uključujemo samo one ETF-ove koji imaju imovinu pod upravljanjem od najmanje 200 milijuna dolara.
ETF-ovi obrnute volatilnosti oklađuju se na VIX opcije, a ne na sam VIX. U razdobljima niske volatilnosti značajno slabiji od šireg tržišta.
1.iPath serija B S&P 500 VIX kratkoročne budućnosti ETN (VXX)
- Izdavatelj: Barclays Bank, PLC. Stopa potrošnje: 0, 89% Imovina u upravljanju: 743, 1 milijuna dolara9, 99 Povraćaj Godine: -41%
2.ProShares VIX kratkoročne budućnosti ETF (VIXY)
- Izdavatelj: ProSharesExpense Omjer: 0, 87% Imovina pod upravljanjem: 249, 6 milijuna dolara2019 Povratak Godišnje: -38%
3.VelocityShares Daily 2x VIX kratkoročni ETN (TVIX)
- Izdavatelj: Omjer kredita SuisseExpense: 1, 65% Imovina pod upravljanjem: 1, 16 milijardi2019 USD Povraćaj YTD: -71%
The Takeaway
Inverzibilna volatilnost ETF-ovi su dobar primjer vrijednosnih papira visokog rizika i visoke nagrade. Ne preporučuju se dugoročnim investitorima koji traže dosljedan i pouzdan rast. Većinom ih koriste institucionalni ulagači i kvalificirani trgovci da bi zaštitili druge kratkoročne pozicije.
