Ulaganje u općinske obveznice dobar je način očuvanja kapitala uz stvaranje kamata. Većina njih oslobođena je saveznih poreza, a neki su i na državnoj i lokalnoj razini. Općinske obveznice, koje se nazivaju i munis, pomažu u izgradnji infrastrukture u vašem području. Munis se često smatra zasebnom imovinom, stoga se isplati znati osnove obvezničkih obveznica.
KLJUČNI UGOVORI
- Ulaganje u općinske obveznice dobar je način očuvanja kapitala uz stvaranje kamata. Općinske obveznice imaju nekoliko poreznih prednosti u odnosu na korporativne obveznice. Druga prednost koju općine imaju u odnosu na korporativne obveznice je mnogo niža stopa neplaćanja. Općinske obveznice su također relativno likvidne, ali ulagači morate biti oprezni u rasponu između ponude i potražnje.
Porezne prednosti općinskih obveznica
Općinske obveznice imaju nekoliko poreznih prednosti u odnosu na korporativne obveznice. Iako je kamata na korporativnu obveznicu vjerojatno veća, morat ćete platiti porez na nju. Većina općina oslobođen je saveznih poreza. Ako ulažete u općinsku obveznicu posebne namjene, onda će vjerojatno postojati i alternativni minimalni porez (AMT). Kada investirate u lokalnu općinsku obveznicu, obično će biti oslobođen i poreza na dohodak vaše države.
Pitanja o porezu na Muni mogu biti škakljiva, tako da uvijek morate provjeriti svoje lokalne porezne zakone da biste bili sigurni. Ako uložite u općinsku obveznicu izdanu u drugoj državi, vjerojatno ćete morati platiti porez. Kada se uzmete u obzir porezni utjecaj, potpuno neograničena općinska obveznica obično će predstavljati profitabilniju priliku.
Porezne prednosti muni obveznica ovise o tome gdje živite i koliko zarađujete kad primite kamate. Nekoliko američkih država nema porez na dohodak, pa oslobađanje od poreza ne nudi prednost. S pozitivne strane, stanovnici država bez poreza na dohodak mogu otkupiti muni obveznice od bilo koje države i ostati 100% neoporezivi. Progresivni porezi znače da se stope obično povećavaju s prihodom, pa pojedinci s višim primanjima imaju više koristi od oslobođenja od poreza na obveznice.
Muni obveznice često su dobra investicija za ljude s visokim primanjima, poput slavnih, koji žive u državama s visokim porezima na dohodak, poput Kalifornije. Umirovljenik s ograničenim primanjima koji živi u državi bez poreza na dohodak, kao što je Florida, ima manje koristi od oslobođenja od poreza na komunalne obveznice.
Trebate li razmisliti o Muni obveznicama?
Niske zadane cijene
Još jedna prednost koju munici imaju u odnosu na korporativne obveznice je puno niža stopa neplaćanja. Prema Moody'su, godišnja stopa zatezanja općinskih obveznica bila je između 0, 03% između 2009. i 2014. Dugoročno gledano, stopa zatezanja obveznica za korporativne obveznice iznosi oko 1, 5% godišnje.
Financijski gurui Warren Buffett i Meredith Whitney predviđali su katastrofu na općinskom tržištu obveznica, ali ta se predviđanja nisu ostvarila od 2019. Većina općina u Sjedinjenim Državama poboljšale su kreditni rejting od financijske krize 2008. godine. Međutim, ovo poboljšanje ne znači da je eliminiran zadani rizik.
Vrste općinskih obveznica
Postoje dvije vrste munijskih veza. Obveznice opće obveze financiraju se izravno poreznim prihodima. Oni su najsigurnija vrsta općinskih obveznica, ali često imaju najniže kamatne stope.
Prihodovne obveznice dobivaju novac od prodaje ulaznica, računa, putarina ili zakupnina od projekata općinskih vlasti. Oni se koriste za izgradnju infrastrukture, ali njihovi povrati su manje sigurni jer ovise o uspjehu određenog poduzeća.
Jesu li općinske obveznice tekuće?
Općinske obveznice su također relativno likvidne, ali ulagači moraju biti oprezni u rasponu između ponude i ponude. Raspon licitacije i ponude od samo 1% može značajno smanjiti prinose muni obveznica dajući 2%.
Jedno rješenje je ulaganje u zajednički fond općinskih obveznica, ali morate biti sigurni da fond nema opterećenja. Naknada za veliko opterećenje može biti podjednako loša kao i velika razlika u ponudi i potražnji.
ETF-ovi za muni obveznice su još jedno potencijalno rješenje. Međutim, raspon licitacija-ponuda može biti velik i za ETF-ove s malim količinama. Najbolji muni ETF-ovi obično imaju niski raspon licitacija i traženja.
ETN-ovi Muni Bond
ETF-ovi općinskih obveznica također nude više diverzifikacije od pojedinačnih općina. Izloženo tolikim općinskim obveznicama, niti jedno neplaćanje ne bi imalo značajnog utjecaja na ETF. ETF-ovi općinskih obveznica održavaju svoj portfelj dobro uravnoteženim, s tim da je udio jedne komunalne obveznice u neto imovini obično ograničen na 2% ili manje.
Najveći nedostatak ETF-a općinskih obveznica je taj što je moguće pretrpjeti kapitalne gubitke kada kamatne stope porastu. Uz pojedinačnu muni obveznicu, možete kupiti i zadržati i vratiti sav svoj kapital nakon što dospije.
Postoje i ETF-ovi općinskih obveznica koji su besplatni za AMT. AMT besplatni ETF-ovi uključuju iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) i VanEck Vectors AMT-Free kratki općinski indeks ETF (SMB).
Donja linija
Gradske obveznice nisu zaštitne od metaka, ali su jedno od najsigurnijih investicijskih vozila koje ćete pronaći. Oni također nude značajne porezne olakšice i vrlo su likvidni ako se drže kao ETF-ovi. Te pogodnosti dovode do nižeg povrata, ali ti povrati će biti oporezovani.
