Oni koji traže isplate veće kamate u svom portfelju s fiksnim dohotkom mogu ublažiti svojstveni rizik kamatne stope ulaganjem u raznolike kratkoročne udjele s fiksnim dohotkom smještene unutar fondova kojima se trguje na burzi (ETF). Tri dolje navedena ETF-a jamče bliži pogled. (Napomena: svi financijski podaci su trenutni od 9. studenog 2019.)
Ključni odvodi
- Pojedinci koji u svojim portfeljima s fiksnim prihodima traže veće kamate imaju priliku donekle ublažiti svojstveni rizik kamatne stope ulaganjem kratkoročnih ETF-ova obveznica. Trenutno aktivni fondovi unutar ove kategorije uključuju PIMCO korporativne obveznice visokog prinosa od 0-5 godina ETF (HYS) i SPDR Barclays kratkoročne dugoročne obveznice ETF (SJNK). Guggenheim BulletShares 2018. visoki prinos korporativnih obveznica ETF, koji je izvršen kompletna otplata metaka za ulagače 31. prosinca 2018., imala je trajanje 2, 0, zajedno s prosječnim prinosom do dospijeća od 7, 79%.
ETF od 0 do 5 godina s visokim prinosom
Kao kratkoročni fond s osjetljivošću na niske kamatne stope, PIMCO korporativne obveznice visokog prinosa od 0 do 5 godina ETF (HYS) nagrađuje ulagače s vrstom distribucijskih prinosa koji se često proizvode produženim dospijećima povezanim s srednjoročnim sredstvima visokog prinosa. Da bi smanjio osjetljivost na kamatne stope, fond raspoređuje većinu svoje imovine u obveznice s rokovima dospijeća do tri godine.
Preostali udjeli ulažu u dužničke instrumente s rokovima dospijeća od tri do pet godina, što rezultira distribucijskim prinosom od 5, 31%, ponderiranim prosjekom do dospijeća 3, 29 godina i prinosom do dospijeća (YTM) od 8, 1%.
Ovaj ETF ima 1, 7 milijardi dolara imovine pod upravljanjem (AUM), što ga čini petim po veličini ETF-om u kategoriji visokih prinosa. Portfelj je raznolik preko 379 pozicija, pri čemu su 78, 32% izdale tvrtke sa sjedištem u Sjedinjenim Državama, a 7, 74% izdale su tvrtke iz Luksemburga.
Fond je najskuplji od visoko donosnih ETF-ova u ovoj skupini, s trajanjem portfelja 1, 59 godina, omjerom godišnjih rashoda od 0, 56% i prinosom od 8, 37%.
SPDR Barclays kratkotrajni ETF s visokom prinosom
S osjetljivošću na niske kamatne stope i prinosijjom bliže rokovima dospijeća, SPDR Barclays kratkoročni kratkoročni obveznički ETF (SJNK) nudi metrike slične onima u PIMCO-ovom ETF-u od 0 do 5 godina s visokim prinosom, ali sklon je trgovina s nešto višim stupnjem volatilnosti. Fond ima portfelj trajanja 1, 66 i prosječno ponderiranog dospijeća 3, 20 godina. Prosječni YTM je 6, 44%, što je visoko mjesto za ETF-ove u kategoriji kratkoročnih kategorija.
S 3, 99 milijardi američkih dolara u AUM-u, ovo je četvrti najveći fond u ovoj kategoriji. Od 566 udjela u fondu 79, 31% izdaje se iz američkih kompanija, 6, 71% iz Luksemburga, a slijedi 6, 71% iz Kanade. Fond ima najveću stopu raspodjele u skupini 5, 71%, kao i najmanji omjer rashoda od 0, 4%. Fond se može pohvaliti prinosom od 7, 91% YTD-a.
Guggenheim BulletShares 2018. ETF sa visokom prinosom korporativnih obveznica
Ulagači koji su spremni prihvatiti nižu stopu raspodjele u zamjenu za planirani povrat glavnice možda su pogodovali visokoj prinosi ETF-a (BSJI) Guggenheim BulletShares 2018. Umjesto s uobičajenom neprestanom otvorenom ETF strukturom, ovaj je fond funkcionirao više kao obveznica, s datumom otplate bullet-a 31. prosinca 2018., u to vrijeme je fond odustao i glavnica je vraćena ulagačima.
Fond je kombinirao najdulje trajanje grupe od 2, 0 sa stopom distribucije od 5, 2% i prosječnim prinosom do dospijeća od 7, 79%. Dnevni opseg trgovanja u prosjeku je iznosio 4, 1 milijuna dolara, odražavajući otkupnu prirodu fonda. Kao i SPDR Barclays kratkoročne dugoročne obveznice ETF-a, najbolje udjele po zemljama bile su Sjedinjene Države (83, 87%), a slijedi Luksemburg (6, 12%). Fond je pokazao jednogodišnji povrat od -3, 53% i trogodišnji godišnji povrat od 1, 26%.
U pravilu, kratkoročne ETF-ove obveznice imaju bolje rezultate kada su tržišni uvjeti nepovoljni.
Donja linija
Ove kratkoročne visoko donosne ETF-ove karakterizira niska osjetljivost na kamatne stope i prinosi koji su usporedivi s srednjoročnim visoko prinosnim fondovima obveznica. Te ponude mogu djelovati kao olakšavači rizika za investitore koji u portfelju s fiksnim prihodima traže visoke instrumente plaćanja kamate.
