Kako krećemo u 2020. godinu, kapital u zdravstvu mogao bi biti bolji nego što je bolji.
Oporavak bi bila velika promjena u odnosu na neugodnu 2019. Nakon jakih 2017. i 2018., sektor je zaostajao za ukupnim tržištem (samo 5% u odnosu na 20% S&P 500); uzajamni fondovi za zdravstvo i ETF-ovi vidjeli su 13 milijardi dolara neto odljeva do rujna, u usporedbi s 1, 5 milijardi dolara priliva tijekom cijele 2018. godine, prema podacima Morningstar Direct-a, prema časopisu The Wall Street Journal. Iako su dionice u zdravstvu obično dobra igra obrane, napadi na industriju od strane demokratskih predsjedničkih kandidata - čiji bi prijedlozi praktički eliminirali privatne osiguravatelje i / ili promijenili poslovne modele u industriji - a tekuće tužbe vezane uz opioide preplavile su ulagače.
Ipak, mnoge tvrtke nude solidne bilance, atraktivne prinose od dividendi i nadmoćne izglede, a zapravo, solidna izvješća o zaradi u Q3 pomogla su okupljanju sektora u posljednjim mjesecima 2019. Potražnja za zdravstvenim proizvodima povećana je zbog demografskog rasta. Usluge i tvrtke u ovom sektoru stope s novcem - što sve znači bolje prinose od dividendi, pa čak i otkupe dionica koji povećavaju vrijednost dioničara.
Dakle, sada bi moglo biti savršeno vrijeme za uranjanje nožnih prstiju na tržište zdravstva, dok su cijene i dalje snižene - iako će pitanja o budućnosti Zakona o povoljnoj skrbi i što ga mogu zamijeniti vjerojatno zadržati sektor nestabilnim tijekom izborne godine. Ta tri vrhunska fonda kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) mogla bi biti spremna za dolazak na bikovsko tržište. Sve brojke bile su aktualne od 6. prosinca 2019. godine.
ključni dijelovi
- Iako je deprimiran 2019. zbog sudskih postupaka i obećanja u predizbornoj kampanji, sektor zdravstvene zaštite mogao bi biti spreman nadmašiti 2020. godine. Tri vodeća ETF-a za zdravstvo su SPDR-ov fond za zdravstveni odabir i S&P Biotech, te Vanguardov indeks zdravstvenog osiguranja.
Sektor za zdravstvenu zaštitu SPDR ETF (XLV)
- Izdavatelj: State Street Global Advisors2018 uspješnost: 6, 30% YTD performanse za 2019. godinu: 16, 82% Neto imovina: 19, 18 milijardi USDOmjer potrošnje: 0, 13%
XLV prati zalihe zdravstvene zaštite u S&P 500, ponderirane tržišnom kapom. To je najstariji fond u ovom segmentu i daleko najveći. Kao odraz američkog zdravstvenog tržišta, ovaj je fond teško pobijediti. Stoji glava i ramena iznad svojih vršnjaka po gotovo svim pokazateljima - uključujući likvidnost i troškove održavanja.
Naravno, oslanjajući se na S&P 500, fond je jako važan prema mega kapama - misle Johnson & Johnson (JNJ), Merck & Co. (MRK), Pfizer Inc. (PFE) i UnitedHealth Group Incorporated (UNH). XLV je prilično koncentriran, a prvih 10 udjela čini 51, 5% ukupne imovine u portfelju svih fondova. Jednogodišnji, trogodišnji i petogodišnji XLV prinosi su čvrsti od 8, 73%, 15, 27%, odnosno 8, 75%.
Fond Vanguard Health Care Index (VHT)
- Izdavatelj: Vanguard2018 učinak: 5, 55% YTD performanse za 2019. godinu: 18, 39% Neto imovina: 10, 93 milijarde USDOmjeri rashoda: 0, 10%
Jeftin i raznolik, VHT drži 372 dionice koje čine MSCI US Investable Market Health Care 25/50 indeks. Povlačenje zaliha zdravstva - lijekova, biotehnike, medicinske opreme, softvera i IT - s 98% ukupne američke burze. Međutim, ETF je još uvijek donekle koncentriran, a prvih 10 udjela čini preko 43% portfelja fonda.
Kao i svi Vanguard fondovi, VHT objavljuje svoja udjela samo jednom mjesečno, tako da postoji manja transparentnost u usporedbi s drugim fondovima. No, za investitore koji kupuju i držite to rijetko postoje problemi. VHT nudi široku izloženost zdravstvu s vrlo povoljnom cijenom. Jednogodišnji, trogodišnji i petogodišnji godišnji prinosi su 7, 28%, 15, 59%, odnosno 9, 6%.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI)
- Izdavatelj: State Street Global Advisors2018 izvedba: -14, 90% Iznosnost za 2019. godinu: 23, 38% Neto imovina: 5, 89 milijardi USDOmjer potrošnje: 0, 35%
Nakon indeksa S&P Biotechnology Select Industry, ovaj fond prihvaća nov pristup američkom biotehnološkom sektoru: Izjednačava se s težinom njegovog portfelja, pa je učinak usko povezan s malim tvrtkama s malim kapitalom, od kojih neke tek moraju iznijeti lijek na tržište. Čini se da je pristup ipak uspješan jer XBI impresivni jednogodišnji, trogodišnji i petogodišnji godišnji prinosi (14, 72%, 14, 53%, 9, 68%) uništavaju konkurenciju.
Iako je nestabilniji od ostalih fondova, XBI je relativno učinkovit za ravno igranje sektora koje se naginje prema malim kapima. Trenutno u svojoj košarici udjela ima 114 udjela, a prvih 10 udjela čini tek 22, 3% portfelja fonda.
