Otpočetka Velike recesije tehnološki su startapovi izvor najvećeg stvaranja vrijednosti i prilika. Neka od područja s najuzbudljivijim rastom uključuju pametne telefone, ekonomiju dijeljenja, računalstvo u oblaku i biotehnologiju. Odabrane tvrtke lijepo su profitirale od ovih trendova.
Tehnološki razvoj omogućuje novim tvrtkama da putem Interneta izlažu milijune ljudi. Uz to, za mnoge tehnološke kompanije troškovi razvoja i održavanja softvera ne mijenjaju se dramatično na temelju broja kupaca, što tim kompanijama daje potencijal da se povećaju. Stoga ove tvrtke mogu ulagati izvanredne prinose investitorima, jer imaju velike marže s potencijalom za brzi rast.
Pokretanje ulaganja
Nažalost za većinu ulagača startupi nisu dostupni putem javnih tržišta. Jedan od trendova nakon Velike recesije jesu ogromne količine novca koji se sliva na privatna tržišta. Dakle, tvrtke su u stanju narasti do velikih veličina bez pristupa javnim tržištima. Uber je porastao na 50 milijardi USD kao privatna tvrtka.
Startupi su skloni ostati privatni što je dulje moguće kako bi osnivači mogli vršiti značajniju kontrolu u pogledu jednakosti i vizije. Nakon što su tvrtke javne, njihova procjena sklona je ćudima i željama na Wall Streetu koji su obično kratkotrajno usmjereni.
Međutim, nekoliko vozila postoji na javnim tržištima koja investitorima izlažu startup poduzeća.
Renesansni IPO ETF
Renesansni IPO ETF (NYSEARCA: IPO) omogućuje ulagačima izloženost širokom, raznorodnom miksu tvrtki koje su tek postale javne. Naravno, to nije izravno izlaganje startupa, ali isti trendovi koji utječu na procjenu vrijednosti startupa na privatnim tržištima također pokreću procjene za novo uvrštene tvrtke.
Stoga je IPO učinkovit posrednik za apetite na rizik u početnim ulaganjima. Kad su ulagači bikovi na IPO-u, to dobro djeluje za procjenu pokretanja. Obrnuto je i to što privatni početni investitori drže se dionica novo javnih poduzeća ili ih stječu ako su vrijednosti vredne usporedbe s privatnim tržištima. S obzirom na mrlju na privatnim tržištima, mnogi pronalaze bolje prilike na javnim tržištima kroz fondove kojima se trguje na burzi (ETF) poput IPO-a.
GSV Capital
GSV Capital (Nasdaq: GSVC) tehnički nije ETF jer se njegove odluke ne temelje na indeksu ili formuli, već na diskrecijskoj ocjeni njegovog upravljačkog tima. Na neki je način bolji od ETF-a jer nema omjera troškova. Međutim, pruža istu funkciju kao ETF, pružajući ulagačima jeftinu i raznoliku izloženost sektoru gospodarstva. GSVC investitorima izlaže neke od najbrže rastućih inovativnih startupa.
Od kolovoza 2015., neka od glavnih posjeda GSVC-a uključuju Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify i Jawbone. Sve su ove tvrtke pokazale snažan rast u pogledu broja korisnika ili prihoda, a njihova IPO-a su vrlo očekivana. Ulagač koji očekuje nastavak inflacije na privatnim tržištima u odnosu na javna tržišta mogao bi igrati ovu temu kupnjom GSVC-a.
Pristajući kao dionica koja ulaže u startupe u ranoj fazi, GSVC je bio prilično volatilni. Dionica je debitovala u lipnju 2011. s 15 dolara. U to je vrijeme postalo vruće vlasništvo, budući da je održavalo dionice Facebooka i Twittera, što je omogućilo investitorima da izlažu pred njihovim IPO-ima. No, nakon što su ove tvrtke debitirale, potražnja se ohladila za GSVC, a zalihe su prepolovljene. Od tada se polako oporavljala na 10 dolara od kolovoza 2015. godine.
