Što je pristup zasnovan na imovini?
Pristup temeljen na imovini je vrsta poslovne procjene koja se usredotočuje na neto vrijednost imovine poduzeća. Neto vrijednost imovine identificira se oduzimanjem ukupnih obveza od ukupne imovine. Može postojati prostor za tumačenje u smislu odlučivanja koja će se imovina i obveze tvrtke uključiti u procjenu i kako se mjeri njihova vrijednost.
Ključni odvodi
- Na raspolaganju je nekoliko metoda za izračunavanje vrijednosti poduzeća. Pristup temeljen na imovini identificira neto imovinu tvrtke oduzimanjem obveza od imovine. Vrednovanje temeljeno na imovini često se prilagođava za izračun neto vrijednosti imovine poduzeća na temelju tržišne vrijednosti imovine i obveza.
Razumijevanje pristupa utemeljenog na imovini
Prepoznavanje i održavanje svijesti o vrijednosti tvrtke važna je odgovornost za financijske rukovoditelje. Ukupno gledano, prinosi dionika i ulagača povećavaju se kad se vrijednost tvrtke poveća i obrnuto.
Postoji nekoliko različitih načina za prepoznavanje vrijednosti tvrtke. Dvije najčešće su vrijednost kapitala i vrijednost poduzeća. Pristup koji se temelji na imovini također se može koristiti zajedno s ove dvije metode ili kao samostalno vrednovanje. I vrijednost kapitala i vrijednost poduzeća zahtijevaju korištenje kapitala u izračunu. Ako tvrtka nema kapital, analitičari mogu upotrijebiti procjenu na osnovi imovine kao alternativu. Mnogi će dionici također izračunati vrijednost na temelju imovine i sveobuhvatno je koristiti u usporedbi vrijednosti. Za određene vrste analiza privatna tvrtka može se zahtijevati i na temelju imovine kao dodatna pažnja. Nadalje, vrijednost temeljena na imovini također može biti važna razmatranje kada tvrtka planira prodaju ili likvidaciju.
Izračunavanje vrijednosti na temelju imovine
Pristup temeljen na imovini koristi vrijednost imovine za izračunavanje vrijednosti poslovnog subjekta.
U svom najosnovnijem obliku vrijednost na bazi imovine jednaka je knjigovodstvenoj vrijednosti ili kapitalu dioničara. Izračun se generira oduzimanjem obveza od imovine.
Vrijednost imovine umanjena za obveze često se može razlikovati od vrijednosti iskazanih u bilanci zbog vremena i drugih faktora. Vrednovanje na osnovi imovine može pružiti širinu za korištenje tržišnih vrijednosti, a ne vrijednosti bilance. Analitičari mogu također uključiti određenu nematerijalnu imovinu u procjene temeljene na imovini koje mogu ili ne moraju biti u bilanci.
Prilagođavanje neto imovine
Jedan od najvećih izazova u postizanju procjene temeljene na imovini je prilagođavanje neto imovine. Prilagođena procjena na osnovi imovine nastoji identificirati tržišnu vrijednost imovine u trenutnom okruženju. Vrijednosti bilance stanja koriste amortizaciju za smanjivanje vrijednosti imovine s vremenom. Dakle, knjigovodstvena vrijednost imovine nije nužno jednaka fer vrijednosti. Ostala razmatranja prilagođavanja neto imovine mogu uključivati određene nematerijalne vrijednosti koje se u cijelosti ne vrednuju u bilanci ili uopće nisu uključene u bilancu. Poduzećima možda neće biti potrebno cijeniti određene poslovne tajne, ali budući da prilagođeni pristup temeljen na imovini gleda na ono što bi tvrtka potencijalno mogla prodati na sadašnjem tržištu, te bi se nematerijalne stvari trebalo uzeti u obzir.
U prilagođenom izračunu neto imovine, prilagodbe se mogu izvesti i za obveze. Ispravljanja tržišne vrijednosti mogu potencijalno povećati ili umanjiti vrijednost obveza što izravno utječe na izračun prilagođene neto imovine.
