Što je pozajmljivanje na osnovi imovine?
Zajmom na osnovi imovine posao je posuđivanja novca u sporazumu koji je osiguran kolateralom. Kredit koji se temelji na imovini ili kreditna linija mogu biti osigurani zalihama, potraživanjima, opremom ili drugom imovinom u vlasništvu zajmoprimca.
Industrija kreditiranja na temelju imovine služi poslu, a ne potrošačima. Poznato je i kao financiranje na osnovi imovine.
Ključni odvodi
- Zajmovi koji se temelje na imovini uključuju zajam novca koristeći zajmoprimčevu imovinu kao kolateral. Prednost se daje likvidnom kolateralu u odnosu na nelikvidnu ili fizičku imovinu, kao što je oprema. novčani tok zahtjevi.
Kako djeluje pozajmljivanje na osnovi imovine
Mnoga poduzeća moraju uzeti kredite ili dobiti kreditne linije kako bi udovoljila rutinskim potrebama novčanog toka. Na primjer, tvrtka može dobiti kreditnu liniju kako bi osigurala da može pokriti troškove plaća, čak i ako postoji kratko kašnjenje u uplatama koje očekuje da će primiti.
Ako tvrtka koja traži kredit ne može pokazati dovoljno novčanog toka ili novčane imovine za pokriće zajma, zajmodavac može ponuditi da odobri zajam s njegovom fizičkom imovinom kao kolateral. Na primjer, novi restoran možda bi mogao dobiti zajam samo koristeći svoju opremu kao kolateral.
Uvjeti zajma temeljenog na imovini ovise o vrsti i vrijednosti imovine ponuđene kao jamstvo. Zajmodavci preferiraju visoko likvidno jamstvo poput vrijednosnih papira koje se lako mogu pretvoriti u novac ako dužnik neplati na isplatama. Zajmovi koji koriste fizičku imovinu smatraju se rizičnijima, pa će maksimalni zajam biti znatno manji od knjigovodstvene vrijednosti imovine. Naplaćene kamate uvelike variraju, ovisno o kreditnoj povijesti podnositelja zahtjeva, novčanom toku i dužini vremena poslovanja.
Kamatne stope na zajmove temeljene na imovini niže su od stopa na nenaplaćene zajmove jer zajmodavac može nadoknaditi većinu ili sve svoje gubitke u slučaju da dužnik neplati.
Primjer
Na primjer, recimo da tvrtka traži kredit od 200.000 dolara za proširenje poslovanja. Ako tvrtka založi visoko likvidne utržive vrijednosne papire u svojoj bilanci kao osiguranje, zajmodavac može odobriti zajam u iznosu od 85% nominalne vrijednosti vrijednosnih papira. Ako se vrijednosni papiri tvrtke vrednuju na 200.000 dolara, zajmodavac će biti voljan posuditi 170.000 dolara. Ako se tvrtka odluči založiti manje likvidnu imovinu, poput nekretnina ili opreme, može joj se ponuditi samo 50% potrebnog financiranja ili 100.000 USD.
U oba slučaja, popust predstavlja troškove pretvaranja osiguranja u novac i njegov potencijalni gubitak u tržišnoj vrijednosti.
Posebna razmatranja
Mala i srednja poduzeća koja su stabilna i imaju fizičku vrijednost imovine najčešći su korisnici kredita koji se temelje na imovini.
Međutim, čak i velike korporacije mogu povremeno tražiti kredite na osnovi imovine radi pokrivanja kratkoročnih potreba. Troškovi i dugo trajanje izdavanja dodatnih dionica ili obveznica na tržištima kapitala mogu biti previsoki. Novčana potražnja može biti izuzetno osjetljiva na vrijeme, kao što je u slučaju velike nabave ili neočekivane kupnje opreme.
