Neuspjeh banke IndyMac 11. srpnja 2008. mnoge je šokirao i pitao se kako se takva velika i velika banka može srušiti. Bankarski div porastao je brzo i propao jednako brzo, ali spletka ove priče nadilazi njegov dramatični uspon i pad. Čitajte dalje kako biste saznali više o jednom od najvećih neuspjeha američkih banaka u povijesti.
Početak
IndyMac je rođen 1985. godine, ali prvobitno su ga zvali David Loeb i Angelo Mozilo. Izgrađen je kako bi osigurao zajmove širom zemlje koji su bili preveliki da bi ih se moglo prodati Fannie Mae ili Freddie Mac. U 1997. godini zaustavljeno je hipotekarno ulaganje u cijeloj zemlji i postalo je IndyMac. Mac u IndyMac-u je kratki za Mortgage Corporation. Dakle, iako "Mac" može zvučati kao Freddie Mac ili neka druga hipotekarna korporacija vlade za zajam, IndyMac je uvijek bio privatna tvrtka koja nije bila vezana za vladu. (Ove vladine agencije trpjele su vlastite probleme. Za više uvida pogledajte Fannie Mae, Freddi Mac i Kreditnu krizu iz 2008. ).
U 1999. godini IndyMac je posudio rekordne iznose - 1, 6 milijardi dolara samo u prvom tromjesečju. U srpnju 2000. godine, IndyMac je postao IndyMac banka kada je kupila SGV Bancorp, a ukupni trošak akvizicije bio je 62, 5 milijuna dolara, što je IndyMac banku pretvorilo u devetu najveću banku u to vrijeme. IndyMac je bio i 28. najveći zajmodavac u zemlji. 2004. godine IndyMac se proširio kupnjom tvrtke koja se zove Financial Freedom, tvrtke koja se bavi stvaranjem i servisiranjem hipotekarnih zajmova. Još dvije akvizicije za IndyMac stigle su 2007. godine; prva je bila New York Mortgage Company, hipotekarna banka East Coast. Kasnije te godine tvrtka je kupila Barrington Capital Corporation, koja je bila hipotekarna banka smještena na Zapadnoj obali.
Iako je obično teško utvrditi zašto pojedine tvrtke nisu uspjele kada je u pitanju IndyMac, postoje dva osumnjičena: zajmovi Alt-A i obrnute hipoteke. Dakle, iako je meteorski uspon IndyMaca impresivan, upitni zajmovi koji ga pomažu da su tamo jedan su od najvećih razloga zašto se srušio.
Osumnjičeni br.1
IndyMac se specijalizirao za ono što je poznato kao Alt-A zajmovi. Alt-A je skraćenica za alternativni A-papir. Alt-A zajmovi spadaju između premijera, što je papir i subprime. To znači da su zajmovi rizičniji od osnovnih kredita, ali manje rizični od subprime zajmova. Kamatne stope za Alt-A kredite također padaju između premije i subprima. Ovi zajmovi Alt-A podijeljeni su kupcima koji su imali dobre ocjene, ali osim kuće koju su planirali otkupiti, mogli su proizvesti malo ili nikakvih dokaza o prihodu ili imovini. U to vrijeme Alt-A krediti za IndyMac bili su "ne mogu izgubiti" prijedloge.
Na primjer, ako je banka kupcu dala kredit, a taj kupac nije ispunio vrijednost, IndyMac će dobiti naslov za dom. Većinu vremena kuća bi vrijedila više od iznosa koji se duguje. Budući da su vrijednosti nekretnina godinama neprestano kresale, zajmovi Alt-A činili su se kao sigurna opklada. Čini se da je ovo potvrđeno kada su 2003. godine cijene kuća u SAD-u ostvarile svoj najveći jednogodišnji skok vrijednosti u više od dvije godine.
Da bismo shvatili koliko su ti ovi zajmovi Alt-A potrebni, moramo pogledati brojeve. Zajmovi Alt-A činili su 2% ukupnog hipotekarnog tržišta u SAD-u s 55 milijardi USD produkcije zajma u 2001. Do 2006. godine, zajmovi Alt-A skočili su na nevjerojatnih 13% ukupnog hipotekarnog tržišta SAD-a s nevjerojatnih 400 milijardi USD proizvodnje kredita, A zajmovi Alt-A činili su 80% poslovanja IndyMaca, čime je IndyMac bio prvi zajmodavac u hipotekama Alt-A. (Saznajte više o subprime i hipoteka Alt-A u odgovoru na naše često postavljano pitanje Što je hipotekarna hipoteka? )
Dvostruka Whammy
No zajmovi nisu bili jedini način na koji su IndyMac i druge banke zarađivale svoj novac. IndyMac i mnoge druge banke uspjeli su pronaći investitore željne kupovine bazena ovih vrsta hipoteka koje su međusobno umrežene radi stvaranja vrijednosnih papira poduprtih budućim plaćanjima. Hedge fondovi i druge investicijske kuće tražili su načine kako brzo zaraditi više novca. Ti Alt-A krediti bili su izvrstan način zaraditi puno novca.
To, međutim, nije dugo trajalo, a kada je tržište nekretnina počelo propadati, tako je i došlo do zanimanja investitora. Ulagači su se brzo povukli, ostavljajući banke da trpe gubitke od kredita, a bez uloženog financiranja potrebno za novozaposlene kredite. (Pročitajte zašto Bubbles na tržištu stambenih objekata naučite više o padu tržišta nekretnina.)
Osumnjičeni br.2
Drugi problem koji je oborio IndyMac bio je posao s povratnom hipotekom. Povratne hipoteke su određena vrsta zajma u kojima vlasnik kuće može pretvoriti dio kapitala u kući u gotovinu. Da bi platio gotovinu, IndyMac je trebao novac, ali s padom tržišta stanova kao i investitori koji bježe od bazena zajma, IndyMac je otkrio da nije u stanju prikupiti potreban novac. U 2007. godini ulagači su vidjeli odličnu cijenu dionica za IndyMac, ali ovo je bio početak pada za banku.
Cijene nekretnina u prvoj godini su se poravnale 2007. godine. Srušilo se tržište nekretnina, ali IndyMac nije vidio da dolazi - kao ni većina drugih potrošača, kompanija i investitora. Godina 2008. pokazala bi se pogubnom za IndyMac. U travnju 2008., i Moody's i Standard i Poor's snizili su ocjene vrijednosnih papira koje su podržane u hipotekarnim jamstvima IndyMaca. Do tog ljeta, kreditna kriza bila je sve vijest, cijene stanova propadale su i IndyMac je bio u velikim problemima. Hipotekarni posao Alt-A presušio se i gotovo nestao. (Da biste saznali više o padu, pročitajte Proljeće na jesen u jesen 2008. )
Razarajuće posljedice
U svibnju 2008., IndyMac najavio je smanjenje broja zaposlenika u iznosu od 4.000 zaposlenika. Krajem lipnja iste godine, senator Charles Schumer iz New Yorka u pismu koje je napisao regulatorima kaže da se „IndyMac može suočiti s neuspjehom“. Pismo je procurilo u javnost i, zajedno s propadajućim stambenim tržištem, prouzročilo je bankarstvo. Banke IndyMac bile su preplavljene kupcima koji su povlačili svoj novac. Ova trka ugledala bi 1, 3 milijarde dolara iz banke IndyMac u samo 11 dana.
To je bilo previše za IndyMac i u petak, 11. srpnja 2008., s popisom imovine od 32 milijarde dolara i depozita u iznosu od 19 milijardi dolara, banku je zaplijenila savezna vlada. Vođenje banke uzrokovalo je krizu likvidnosti u banci. Cijena dionica odražavala je mračnu budućnost IndyMaca kada je u srpnju 2008. dionica procijenjena za manje od jednog dolara po dionici. To je bio pad vrijednosti od 99% otkako je najviša cijena zabilježena samo tri godine ranije. IndyMac ponovno je otvoren u ponedjeljak, 14. srpnja 2008., kao IndyMac Federal FSB, banka mosta. Ova banka mosta osnovana je i preuzela je kontrolu nad IndyMacom. Zajamčena su sredstva do 100 000 USD po računu.
IndyMac podnio je zahtjev za bankrot 7. poglavlja 1. kolovoza 2008. (Pročitajte odgovor na često postavljano pitanje Koje su razlike između bankarstva 7 i 11. poglavlja? Da biste saznali više o likvidaciji poduzeća.)
Donja linija
Propad IndyMaca nije bio izolirani incident. Bila je to jedna od mnogih, jer ostale banke nisu uspjele. Stradala je i svjetska ekonomija; banke unutar i izvan SAD-a morale su biti ukinute. Propad IndyMac-a bio je jedna od najvećih domina u bankarskom svijetu, ali kao jedna od prvih banaka koja je uspjela, dala je samo uvid u poteškoće s kojima će se američki bankarski sustav suočavati u 2008. i 2009. godini.
Za daljnje čitanje o IndyMac-u i drugim institucijama koje su uništene krizom subprime, provjerite našu posebnu krizu subparimske hipotekarne krize .
