Kakav je omjer zajedničkog kapitala prvog reda?
Koeficijent zajedničkog kapitala prvog reda predstavlja mjerenje temeljnog kapitala banke u usporedbi s njegovom ukupnom rizičnom imovinom i označava financijsku snagu banke. Koeficijent zajedničkog kapitala Tier 1 koriste regulatori i investitori, jer pokazuje koliko banka može izdržati financijski stres i ostati solventna. Zajednički kapital prvog reda isključuje sve povlaštene dionice ili nekontrolirajuće udjele, zbog čega se razlikuje od usko povezanog koeficijenta temeljnog kapitala.
Ključni odvodi
- Koeficijent općeg kapitala prvog reda predstavlja mjerenje temeljnog temeljnog kapitala banke, u usporedbi s njezinom ukupnom rizičnom imovinom, što znači financijsku snagu banke. Koeficijent zajedničkog kapitala Tier 1 koriste regulatori i investitori jer pokazuje koliko banka može izdržati financijski stres i ostati solventna. Koeficijent zajedničkog kapitala prvog reda razlikuje se od usko povezanog koeficijenta temeljnog kapitala jer isključuje sve preferirane dionice ili nekontrolirajući interesi.
Formula za uobičajeni omjer kapitala prvog reda je
T1CCC = TRWAT1C − PS − NI gdje: T1CCC = koeficijent zajedničkog kapitala prvog redaT1C = kapital prvog redaPS = preferirana dionicaNC = nekontrolirani interesi TRWA = ukupna imovina koja kontrolira rizik
Koeficijent zajedničkog kapitala prvog reda
Što vam govori koeficijent zajedničkog kapitala prvog reda?
Imovina ponderirana rizikom uključuje sva sredstva koja tvrtka posjeduje i koja se sustavno vagaju za kreditni rizik. Središnje banke obično razvijaju vagu za različite razrede imovine; gotovina i državni vrijednosni papiri nose nultu rizik, dok bi hipotekarni zajam ili kredit za automobil imali veći rizik. Imovini ponderiranoj rizikom dodijelit će se sve veća težina u skladu s njihovim kreditnim rizikom. Novac bi imao težinu od 0%, dok bi zajmovi s povećanim kreditnim rizikom imali težinu od 20%, 50% ili 100%.
Regulatori koriste koeficijent zajedničkog kapitala Tier 1 za ocjenu adekvatnosti kapitala poduzeća kao jedno od sljedećeg: dobro kapitalizirani, adekvatno kapitalizirani, podkapitalizirani, značajno podkapitalizirani ili kritički nedovoljno kapitalizirani. Da bi bilo klasificirano kao dobro kapitalizirano, tvrtka mora imati koeficijent zajedničkog kapitala Tier 1 od 7% ili veći i ne isplaćivati dividende ili raspodjele koje bi taj omjer smanjile ispod 7%.
Tvrtka koja je okarakterizirana kao sistemski važna financijska institucija (SIFI) podliježe dodatnom jastuku od 3% za svoj omjer zajedničkog kapitala Tier 1, zbog čega se njegov prag smatra dobro kapitaliziranim u iznosu od 10%. Poduzeća koja se ne smatraju dobro kapitaliziranim podliježu ograničenjima na isplatu dividendi i povrat dionica.
Koeficijent zajedničkog kapitala Tier 1 razlikuje se od usko povezanog koeficijenta temeljnog kapitala. Temeljni kapital uključuje zbroj temeljnog kapitala banke, objavljenih rezervi i neotkupljivih, nekumulativnih dionica. Zajednički kapital prvog reda isključuje sve vrste povlaštenih dionica kao i manjinske udjele. Opći kapital prvog reda uključuje zajednički kapital tvrtke, zadržane prihode i drugi sveobuhvatni prihod.
Ulagači banaka obraćaju pažnju na omjer zajedničkog kapitala Tier 1 jer predviđa da li banka nema samo sredstva za isplatu dividendi i otkup dionica, već i dopuštenje za to od regulatornih tijela. Federalne rezerve procjenjuju koeficijent zajedničkog kapitala drugog reda tijekom stres testova kako bi utvrdile može li banka izdržati ekonomske šokove i nestabilnost tržišta.
Primjer koeficijenta uobičajenog kapitala prvog reda
Kao primjer, pretpostavimo da banka posjeduje 100 milijardi USD rizične imovine nakon dodjeljivanja odgovarajućih utega za svoj novac, kreditne linije, hipoteke i osobne zajmove. Njen zajednički kapital prvog reda uključuje 4 milijarde američkih dionica i 4 milijarde zadržanih zarada, što dovodi do ukupnog kapitala prvog reda od 8 milijardi dolara. Tvrtka je također izdala 500 milijuna dolara povlaštenih dionica. Podjelom zajedničkog kapitala prvog reda od 8 milijardi USD umanjenog za 500 USD u preferencijalnim iznosima na ukupnu rizičnu imovinu od 100 milijardi USD prinosi omjer zajedničkog kapitala prvog reda od 7, 5%.
Ako bismo umjesto toga izračunali standardni koeficijent kapitala prvog reda, on bi se izračunao kao 8% jer bi uključivao povlaštene dionice.
