Tarife s Kinom mogle bi posebno teško pogoditi tehnološke kompanije, ali za proizvođače čipova, uključujući Intel Corp. (INTC), globalna priroda poluvodiča trebala bi ublažiti bilo kakve udarce.
To je bila procjena analitičara Raymonda Jamesa Christophera Casoa koji je klijentima u istraživačkom bilješku ovog tjedna rekao da se poluvodiči kreću diljem svijeta, preusmjeravajući poremećaje u lancu opskrbe zbog tarifa na "rizik od repa".
Iako Kina troši oko 40% do 50% globalne potražnje za poluvodičima i uvozi velik dio toga uglavnom od američkih kompanija, prema Casovim procjenama, još uvijek je teško konkretno reći što je američki čip. Analitičar je kao primjer naveo Intel, Santa Claru u Kaliforniji, vodećeg proizvođača poluvodiča za tržište računala. Svoje proizvode isporučuje iz nekoliko tvornica širom svijeta, a proizvodi prolaze kroz druga mjesta dok prolaze u Kinu.
"Uzmimo iPhone modeme kao primjer: iPhone čipovi za modem proizvedeni su u Intelovu fabu (proizvodi se u SAD-u, Irskoj ili Izraelu), ali konačna montaža i test se događaju u Maleziji ili na Filipinima", napisao je Caso u bilješci, koja bio je pokriven Barronovim. "Ti se čipovi isporučuju u Kinu ili Tajvan radi umetanja na ploče koje se isporučuju u Kinu radi montaže na iPhoneima. S obzirom na tako složen lanac opskrbe, nejasno je o tome koje će se sadržajne tarife primjenjivati."
Neto neutralan
Ulagači reagiraju na izglede trgovinskog rata između SAD-a i Kine otkad je predsjednik Donald Trump predložio milijarde dolara poreza na kinesku robu. Kina je odgovorila u skladu sa svojim planovima za postavljanje carina na američku robu. Iako je to prevrtalo tržišta, obje su se strane povukle od svog sabljarskog zveckanja s Kinom, nedavno najavljujući planove otvaranja zemlje za više stranih investitora, uključujući i automobilske kompanije.
Caso je napomenuo da bi se, ako se poduzmu radnje za blokiranje lanca opskrbe poluvodiča, moglo stvoriti kratkoročno stanje koje bi bilo loše za cijeli opskrbni lanac elektronike zbog poremećaja opskrbe i povećanja troškova. Dugoročno, rekao je analitičar, proizvođači originalne opreme premjestili bi montažu iz Kine ako se tarife nastave. "Jedina moguća iznimka od toga bila bi memorija - tarifa na DRAM ili NAND mogla bi natjerati kineske kupce da umjesto Microna kupuju memoriju od Hynix-a, Toshibe ili Samsung-a", napisao je analitičar. "Ali budući da je memorija roba, to neće utjecati na ukupnu ponudu / potražnju industrije, što rezultira s većom isporukom od Samsung-a u Kinu", ali Micron bi jednostavno isporučio više negdje drugdje. Rezultat bi mogao biti neutralan prema Micronu u pogledu jedinica, ali će vjerojatno povećati memorijske cijene na globalnoj razini."
