Što je sintetski napredni ugovor?
Ugovor o sintetičkom terminu koriste opcije poziva i stavljanja s istom cijenom štrajka i vremenom koji istječe za stvaranje ofsetne pozicije naprijed. Investitor može kupiti / prodati opciju poziva i prodati / kupiti put opciju s istom štrajkačkom cijenom i datumom isteka, s namjerom da oponaša redoviti terminski ugovor. Sintetski terminski ugovori također se nazivaju sintetičkim terminskim ugovorima.
Razumijevanje sintetskog naprijed ugovora
Sintetički terminski ugovori mogu pomoći ulagačima u smanjenju rizika, iako se, kao i kod trgovanja futuresima izravno, ulagači još uvijek suočavaju s mogućnostima značajnih gubitaka ako se ne primijene odgovarajuće strategije upravljanja rizikom. Na primjer, proizvođač tržišta može nadoknaditi rizik zadržavanja duge ili kratke pozicije naprijed stvarajući odgovarajuću kratku ili dugu sintetičku naprijed poziciju.
Glavna prednost sintetskog napada je da se može održavati redovna naprijed pozicija bez istih vrsta zahtjeva za druge ugovorne strane, uključujući rizik da će se jedna od stranaka vratiti na sporazum. Međutim, za razliku od terminskog ugovora, sintetički terminski ugovor zahtijeva da investitor plati neto premiju opcije prilikom izvršenja ugovora.
Ključni odvodi
- Sintetički terminski ugovor koristi pozive i opcije stavljanja s istom štrajkačkom cijenom i vremenom koji istječe za stvaranje ofsetne forward pozicije. Sintetički forward ugovori mogu pomoći ulagačima u smanjenju rizika. Sintetički forward ugovor zahtijeva da ulagač plati neto premiju opcije prilikom izvršavanja ugovor.
Kako djeluje trgovina
Na primjer, za izradu sintetskog dugoročnog ugovora o dionici (ABC dionica po 60 USD za 30. lipnja 2019.):
- Investitor kupuje poziv s cijenom štrajka od 60 USD s istekom 30. lipnja 2019. Investitor prodaje (piše) put s cijenom štrajka od 60 USD s istekom 30. lipnja 2019. Ako cijena dionica bude viša od štrajka cijene na datum isteka, investitor, koji je vlasnik poziva, htjet će iskoristiti tu opciju i platiti štrajkačku cijenu kako bi kupio dionicu. Ako cijena dionice po isteku bude ispod štrajka, kupac će htjeti iskoristiti tu opciju. Rezultat toga je što će investitor također kupiti dionice plativši štrajk cijenu.
U oba slučaja, investitor završava kupnju dionica po štrajk-cijeni koja je zaključana kad je uspostavljen sintetski forward ugovor.
Imajte na umu da bi ovo jamstvo moglo koštati. Sve ovisi o izabranoj cijeni štrajka i datumu isteka. Opcije plaćanja i poziva s istim štrajkom i istekom mogu se razlikovati različito, ovisno o tome koliko su u novcu ili izvan novca štrajk cijene. Odabrani parametri obično završavaju s premijom za pozive neznatno većom od premije premije, što stvara neto zaduženje na računu na početku.
