Sve vrijednosne papire ponuđene ulagačima u Sjedinjenim Državama obvezne su poštivati odredbe saveznog zakona o vrijednosnim papirima. Ovim se regulatornim standardima zahtijeva da izdavatelji vrijednosnih papira ulažu detaljne informacije u vezi s prirodom, karakterom i rizikom ponude kroz dokument o pisanom otkrivanju. Ulagači koriste informacije u dokumentima o otkrivanju podataka, kao što su sažeti prospekt ili memorandum o ponudi da bi donijeli informirane odluke o investiranju. Vrijednosni papiri izuzeti od odredbi o registraciji prema saveznom zakonu, kao što je privatni plasman, omogućuju objavljivanje putem memoranduma o ponudi. Investicijske ponude koje zahtijevaju potpunu registraciju kod regulatora vrijednosnih papira, kao što su uzajamni fondovi, investitorima nude pismenu objavu kroz sažeti prospekt.
Sažetak prospekta
Sažetak prospekta je dokument o otkrivanju koji su investitorima nudile uzajamne fondove prije ili u vrijeme prodaje. Pismeni dokument je skraćena verzija konačnog prospekta koji omogućava investitorima da vide odgovarajuće informacije o investicijskim ciljevima i ciljevima fonda, omjeru troškova prodaje i troškova, fokusiranoj strategiji ulaganja i podacima o upravljačkom timu fonda. Relevantne porezne informacije i brokerska naknada također su uključeni u dokument o otkrivanju. Sažetak prospekta ulaže investitorima potrebne informacije iz konačnog prospekta brzo i na običnom engleskom jeziku.
Ponuda Memoranduma
Vrijednosne papire, poput transakcija privatnog plasmana koje su izuzete od potpune registracije prema saveznom zakonu o vrijednosnim papirima, pružaju ulagačima informacije o objavljivanju putem memoranduma o ponudi. Ovaj dokument o otkrivanju podataka, koji se često naziva i privatnim memorandumom o plasmanu, sadrži sažetak uvjeta ponude, rizike povezane s investicijom i potpuni opis tvrtke koja je izdala. Memorandum o ponudi također sadrži detalje o korištenju prikupljenih sredstava, podatke o upravljačkom timu tvrtke i prethodnim financijskim rezultatima. Dokument o objavljivanju transakcija s privatnim plasmanima znatno je duži od sažetkog prospekta i mora ga se dati potencijalnim investitorima prije završetka prodaje.
