Koji je bio pad subprimea?
Pad pretrpanog rasta bio je nagli porast hipotekarnih hipotekarnih hipoteki koje su počele padati početkom 2007. godine, pridonoseći najoštrijoj recesiji u desetljećima. Stambeni procvat sredinom 2000-ih - u kombinaciji s tadašnjim niskim kamatama - potaknuo je mnoge zajmodavce da ponude kredite za kuće pojedincima s lošim kreditnim sposobnostima. Kad je balon nekretnina pukao, mnogi zajmoprimci nisu bili u mogućnosti izvršiti plaćanja na hipotekama.
Objašnjenje subprimea
Nakon tehnološkog balona i ekonomske traume koja je uslijedila nakon terorističkih napada na SAD 11. rujna 2001., Federalne rezerve potaknule su američku ekonomiju, smanjujući kamatne stope na povijesno niske razine. Kao rezultat toga, tržište stanova raslo je nekoliko godina. Kako bi iskoristili bijes od kupovine kuće, neki zajmodavci produljili su hipoteke onima koji se inače nisu mogli kvalificirati za tradicionalne zajmove zbog slabe kreditne povijesti ili drugih mjera zabrane diskvalificiranja. To je razdoblje čak potaknulo kredit NINJA-e: nema prihoda, nema posla, imovine - nema problema, novac je lako tekao. Investicijske tvrtke bile su spremne otkupiti te zajmove i ponovo ih otkupljivati kao hipotekarne vrijednosne papire (MBS) i druge strukturirane kreditne proizvode.
Mnoge hipotekarne hipoteke bile su zajmove podesive po stopi s prihvatljivim kamatnim stopama, ali su se mogle resetirati na dramatično višu kamatnu stopu nakon određenog razdoblja. I to su učinili kada su kredit i likvidnost presušili tijekom zuba Velike recesije. Ovaj nagli porast stopa hipoteke igrao je glavnu ulogu u rastućem broju zadanih postavki, počevši od 2007. godine, a vrhunac u 2009. godini. Značajni gubici radnih mjesta u čitavom gospodarstvu nisu pomogli; Kako su mnogi zajmoprimci izgubili posao, istodobno je rasla i njihova hipoteka. Bez posla je bilo gotovo nemoguće refinancirati hipoteku nižom fiksnom stopom. Nastali krah uzrokovao je bankrote desetaka banaka i doveo do ogromnih gubitaka na Wall Streetu i hedge fondova koji su snažno tržili ili ulagali u rizične hipotekarne vrijednosne papire. Ispadanje je najviše pridonijelo dugotrajnom ekonomskom padu koji je uslijedio.
Postavljanje krivice za podgrijavanje subprimea
U jeku rušenja subprime, nebrojeni izvori su postali krivi. Tu spadaju hipotekarni posrednici i investicijske tvrtke koje su ljudima nudile kredite tradicionalno viđenim kao visoko rizične, kao i kreditne agencije koje su se pokazale pretjerano optimistične u pogledu netradicionalnih zajmova. Kritičari su se također usredotočili na hipotekarne divove Fannie Mae i Freddie Mac, koji su potaknuli labave standarde kreditiranja kupnjom ili jamčenjem stotina milijardi rizičnih zajmova.
