Što je analiza stila?
Analiza stila je postupak utvrđivanja vrste investicijskog ponašanja koje investitor ili upravitelj novca koristi prilikom donošenja investicijskih odluka. Gotovo svi ulagači pretplaćuju se na oblik investicijske filozofije i treba provesti opreznu analizu stila upravitelja novcem prije nego što investitor može utvrditi hoće li upravitelj dobro odgovarati svojim ličnim investicijskim ciljevima.
Razumijevanje analize stila
Postoji gotovo neograničen broj stilova ulaganja; Međutim, neke od najčešćih vrsta investicijskih stilova kategorizirane su kao ulaganje u rast, ulaganje u vrijednosti i aktivno trgovanje. Neki upravitelji novca s vremenom mijenjaju stilove ulaganja, odabirom jednog pristupa dok on dobro funkcionira, a zatim prelaze na drugi kada se čini da stari pristup gubi sjaj.
Ključni odvodi
- Analiza stila jednostavno znači prepoznavanje cjelokupne investicijske filozofije upravitelja novca. Postoji mnogo stilova ulaganja i varijacije i kombinacije tih stilova, ali neke od najčešćih škola su ulaganje u rast, ulaganje u vrijednosti i aktivno trgovanje. Ulagač će vjerojatno biti zadovoljniji upravitelj novca koji odgovara njegovom stilu, ali postoji prednost diverzifikacije ulaganje nekih sredstava kod upravitelja novca koji imaju drugačiji stil od vašeg osobnog.
Stil ulaganja u rast
Ulaganje u rast stil je i strategije koja je usmjerena na rast kapitala. Ulagači u rast obično ulažu u dionice ili kompanije čija se zarada očekuje da će biti iznadprosječna stopa u odnosu na njenu industriju ili cjelokupno tržište. Ove vrste dionica nose velik rizik jer se dioničari oslanjaju isključivo na uspjeh tvrtke u generiranju povrata svojih ulaganja. Ako je rast tvrtke neočekivano spor, dioničari se mogu suočiti s padom cijena dionica. Stil ulaganja u rast smatra se jednim od agresivnijih stilova ulaganja.
Vrijednost ulaganja stil
Ulagači u vrijednosti često traže dionice koje teže trgovanju po nižoj cijeni u odnosu na njihove osnove i kao rezultat toga se smatraju podcijenjenim. Dionice vrijednosti često se prepoznaju kao osobine poput niskog omjera cijene i zarade ili visokog prinosa od dividende. Ulagači u vrijednosti vjeruju da tržište pretjerano reagira na vijesti, bilo dobre ili loše, što rezultira gibanjem cijena koje se ne podudaraju s dugoročnim osnovama tvrtke. Vrijednost ulaganja stil je izložen kupnju i zadržavanju pristupa s nižim prometom portfelja, što također može uštedjeti novac u smislu naknada.
Aktivni stil trgovanja
Aktivno trgovanje, poznato i kao dnevno trgovanje ili swing trgovanje, smatra se visoko spekulativnim načinom trgovanja. Trgovac dnevno kupuje i prodaje vrijednosne papire s namjerom da ih drži u kratkom vremenu, često puta ne duljem od dana. Aktivni trgovci žele iskoristiti kratkoročna kretanja cijena na visoko likvidnim tržištima poput dionica, opcija i deviza. Većina aktivnih trgovaca koristi polugu (dug ili posuđeni kapital) u pokušaju da poveća potencijalni povrat svojih pozicija. Margin račun omogućava vam posuditi novac od brokera za fiksnu kamatnu stopu za kupnju vrijednosnih papira uz očekivanje primanja visokih razina prinosa.
Upotreba analize stila za odabir upravitelja novca
Analiza stila poslovanja relativno je jednostavna jer većina upravitelja novca izričito govori investitorima što rade. Međutim, uvijek je vrijedno pogledati zapise upravitelja novca u posljednjih nekoliko godina kako bi se osiguralo da uvježbavaju ono što propovijedaju. Primjerice, gledanje fonda vrijednosti s velikim prometom sugeriralo bi da upravitelj novca nije tako predan svojim virovima vrijednosti kao što biste očekivali. Investitori bi obično trebali koristiti analizu stila kako bi pronašli upravitelja novca koji odgovara njihovoj toleranciji na rizik. U skladu s tim, postoji argument da se sredstva predaju menadžerima čiji se stil razlikuje od vašeg osobnog stila, jer će oni vjerojatno diverzificirati vaša ulaganja na način koji će biti od koristi za vaš cjelokupni portfelj.
