Što je širina udara?
Širina štrajka je razlika između štrajkajućih opcija koje se koriste u široj trgovini. Širina štrajka najčešće je povezana s strategijama opcija koje uključuju namaze, kao što su kreditni namazi ili željezni kondori.
Kako djeluje širina udara
Širina štrajka je bitna u strategijama trgovanja opcijama koje se oslanjaju na namaz, kao što su kreditni namazi ili željezo. Što je veća širina štrajka, to je veći rizik koji prodavatelj opcije preuzima. Za kupca ipak postoji mogućnost veće dobiti s većom širinom štrajka u odnosu na onu s manjom širinom štrajka. Povećanje štrajka može poboljšati potencijal investitora naopako, mada to uglavnom znači da postoji veći trošak za nadogradnju.
Cijena opcije ovisi o nekoliko čimbenika, uključujući cijenu predmetne imovine, podrazumijevanu volatilnost opcije, duljinu vremena do isteka i kamatne stope. Štrajkačka opcija opcije predstavlja cijenu na kojoj se može iskoristiti put ili poziv opcija. Ulagači koji prodaju opcije žele osigurati da će štrajk cijena koju odaberu povećati njihovu vjerojatnost za zaradu.
Primjer širine udara
Recimo da ulagač želi prodati razdiobu poziva u MSFT-u, koji trguje na 100 USD. Trgovac odluči prodati 1 štrajk upozorenja MSFT 100 ožujka i kupiti 1 štrajk MSFT 1. ožujka 110. Širina štrajka je 10, što se izračunava na 110 - 100. Za ovu trgovinu investitor će dobiti kredit budući da je poziv koji se prodaje kod novca i stoga ima veću vrijednost od opcije kupnje novca.
Sada razmislite je li trgovac prodao 100 poziva i kupio 130 poziva. Širina štrajka je 30. Pod pretpostavkom da se trguje istim brojem opcija (kao u scenariju jedan), primljeni kredit će se značajno povećati, jer kupljeni poziv još više gubi novac i troškove manje od 110 opcija štrajka. Rizik u trgovini također se znatno povećao za drugog prodavača. Maksimalni rizik u oba scenarija je širina marže umanjena za primljeni kredit.
U drugom scenariju, primljena premija je veća, tako da je potencijalna dobit veća od prve, ali rizik je veći ako se dionice povećaju. Prvi scenarij prima manju premiju od drugog, ali rizik je manji ako se trgovina ne riješi.
Kada se opcija trgovanja širi, trgovci moraju pronaći ravnotežu između primljenog kredita i rizika koji preuzimaju.
