Sadržaj
- Što je stradanje?
- Razumijevanje stradanja
- Spajanje skupa
- Otkrivanje raspona trgovanja
- Zarađivanje dobiti
- Primjer stvarnog svijeta
Što je stradanje?
Straddle je neutralna strategija opcija koja uključuje istodobnu kupnju i put opcije i opcije poziva za dotičnu vrijednosnicu s istom cijenom štrajka i istim datumom isteka.
Trgovac će profitirati od dugog poteza kada cijena vrijednosnog papira poraste ili padne s štrajkačke cijene za iznos veći od ukupnog troška uplaćene premije. Profitni potencijal je gotovo neograničen, sve dok se cijena temeljnog vrijednosnog papira kreće vrlo oštro.
Ključni odvodi
- Straddle je strategija opcija koja uključuje kupovinu i put i call opcije za isti datum isteka i štrajk cijene na istoj podlozi. Strategija je profitabilna samo kad dionica poraste ili padne sa štrajka više od ukupnog iznosa plaćena premija. Stradanje podrazumijeva kakva može biti očekivana volatilnost i raspon trgovanja vrijednosnim papirima do dana isteka.
Straddles Academy
Razumijevanje stradanja
U širem smislu, strategije stradanja u financijama odnose se na dvije odvojene transakcije koje obje uključuju istu temeljnu sigurnost, pri čemu se dvije komponente međusobno prebijaju. Ulagači teže koristiti konac kad očekuju značajan pomak cijene dionica, ali nisu sigurni hoće li se cijena kretati prema gore ili prema dolje.
Slika Julie Bang © Investopedia 2019
Stradanje može dati trgovcu dvije značajne naznake o tome što tržište opcija misli o dionici. Prvo je nestabilnost koju tržište očekuje od sigurnosti. Drugo je očekivani raspon trgovanja dionicama prema datumu isteka.
Spajanje skupa
Da biste odredili troškove izrade stradalnika, morate dodati cijenu kupca i poziva zajedno. Na primjer, ako trgovac vjeruje da dionica može porasti ili pasti s trenutne cijene od 55 USD nakon zarade 1. ožujka, mogla bi stvoriti zapreku. Trgovac bi želio kupiti jedan put i jedan poziv u štrajku od 55 USD s datumom isteka 15. ožujka. Da bi odredio troškove stvaranja stradalice, trgovac će dodati cijenu jednog poziva od 15. ožujka 55 dolara i jednog stava od 15. ožujka 55 dolara., Ako se i za pozive i za kupnju plaća 2, 50 USD, ukupni troškovi ili plaćena premija iznosili bi 5, 00 USD za dva ugovora.
Plaćena premija sugerira da bi dionica trebala porasti ili pasti za 9% s štrajkačke cijene od 55 USD kako bi ostvarila dobit do 15. ožujka. Očekuje se da će iznos dionica porasti ili pasti mjera buduće očekivane nestabilnosti dionica. Da biste odredili koliko dionica treba porasti ili pasti, podijelite premiju koju plaćaju štrajkajuće cijene, a to je 5 USD / 55 USD ili 9%.
Otkrivanje raspona trgovanja
Da bi se odredio očekivani raspon trgovanja dionicama, trebalo bi zbrojiti ili oduzeti premiju od 5 dolara prema ili od štrajka od 55 dolara. U ovom slučaju to stvara raspon trgovanja od 50 do 60 dolara. Ako se dionicama trguje u zoni od 50 do 60 dolara, trgovac bi izgubio dio svog novca, ali ne nužno i sav. Dobit je moguće samo ako se dionica poveća ili padne izvan zone od 50 do 60 dolara.
Zarađivanje dobiti
Ako je dionica pala na 48 USD, pozivi bi vrijedili 0 USD, dok bi istekli vrijedni 7 USD. To bi donijelo dobit od 2 dolara trgovcu. Međutim, ako se dionica popela na 57 USD, pozivi bi vrijedili 2 dolara, a zalozi bi vrijedili nula, što trgovcu donosi gubitak od 3 dolara. Najgori scenarij je kada cijena dionica ostane na ili blizu štrajkačke cijene.
Primjer stvarnog svijeta
18. listopada 2018. tržište opcija nagovještavalo je da bi AMD-ove dionice mogle porasti ili pasti 20% s štrajkačke cijene od 26 dolara zbog isteka 16. studenog, jer je cijena kupnje jednog poziva i poziva koštala 5, 10 dolara. Rasporedio je dionice u rasponu od 20, 90 do 31, 15 dolara. Tjedan dana kasnije, kompanija je izvijestila o rezultatima i dionice su pale s 22, 70 na 19, 27 dolara 25. listopada. U ovom slučaju, trgovac bi zaradio zaradu jer je dionica pala izvan raspona, prelazeći premijsku cijenu kupovine poziva i poziva.
