Tekućina je pomalo nalik kisiku, lako se zaboravlja i uzima se zdravo za gotovo kad je tamo, ali brzo se primjećuje kada nestane. Sudeći prema nedavnim komentarima na Wall Streetu, ulagači ponovo počinju primjećivati likvidnost, što znači da primjećuju njegov nedostatak. Najuočljiviji znak došao je početkom godine, a skokovi volatilnosti uslijedili su nakon pada burze krajem siječnja. Iako naknadni oporavak čini da selff izgleda kao puka korekcija, ulagači bi ga trebali upozoriti kao znak upozorenja da se likvidnost usporava uslijed smanjenja monetarnih rezervi Federalnih rezervi i da druge globalne središnje banke postaju manje susretljive, doslovno smanjujući ponudu svježeg kapitala, na Business Insider.
| Indeks | Izvedba od 13. kolovoza 2008 |
| S&P 500 | 120, 3% |
| Dow Jones Industrial Average | 119, 5% |
| Nasdaq Composite | 222, 8% |
| Russell 2000 | 125, 6% |
Izvor: Yahoo! Financije 13. kolovoza 2018
Dok su tržišta još uvijek propadala u ljeto '08. Usred financijske krize, od tada su se američke burze znatno porasle, dosegnuvši jednu novu visinu za drugom. S&P 500 i Dow povećali su se za oko 120% od kolovoza 2008., bilježeći samo dva američka indeksa dionica. No, ovaj snažni pad u siječnju koji je procurio u veljaču i napustio tržišta koja su nekoliko mjeseci živjela s visokom razinom volatilnosti uzdrmao je investitore, nakon čega su se pojavile crvene zastave zbog nedostatka likvidnosti. (Za, vidi: Zašto je prodaja rasprava, a ne tržište medvjeda. )
Niska tekućina: prije je simptom
Iako su mnogi vjerovali da je korekcija tržišta početkom godine doprinijela smanjenju likvidnosti, nedavno izvješće tvrtke Goldman Sachs pokazuje da je smjer uzročno-posljedične veze koji se podrazumijeva u toj hipotezi obrnut. Umjesto da je puki simptom, zapravo je smanjivanje likvidnosti uzrokovalo golemi rasplet ili ga barem pogoršalo nego što bi inače moglo biti. Kako se likvidnost suši, trgovanje postaje skuplje, a cijene imovine sve nestabilnije.
Koristeći metriku koju banka naziva "dubinom ponude-traženja" koja uzima u obzir širenje ponude i ponude za jako trgovane budućnosti S&P 500 E-mini budućnosti, Goldmanovi analitičari otkrili su da je dubina ponude-traženja pala na približno polovinu kasne -2017. Razini prije pada burze početkom veljače. Ponovno je sjedio na povijesno niskoj razini, ispod njegovog raspona između druge polovice 2016. i početka 2017., objavio je Business Insider.
Izvan zaliha
S obzirom na širi svijet ulaganja, Morgan Stanley je otkrio da smanjene razine likvidnosti dovode do skoka nestabilnosti za 14 odvojenih sredstava među četiri glavne tržišne skupine. Prema podacima tvrtke i mjerama koja prati ta tržišta, uvjeti za nestabilnost su na razinama koje se ne vide od 2008. (To, vidi: Morgan Stanley kaže da je najveća korekcija od februara Looming. )
Iako je pooštravanje središnje banke djelomično odgovorno za nedostatak likvidnosti, Morgan Stanley također pripisuje nedostatak koliko su tržišta porasla u odnosu na kapacitet dilera odgovornih za izvršenje trgovine. Bilo kako bilo, ako niska likvidnost uzrokuje pad sličan padu od 50% koji je S&P 500 doživio tijekom financijske krize, niska likvidnost može se vrlo brzo pretvoriti u nikakvu likvidnost, sa svim sljedećim financijskim, ekonomskim i političkim problemima koji slijede.
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugapovezani članci
Ekonomija
Povijest tržišta medvjeda
Trgovanje budućnosti i roba
Analiza 5 najlikvidnijih roba u budućnosti
Burze dionica
Dvije najveće Flash Crashes 2015
Ekonomija
Što je valutna kriza?
Financijska analiza
Razumijevanje rizika likvidnosti
Investicijski fondovi
Koji je uzajamni fond zaradio novac u 2008. godini? Vrijednost šuma je.
Veze partneraPovezani uvjeti
Plunge tim za zaštitu (PPT) Tim za zaštitu od pluga nadimak je Radne skupine za financijska tržišta koja daje preporuke američkom predsjedniku. više Definicija kućišta mjehurića Stambeni mjehurić je skupljanje cijena kuća koje potiču potražnja, špekulacije i bujnost, koji puknu kad padne potražnja, dok ponuda raste. više SSE Composite SSE Composite je tržišni sastav koji čine sve A-dionice i B-dionice koje trguju na Šangajskoj burzi. više Definicija najokuženijeg skupa Naziv skupa odnosi se na nepodržano poskupljenje imovine ili tržišta usred sveukupnog trenda pada. Rastap završava i cijena nastavlja padati. više Što trebate znati o poslovnom ciklusu Poslovni ciklus opisuje porast i pad proizvodnje proizvoda i usluga u gospodarstvu. više Borzno-trgovački fond - ETF-ovi Fond kojim se trguje na burzi (ETF) je košarica vrijednosnih papira koja slijedi temeljni indeks. ETF-ovi mogu sadržavati različite investicije, uključujući dionice, robu i obveznice. više