Jedno od najosnovnijih načela ulaganja je postupno smanjivanje rizika kako starete jer umirovljenici nemaju luksuz da čekaju da se tržište odbije nakon pada. Dilema je točno odrediti koliko ste sigurni u odnosu na stadij u životu.
Godinama je često citirano pravilo pomagalo pojednostaviti raspodjelu imovine. Navodi da bi pojedinci trebali imati postotak zaliha jednak 100 minus njihovoj dobi. Dakle, za tipičnog 60-godišnjaka 40% portfelja trebali bi biti vlasnički udjeli. Ostatak bi se sastojao od visokokvalitetnih obveznica, državnog duga i druge relativno sigurne imovine.
Dva razloga za promjenu pravila
Prilično izravno, zar ne? Nije nužno. Iako smjernica koja se lako pamti može pomoći u uklanjanju nekih složenosti pri planiranju umirovljenja, možda je vrijeme za ponovnu reviziju ovog konkretnog. U posljednjih nekoliko desetljeća mnogo se toga promijenilo za američkog investitora. Za jednu, životni vijek se ovdje, kao i u mnogim razvijenim zemljama, neprestano povećava. U usporedbi s prije samo 20 godina, Amerikanci žive tri godine duže. Ne samo da moramo povećati svoja gnijezda, nego imamo i više vremena za rast svog novca i oporavak od uronjenja.
U isto vrijeme, američke državne blagajne plaćaju djelić onoga što su nekad radile. Danas 10-godišnji trezorski račun donosi otprilike 2, 96% godišnje. U ranim 80-ima ulagači su mogli računati na kamatne stope veće od 10%.
Revidirane smjernice
Za mnoge investicijske stručnjake takve stvarnosti znače da stari aksiom "100 minus tvoja dob" dovodi ulagače u opasnost da će sredstva ostati manja tijekom njihovih kasnijih godina. Neki su promijenili pravilo na 110 minus vašu dob - ili čak 120 minus vašu dob, za one s većom tolerancijom na rizik.
Nije iznenađujuće što mnoge tvrtke za sklapanje slijede ove revidirane smjernice - ili još agresivnije - kad sastavljaju vlastite ciljne datume. Na primjer, sredstva s ciljanim datumom 2030. usmjerena su prema ulagačima koji su trenutno oko 50. No, umjesto da 50% svoje imovine raspoređuju u vlasničke fondove, Vanguard Target Retirement 2030 fond ima otprilike 76%. Fond T. Rowe za umirovljenje 2030. godine stvara još veći rizik s gotovo 80% udjela u kapitalu.
Važno je imati na umu da su ovakve smjernice samo polazište za donošenje odluka. Različiti čimbenici mogu oblikovati strategiju ulaganja, uključujući dob u mirovini i imovinu potrebnu za održavanje životnog stila. Budući da žene u prosjeku žive gotovo pet godina duže od muškaraca, oni imaju veće troškove u mirovini od muškaraca i poticaj da budu malo agresivniji prema svom gnijezdu.
Poanta
Uspostavljanje nečije dodjele zaliha na dob može biti koristan alat za mirovinsko planiranje poticanjem ulagača da s vremenom polako smanjuju rizik. Međutim, u vrijeme kada odrasli žive duže i primaju manje nagrade od "sigurnih" investicija, možda je došlo vrijeme da prilagodite smjernicu "100 minus vaša dob" i preuzmete veći rizik s mirovinskim fondovima.
