ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) je inverzni fond s kojima se trguje razmjenom (ETF) koji nastoji pružiti trgovcima i špekulantima povrat koji je tri puta veći od obrnutog dnevnog učinka S&P 500 indeksa. Od 26. studenog 2019. od osnivanja fonda 23. lipnja 2009. SPXU ima godišnji povrat na tržištu od negativnih 41, 5%.
Ključni odvodi
- ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) je inverzni ETF s 3 puta leveridom. Cilj je ponoviti poteze S&P 500, upravo u suprotnom smjeru i pomnoženo sa tri. ETF nije pogodan za dugoročno ulaganje i trebao bi se održati manje od jednog dana. Razina izloženosti fonda iz dana u dan varira zbog dnevne rebalansacije portfelja.
Da bi tri puta pružio obrnutu dnevnu izloženost indeksu S&P 500, SPXU održava swapove višestrukih stranaka i futures ugovora. Na primjer, glavni udjeli SPXU-a su S&P 500 zamjene raznih velikih banaka.
Budući da SPXU ulaže u financijske instrumente s nekolicinom stranaka, smatra se nediverzificiranim fondom. To može uzrokovati da kredit tih partnera može utjecati na performanse SPXU-a. Kao i svi ETF-ovi s utjecajem na polugu, SPXU bi se trebao zadržati dulje od jednog dana zbog složene dnevne dobiti. Razina izloženosti fonda iz dana u dan varira zbog dnevne rebalansacije portfelja.
Karakteristike
SPXU izdao je ProShares 23. lipnja 2009. ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF kotira na njujorškoj burzi Arca, a špekulativni trgovci mogu ga trgovati na više platformi. Fond je pravno strukturiran kao otvorena investicijska tvrtka, a njegov savjetnik su ProShares savjetnici. Fond ima imovinu pod upravljanjem od 652 milijuna dolara.
SPXU ima visoki omjer troškova od 0, 91%, a ulagači trebaju imati na umu da omjer ne uključuje trgovanje i brokerske naknade, koje se razlikuju između trgovaca. Visoki omjer rashoda fonda može se pripisati dnevnom usklađivanju.
Prikladnost i preporuke
Kao i svaka investicija, ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF snosi rizik. Trgovci i investitori izloženi su mnoštvu rizika, poput korelacijskog rizika, vlasničkog rizika, tržišnog rizika, rizika provođenja cijena unutar dana, rizika druge ugovorne stranke i rizika nediverzifikacije prilikom trgovanja SPXU-om.
SPXU ima alfa, prema S&P 500 indeksu ukupnog povrata, negativnih 4, 74. Beta mu je negativna 2, 9, a R-kvadrat 99, 2. Omjer SPXU Sharpe je negativan 1, 15.
Na temelju moderne teorije portfelja (MPT), alfa fonda ukazuje na to da je u posljednjih pet godina premašio indeks ukupnog povrata S&P 500 za 4, 74%. Beta fonda pokazuje da je obrnuto povezan i teoretski više nepostojan od indeksa ukupnog povrata S&P 500. To može značiti da SPXU nosi veći rizik.
R-kvadrat fonda od 99, 2 ukazuje da je 99, 2% njegovih prethodnih oscilacija cijena objašnjeno fluktuacijama u njegovom referentnom indeksu. Omjer Sharpea Fonda od negativnih 2, 9 ukazuje da je fond učinio loše kako bi ulagačima pružio odgovarajući povrat s obzirom na količinu preuzetog rizika. Negativni oštri omjer fonda ukazuje na to da vrijednosni papiri koji nisu uspješni vraćaju stopu bez rizika.
SPXU je jedan od najagresivnijih inverznih ETF-ova na tržištu i omogućuje trgovcima da jednodnevne trgovine trguju protiv S&P 500 indeksa. Budući da ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF nastoji osigurati tri puta obrnuti dnevni povrat S&P 500 indeksa, izuzetno je rizičan i nije prikladan za sve.
Prema MPT-u, SPXU je najprikladniji za špekulativne trgovce i investitore koji svakodnevno prate njihovu poziciju i medvjedi su na S&P 500 indeksu. Ako su ulagači izuzetno osjetljivi na indeksu i žele obrnuto izloženost utjecati duže od jednog dana, pozicije se moraju svakodnevno prilagođavati.
