Većina ljudi bi radije izbjegavala čitanje dokumenata na 100 stranica kad god mogu, ali dugotrajni i tehnički podnesci 10-Q i 10-K od Komisije za vrijednosne papire nužni su za uspjeh.
Srećom, ti se zapisi uglavnom sastoje od rutinskih opisa i objavljivanja koja se mogu izbjeći, a ovaj će članak pogledati kako brzo pročitati ove zapise kako biste brzo izvukli važne podatke.
Kako ubrzati čitanje podneska o SEC-u
Zašto čitati 10-Q i 10-K zapise?
Podnesci SEC pružaju investitorima koristan i pouzdan izvor informacija, jer se od kompanija traži rutinsko ažuriranje dioničara. Osim tromjesečnih i godišnjih financijskih izvještaja sadržanih u tim izvještajima, ulagači također mogu pogledati iza broja i otkriti zašto su rezultati zaostali, ispunili ili nadmašili očekivanja za to razdoblje.
Učinkovito čitanje ovih prijava u SEC-u također može pomoći ulagačima da se izbjegnu lažnih aktivnosti otkrivanjem određenih vrsta računovodstvenih prijevara. Na primjer, tvrtke mogu pokušati prebaciti računovodstvo zaliha na povoljnije računovodstvene vrste ili zamaskirati pad neto prihoda dodavanjem ili oduzimanjem nenovčanih elemenata - a sve to postaje vidljivo u ovim spisima.
Pronalaženje podneska za SEC na mreži
Dokumenti SEC-a mogu se naći na web mjestu SEC-a odlaskom na njegov sustav EDGAR. Ostale web stranice trećih strana, poput SECFilings.com i EDGAROnline.com, također pružaju podatke zajedno s ostalim uslugama s dodanom vrijednošću kako bi ulagači pomogli razvrstati i probaviti SEC-ove zapise.
Pogled u Filmove 10-Q i 10-K
Ulagači koji prvi put gledaju prijavu od 10 Q ili 10 K mogu biti pomalo iznenađeni veličinom dokumenta koja često može biti veća od 100 stranica. Međutim, svi su ti spisi podijeljeni u lako razumljive dijelove kako bi ih bilo lakše pratiti. Ta tri odjeljka uključuju:
- Pregled poslovanja - Opis poslovanja, faktori rizika povezani s poslovanjem, sudski postupci za i protiv kompanije i pitanja glasovanja, među ostalim . Financijski pregled - pregled uspješnosti tvrtke tijekom razdoblja, rasprava uprave i analiza rezultata, promjene računovodstvenih postupaka ili objavljivanja i dodatnih podataka, među ostalim . Pregled upravljanja - Pregled izvršne kompenzacije, korisnog vlasništva uprave, odnosa s direktorima i računovodstvenih naknada, među ostalim .
Iako svi ovi odjeljci sadrže važne informacije za investitore, postoji mnoštvo regulatornih otkrića koja se mogu zanemariti. U sljedećem odjeljku ćemo pogledati brzi postupak u tri koraka za brzo utvrđivanje potrebnih podataka u samo nekoliko minuta.
Tri koraka za brzo čitanje arhiva 10-Q i 10-K
-
- Bilans stanja - Pregled imovine tvrtke u odnosu na njezine obveze; ovo je korisno za provjeru omjera likvidnosti, gotovine na knjigama i razine dugovanja prema drugima . Izvještaj o prihodima - Pregled prihoda i dobiti tvrtke; ovo je korisno za prikaz poslovanja u gornjem i donjem retku . Izvještaj o novčanom toku - pregled novčanih tokova u banci i izvan nje; ovo je korisno za unakrsnu provjeru s računom dobiti i gubitka za provjeru podataka o neto prihodu.
Odjeljak Financijski izvještaji i Dodatni podaci predstavljaju meso i krumpir 10-Q i 10-K pružajući sveobuhvatan financijski pregled razdoblja. Odjeljak uključuje:
Ulagači bi trebali započeti analizirati ovaj odjeljak izračunavanjem postotka povećanja ili smanjenja u odnosu na prethodno razdoblje i uspoređujući brojke s množiteljima i očekivanjima cijene i zarade.
Zatim bi ulagači trebali izračunati trenutni omjer dijeljenjem tekuće imovine na tekuće obveze i pregledati dugoročne razine duga i gotovine kako bi se osiguralo da na bilanci ne postoje problemi.
I na kraju, ulagači bi trebali pogledati izvještaj o novčanom toku kako bi bili sigurni da novac koji dolazi kroz vrata dolazi iz poslovanja poduzeća, a ne iz kreativnog računovodstva.
- Opis tvrtke - Pregled povijesnog i trenutnog poslovanja tvrtke, kao i kratak pregled industrije tvrtke . Operativni i financijski rezultati - pregled operativnih i financijskih rezultata tvrtke za tromjesečje, uključujući razloge promjena u rezultatima, marži ili druge metrike . Buduće smjernice - projekcija očekivanih rezultata tvrtke u sljedećem tromjesečju ili godini koja se temelji na mišljenju i prosudbi uprave . Dodatne napomene - Sve dodatne napomene ili komentare koje uprava želi prenijeti dioničarima ili potencijalnim investitorima, poput vijesti / nagrada o ugovoru.
Odjeljak za raspravu i analizu o upravljanju možda je najvažniji odjeljak podnošenja za 10-Q ili 10-K i od pomoći investitorima da ih pročitaju u cijelosti. Odjeljak uključuje: Ulagači trebaju čitati ovaj odjeljak u cijelosti da bi razumjeli razlog promjena u prihodima, maržama i drugim mjernim podacima na financijskim izvještajima. U ovom dijelu, u ovom se dijelu nalazi istinita priča iza vijesti i naslova koji prikazuju samo brojeve.
Odjeljak također može sadržavati smjernice za buduća razdoblja, kao i dodatne napomene, poput ažuriranja glavnih ugovora, koje su neophodne za stvaranje precizne prognoze zarada i prihoda za buduće tromjesečje ili godine.
Provjerite računovodstvene nepravilnosti
Fusnote u financijskim izvještajima sadrže važne informacije koje mogu pomoći investitorima da izbjegnu potencijalne prevare. Najčešća područja prevare uključuju:
- Priznavanje prihoda - Neke tvrtke prepoznaju prihode prije nego što dobiju plaćanje ili isporuče robu, što može učiniti da se prihodi povećaju. Nematerijalna imovina - neke tvrtke stavljaju nerazumno visoku vrijednost nematerijalne imovine, zbog čega se bilanca može pojačati. Amortizacija - Neke tvrtke mijenjaju način na koji se amortizira imovina u povoljniju metodu koja može dovesti do jednokratnog većeg bezgotovinskog dohotka.
Postoji bezbroj načina da tvrtke povećaju prihod i imovinu ili sakriju gubitke - od priznavanja prihoda prije nego što potcjenjuju sumnjive račune - ali sve je to objavljeno u fusnotama. Stoga je važno da investitori provjere ove fusnote, posebno kada stvari izgledaju sumnjivo u financijskim izvještajima.
Zaključak
Iako se podnevi 10-Q i 10-K u početku mogu činiti zastrašujućim, mogu se brzo skenirati važne informacije u samo tri koraka. Koristeći ove tehnike, ulagači koji čitaju te dokumente mogu izbjeći pogrešne naslove vijesti i razumjeti istinsku priču iza scene, kao i izbjeći potencijalnu prijevaru u samo nekoliko minuta umjesto sati.
