Specifični rizik je rizik koji utječe na minimalan broj imovine. Specifični rizik, kako mu i samo ime govori, odnosi se na rizike koji su vrlo specifični za poduzeće ili malu skupinu poduzeća. Ova vrsta rizika suprotna je ukupnom tržišnom ili sustavnom riziku. Specifični rizik naziva se i "nesistemski rizik" ili "diverzibilni rizik".
Rastavljanje specifičnog rizika
Primjer specifičnog rizika mogu biti vijesti koje su specifične za jednu dionicu ili mali broj dionica, poput naglog štrajka zaposlenika tvrtke ili novog vladinog propisa koji utječe na određenu skupinu tvrtki. Diverzifikacija pomaže u smanjenju specifičnog rizika.
Rizik za tvrtku
Dva faktora uzrokuju rizik specifičan za tvrtku:
- Poslovni rizik: Unutarnji i vanjski problemi mogu uzrokovati poslovni rizik. Unutarnji se rizik odnosi na operativnu učinkovitost poslovanja. Na primjer, ako menadžment ne preuzme patent za zaštitu novog proizvoda, to bi bio interni rizik jer može rezultirati gubitkom konkurentske prednosti. Uprava za hranu i lijekove (FDA) koja zabranjuje određeni lijek koji tvrtka prodaje primjer je vanjskog poslovnog rizika. Financijski rizik: Financijski rizik odnosi se na strukturu kapitala poduzeća. Tvrtka mora imati optimalnu razinu duga i kapitala kako bi nastavila rasti i ispunjavati svoje financijske obveze. Slaba struktura kapitala može dovesti do nedosljedne zarade i novčanog toka koji mogu spriječiti tvrtku da trguje.
Smanjenje specifičnog rizika diverzifikacijom
Ulagači mogu smanjiti specifični rizik diverzifikacijom svojih portfelja. Istraživanje istaknutog ekonomista Harryja Markowitza utvrdilo je da se specifični rizik značajno smanjuje ako portfelj posjeduje oko 30 vrijednosnih papira. Vrijednosni papiri trebaju biti u različitim sektorima tako da vijesti vezane uz dionice ili industriju ne utječu na većinu portfelja. Na primjer, portfelj može biti izložen zdravstvenom sektoru, osnovnim materijalima, financijskoj, industrijskoj robi i tehnologiji. Mješavina neusklađenih vrsta imovine također bi trebala biti uključena u portfelj kako bi se smanjio specifični rizik.
Ulagači bi mogli koristiti fondove kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) da bi diverzificirali svoj portfelj. ETF-ovi se mogu koristiti za praćenje široko zasnovanog indeksa, poput Standard & Poor's 500 indeksa (S&P 500), ili za praćenje određene industrije, valute ili klase imovine. Na primjer, ulagači bi mogli smanjiti specifični rizik ulaganjem u ETF koji ima uravnoteženu raspodjelu klasa imovine i sektora, kao što je iShares Core umjereni alokacijski fond. To znači da nepovoljne vijesti koje utječu na određenu klasu imovine ili sektor neće imati značajan utjecaj na ukupni povrat portfelja.
