Što je mala kapa?
Mala granica je izraz koji se koristi za razvrstavanje poduzeća s relativno malom tržišnom kapitalizacijom. Tržišna kapitalizacija poduzeća je tržišna vrijednost njegovih dionica. Definicija malog ograničenja može varirati između brokerskih kuća, ali to je obično tvrtka s tržišnom kapitalizacijom između 300 i 2 milijarde dolara.
Mala zaliha čepova
Prednosti malih zaliha
Jedna od najznačajnijih prednosti ulaganja u dionice s malim kapitalom je mogućnost da se pobijede institucionalni ulagači. Budući da uzajamni fondovi imaju ograničenja koja ih ograničavaju u kupovini velikih dijelova nepodmirenih dionica bilo kojeg izdavatelja, neki uzajamni fondovi ne bi mogli dati malom kapitalu značajnu poziciju u fondu. Fond bi obično morao podnijeti zahtjev SEC-u da bi prevladao ta ograničenja. Kada fond to učini, to znači pružiti ruku i napuhati prethodno atraktivnu cijenu.
Imajte na umu da su klasifikacije poput velike ili male kapke samo aproksimacije koje se vremenom mijenjaju. Također, točna definicija može varirati između brokerskih kuća.
Ključni odvodi
- Mala kapa općenito je tvrtka s tržišnom kapitalizacijom između 300 i 2 milijarde dolara. Prednost ulaganja u male zalihe kapitala je mogućnost da se pobijede institucionalni ulagači. Male zalihe kapitala su povijesno nadmašile velike zalihe.
Da biste izračunali tržišnu kapitalizaciju poduzeća, pomnožite njegovu trenutnu cijenu dionica s brojem izdatih dionica (ili brojem dionica koje je tvrtka izdala na tržište).
Na primjer, od siječnja 2019. Shutterfly, Inc., izdao je 32, 98 milijuna dionica i trenutna cijena dionice od 45, 45 USD. Slijedeći formulu, tržišna kapitalizacija Shutterfly-a je otprilike 1, 46 milijardi USD. Većina brokerskih kuća smatra da je tvrtka mala tvrtka s kapama.
Ulaganje u male kapice i tvrtke s velikim kapama
Općenito pravilo, male tvrtke s ograničenom ponudom nude ulagačima više prostora za rast, ali također pružaju veći rizik i volatilnost od velikih poduzeća s velikim kapitalom. Ponuda velikog ograničenja ima tržišnu kapitalizaciju od 10 milijardi dolara ili više. Kod velikih kompanija s kapama, kao što su General Electric i Boeing, najagresivniji rast ima tendenciju u retrovizoru, a kao rezultat toga takve tvrtke nude stabilnost investitora više od velikog prinosa koji ruši tržište.
Povijesno gledano, male zalihe kapaka nadmašile su velike zalihe kapaka. Imajući to u vidu da li se manje ili veće tvrtke ponašaju bolje, vremenom ovisi o široj ekonomskoj klimi. Na primjer, velike tvrtke s ograničenim kapitalom dominirale su tijekom tehnološkog balona 1990-ih, jer su ulagači gravitirali velikim dionicama tehnoloških tehnologija poput Microsofta, Cisca i AOL Time Warnera. Nakon pucanja mjehurića u ožujku 2000. godine, tvrtke s malim kapitalom postale su bolje performanse do 2002. godine, jer su mnoge velike kapice koje su tijekom raspada doživjele ogroman uspjeh tijekom krvave vrijednosti uslijed pada.
Mala kapaka protiv Midcapa
Ulagači koji žele najbolje od oba svijeta mogli bi razmotriti srednje tvrtke koje imaju tržišnu kapitalizaciju između dvije i 10 milijardi dolara. Povijesno su te tvrtke ponudile više stabilnosti od malih tvrtki s ograničenim kapitalom, ali ipak daju više potencijala rasta od velikih kompanija s velikim kapama.
Međutim, samoinvestirani investitori trošeći vrijeme na prosijavanje malih ponuda čepova kako bi otkrili da se "dijamant u grubim" može pokazati kako je vrijeme dobro provedeno. To je zato što, čak i u našem svijetu bogatom podacima, velike investicije s malim kapitalom mogu letjeti ispod radara investitora zbog tanke pokrivenosti analitičara. Uz oskudno pokrivanje važne vijesti, razvoj i inovacije tvrtke mogu proći nezapaženo. Suprotno tome, vijesti koje dolaze iz velikih tehnoloških tvrtki daju trenutne naslove.
Primjer stvarnog svijeta
Nakon prvih šest tjedana 2019. godine, tržišni prognostičari predviđali su veliku godinu za male čepove u 2019. godini budući da je indeks Russell 2000 s malim kapitalom napredovao 12, 9%, nasuprot 9% -tnom porastu za referentni indeks S&P 500. Još jedan indeks malih kapi, S&P 600, stekao je za to vrijeme 12, 1%. Do porasta je došlo nakon prosinca 2018. godine, kada su Russell 2000 i S&P 600 ušli 20% ispod svojih kolovozskih vrhova. Mnogi su ulagači - možda greškom - to vidjeli kao potvrdu medvjeđeg tržišta. Taj razvoj naglašava nepredvidiviju prirodu malih kapaka.
