Što je globalna makro strategija?
Globalna makro strategija je hedge fond ili strategija zajedničkog fonda koja svoje udjele temelji prvenstveno na cjelokupnim ekonomskim i političkim pogledima različitih zemalja ili njihovim makroekonomskim načelima. Vlasništvo može uključivati duge i kratke pozicije u raznim dionicama, fiksnom dohotku, valuti, robi i terminima.
Na primjer, ako menadžer vjeruje da se Sjedinjene Države vode u recesiju, može prodati dionice i terminske ugovore po glavnim američkim indeksima ili američkom dolaru. Možda će vidjeti i veliku priliku za rast u Singapuru, zauzimajući duge pozicije u imovini te zemlje.
Globalnim makro fondovima obično se aktivno upravlja, što znači da imaju viši prag ulaganja i veće naknade.
Kako djeluju globalne strategije makronaredbi
Globalni makro fondovi grade portfelje oko predviđanja i projekcija velikih događaja na razini cijele zemlje, kontinenata i svijeta, primjenjujući oportunističke strategije ulaganja kako bi se iskoristili makroekonomski i geopolitički trendovi. Globalni makro stratezi prave prognoze i analiziraju trendove koji uključuju čimbenike kao što su:
- Kamatne stopePolitikaDomatska i vanjska politikaMeđunarodna trgovinaKursni tečajeviOstali čimbenici
Globalni makro fondovi smatraju se sredstvima s najmanje ograničenim ograničenjem jer se obično stavljaju u svaku vrstu trgovine koju odaberu koristeći gotovo bilo koju vrstu osiguranja.
Vrste globalne makro strategije
Globalni makro fondovi obično koriste kombinaciju strategija trgovanja na temelju valute, kamatnih stopa i indeksa dionica. U kontekstu valutnih strategija, fondovi obično traže mogućnosti na temelju relativne snage jedne valute u drugu. Fondovi prate i projiciraju ekonomske i monetarne politike širom svijeta i vrše trgovanje valutom s velikim utjecajem koristeći terminske, rokovne i druge termine, opcije i spot transakcije.
Strategije kamatnih stopa obično ulažu u državni dug, čineći usmjerene oklade kao i trgovanje relativnom vrijednošću. Menadžer fonda uglavnom se koncentrira na monetarnu politiku, ekonomiju i političku situaciju. Neka od vozila koja se odaberu u ovoj strategiji uključuju američku riznicu i europske dužničke instrumente. Oni također mogu ulagati u državni dug drugih razvijenih i zemalja u nastajanju.
Trgovanje dionicama ili vlasničkim kapitalom prema globalnoj makro strategiji analizira kapitalni ili robni indeks određene zemlje koristeći futures, opcije i fondove kojima se trguje na burzi (ETF-ovi). Upravitelji fondova uglavnom pokušavaju stvoriti portfelje koji će nadmašiti indeks tijekom okruženja s nižom kamatnom stopom. Uglavnom se usredotočuju na likvidnu imovinu kojom se lako trguje kada postoji nesigurnost. Ova imovina dolazi samo s tržišnim rizicima, koji se očekuju. To znači da nisu uključeni drugi rizici - likvidnost ili kreditni rizik. Određeni globalni makro fondovi koriste strategije usredotočene samo na zemlje u nastajanju.
Opće vrste globalnih makro fondova
Postoje razne generalizirane vrste globalnih makro fondova od kojih većina ima profit na faktorima sustavnog i tržišnog rizika. Diskrecijski globalni makro fondovi grade portfelje na razini klase imovine temeljeni na vrhunskom pogledu na globalna tržišta. Ova vrsta globalnog makro fonda smatra se najfleksibilnijom jer menadžeri mogu biti dugački ili kratki s bilo kojom vrstom imovine bilo gdje u svijetu.
Svjetski makro fondovi za robnu razmjenu (CTA) koriste razne investicijske proizvode, ali umjesto stvaranja portfelja temeljenih na pogledima najviše razine, ovi fondovi koriste algoritme temeljene na cijenama i trendovima da bi pomogli u izgradnji portfelja i izvršavanju obrta fonda.
Sustavni globalni makro fondovi koriste temeljnu analizu za izgradnju portfelja i izvršavanje obrta koristeći algoritme. Ova vrsta fonda u osnovi je hibrid diskrecionih globalnih makro i CTA fondova.
Ključni odvodi
- Globalna makro strategija temelji se na ekonomiji i politici različitih zemalja ili njihovim makroekonomskim načelima. Ovom se strategijom prvenstveno koriste hedge fondovi i uzajamni fondovi. Tri su vrste globalnih makro strategija povezane s valutom, kamatnim stopama i Vrijednosti fondova uključuju indeks globalnih makro fondova, savjetodavne makro fondove za robnu razmjenu i sistemske globalne makro fondove.
Globalni makronaredbeni fondovi
Ovim se sredstvima uglavnom aktivno upravlja. Kao što je gore spomenuto, pokušavaju profitirati od širokih promjena koje proizlaze iz političkih i ekonomskih čimbenika. Mogu biti poprilično raznolike, nudeći izloženost različitim sredstvima i instrumentima. Budući da se njima aktivno upravlja, ulagači mogu očekivati više pragove ulaganja i veće naknade povezane s tim sredstvima.
Institucionalni ulagač objavio je svoje nominirane za Hedge Fund industrijsku nagradu za 2019. godinu, što je uključivalo nekoliko globalnih makro fondova. Njujorški Element Capital Management, navedeno je u izvješću, skočio je 17, 3% od 2018. Pod Jeffrey Talpins, fond koristi višeprocesni investicijski pristup kombinirajući makro fundamentalnu, sustavnu i analizu relativne vrijednosti.
Od studenog 2018. godine Element Capital Management imao je 55, 88 milijardi USD imovine u upravljanju.
Bridgewater Assets je drugo ime na koje se navodi u publikaciji, a zabilježilo je skok od 14, 6% u svojoj Pure Alpha strategiji. Tvrtka je prijavila 124, 7 milijardi USD imovine pod upravljanjem od 2018. godine.
