Što je državno nacionalno udruženje za hipoteku?
Vladino nacionalno udruženje za hipoteku (uobičajeno nazvano Ginnie Mae i skraćeno GNMA) je američka vladina korporacija koja jamči pravovremenu isplatu glavnice i kamata na hipotekarnim vrijednosnim papirima (MBS) koje su izdali odobreni zajmodavci Ginnie Mae. To jamstvo omogućava hipotekarnim zajmodavcima da dobiju povoljniju cijenu tih ponuda na tržištima kapitala. Ti poboljšani prihodi, zauzvrat, omogućuju zajmodavcima dodatne hipotekarne zajmove i uz niže troškove financiranja.
Zapravo, napori Ginnie Mae služe proširenju domaćina vlasnika kuća uglavnom pomažući kreditiranje vlasnika kuća koji su tradicionalno nedovoljno na tržištu hipoteke. Većina hipoteka sekuritiziranih kao hipotekarne vrijednosne papire zaštićene hipotekama Ginnie Mae (MBS) osigurana je od strane Federalne uprave za stambeno zbrinjavanje (FHA), koja obično osigurava hipoteke kupcima kuća koji prvi put kupuju i zajmoprimaca s niskim primanjima. Ostali česti korisnici jamstva Ginnie Mae su vrijednosni papiri koji sadrže hipoteke koje su osigurane od strane Veteranske uprave (VA) i Ruralne stambene uprave (RHA).
Razumijevanje Ginnie Mae
Ginnie Mae osnovana je 1968. godine kao dio američkog Ministarstva stanovanja i urbanog razvoja (HUD), radi promicanja vlasništva nad kućama. Bila je prva organizacija koja je 1970. stvorila i zajamčila hipotekarne vrijednosne papire i od tada nastavlja podržavati te instrumente.
Od 1970. godine, Ginnie Mae jamči hipotekarne vrijednosne papire za pomoć u otvaranju domaćeg hipotekarnog tržišta za početnike koji su prvi put stavili hipotekarne kredite, zajmoprimce s malim primanjima i ostale nedovoljno osigurane grupe.
Pri tome, Ginnie Mae stoji nekoliko koraka iza hipotekarnog tržišta. Niti izdaje niti kupuje hipotekarne vrijednosne papire koji se prenose putem hipoteke, niti kupuje hipotekarne kredite. Umjesto toga, privatne pozajmljujuće institucije koje je odobrio Ginnie Mae potječu od prihvatljivih zajmova, spajaju ih u vrijednosne papire i izdaju hipotekarne vrijednosne papire za koje jamči Ginnie Mae.
Na taj način, Ginnie Mae jamči pravovremenu isplatu glavnice i kamata odobrenih izdavatelja (poput hipotekarnih bankara, štediša i zajmova i poslovnih banaka) kvalificiranih zajmova. Ulagač u vrijednosni papir GNMA neće znati tko je temeljni izdavač hipoteke, već samo to što sigurnost jamči Ginnie Mae, i tako je potpomognuta potpunom vjerom i kreditom američke vlade, baš kao i instrumenti koje je izdala američka blagajna. GNMA garancija znači da se ulagači s udjelima u fondovima Ginnie Mae nikada ne trebaju brinuti o utjecaju zakašnjelih plaćanja ili hipoteka na njihovo ulaganje: kada hipotekarni zajmoprimci ne izvrše plaćanje, Ginnie Mae korača u čast tih propuštenih plaćanja.
Ginnie Mae protiv ostalih Maesa i Freddie Mac
Rođaci Ginnie Mae Freddie Mac, Fannie Mae i Sallie Mae razlikuju se od svog srodnika po tome što nisu korporacije u saveznom vlasništvu već "poduzeća koja sponzoriraju vlada" (GSE), a koji su udruženi korporacije koje su u privatnom vlasništvu dioničara.
A gdje Ginnie Mae jamči samo vrijednosne papire koji sadrže hipoteke zajamčene saveznim agencijama, poput FHA i VA, njezini rođaci mogu vratiti vrijednosne papire za koje hipotekarna tijela nisu osigurana tim saveznim tijelima. Fannie Mae također ima vlastiti portfelj, koji se obično naziva zadržani portfelj, koji investira u hipotekarne vrijednosne papire svoje i drugih institucija.
GNMA je također naoko jedini Mae ili Mac potpomognut "punom vjerom i zaslugom" savezne vlade. Međutim, u drugoj polovici 2008. godine, za vrijeme stambene krize, vlada je preuzela Fannie Mae i Freddie Mac putem konzervacije Federalnog odbora za financiranje stanovanja. Obojica su uz jamčevinu u iznosu od 187, 4 milijarde dolara, što ih je spasilo od propasti. Neki tvrde da je spašavanje izuzelo Ginnie Mae kao jedinu saveznu agenciju koja jamči hipotekarne vrijednosne papire koji uživaju državnu zaštitu od neuspjeha.
