Ulaganje u naftnu i plinsku industriju nosi niz značajnih rizika, uključujući rizik nestabilnosti cijena robe, smanjenje dividendi za one tvrtke koje ih plaćaju i mogućnost izlijevanja nafte ili druge nesreće tijekom proizvodnje nafte ili prirodnog plina. Međutim, dugoročne investicije u naftne i plinske kompanije mogu biti vrlo profitabilne. Ulagači trebaju u potpunosti razumjeti rizike prije nego što ulože u sektor.
Rizik od nestabilnosti cijena
Glavni rizik za ulaganje u sektor nafte i plina je nestabilnost cijena robe. Industrija je u 2014. i 2015. naišla na veliku volatilnost zbog opskrbe sirovom naftom i prirodnim plinom. Visoka razina ponude naškodila je cijenama dionica.
Cijene sirove nafte znatno su pale za to vrijeme. Naftna nafta porasla je s preko 107 USD po barelu u srpnju 2014. na oko 42 USD u ožujku 2015. Prirodni plin također je slijedio odijelo i kreće se od 4, 80 USD po milionu britanskih toplinskih jedinica (mmBtu) u lipnju 2014. na oko 2, 40 USD po mmBtu u listopadu 2105. oko 50%. Prirodni plin je poznat po tome što je vrlo sezonski i nestabilan u svojoj cijeni zbog veće potražnje tijekom zime. Međutim, pad cijene sirove nafte mnoge je iznenadio.
Cijeli sektor pogođen je nižim cijenama roba, a ne samo one tvrtke koje se bave istraživanjem i proizvodnjom nafte. Pružatelji usluga naftnog polja i bušaće tvrtke oštećeni su manjom potražnjom za njihovim uslugama jer proizvodne tvrtke nisu u mogućnosti ostvariti toliki prihod zbog niskih cijena.
Rez za dijeljenje
Tvrtke u naftnom i plinskom sektoru često isplaćuju dividende. Te dividende omogućavaju ulaganjima u te tvrtke redovite prihode. Stoga su dividende privlačne mnogim investitorima. Međutim, postoji značajan rizik da se dividenda može smanjiti ako tvrtka ne može zaraditi dovoljno prihoda za financiranje plaćanja ulagačima. Taj se rizik isprepliće s rizikom niskih cijena robe. Ako kompanije ostvare manje prihoda od prodaje svojih proizvoda, manja je vjerojatnost da će moći financirati redovite isplate dividendi, a veća je vjerojatnost smanjenja.
Na primjer, Seadrill, operator bušilica, smanjio je u studenom 2014. godine znatnu isplatu dividendi, a cijena dionica pala je za preko 50%. Smanjenje je iznenadilo mnoge investitore i iznenađuje rizik povezan s smanjenjem dividende. Ulagači u tvrtku izgubili su se redovnim isplatama dividendi, a izgubili su i veliki komad vrijednosti svojih dionica.
Rizik izlijevanja ulja
Još jedan rizik u tom sektoru je da bi tvrtka mogla imati nesreću, poput izlijevanja nafte. Ova vrsta nesreće može prouzročiti slobodni pad cijene dionica tvrtke.
BP je zabilježio pad zaliha nakon izlijevanja nafte Deepwater Horizon u 2010. godini. Dionice su trgovale oko 60 dolara prije izlijevanja i spustile su se na svega 26, 75 dolara, što je pad od preko 55%. Naftna bušotina Deepwater Horizon eksplodirala je i potonula ostavljajući naftni lonac morskog dna koji je ispuštao preko 4, 9 milijuna galona nafte u Meksički zaljev. Izlijevanje nafte imalo je snažan negativan utjecaj na morski život i staništa u Zaljevu. BP se i dalje bavi parnicama i drugim pitanjima iz incidenta godinama kasnije.
Suprotno tome, Exxonove zalihe nisu toliko pale nakon incidenta u Valdezu 1989. Tanker Valdez nasukao se na Princu William Soundu na Aljasci, istakavši više od 11 milijuna barela nafte u vodu. Dionice Exxona smanjile su se 3, 9% u dva tjedna nakon izlijevanja, a nadoknadio je te gubitke nakon mjesec dana. Valdezov izliv fizički je puštao manje ulja u vodu. Ipak, utjecaj izlijevanja Deepwater Horizon na cijenu dionica BP-a pokazuje kako takav incident uzrokuje veliki pad zbog dostupnosti informacija u povezano doba, zajedno s utjecajem ciklusa vijesti od 24 sata. Mogućnost budućih izlijevanja ili drugih incidenata može biti veći rizik nego što je to bio slučaj u prošlosti.
