Postoje dva puta karijere kojima se može krenuti kada se odluči postati investicijski profesionalac. Tradicionalni put trgovanja ili kupovine i prodaje vrijednosnih papira (poput dionica i obveznica) može se slijediti testiranjem poznatim kao Serija 7. Ovim testom upravlja Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA) i smatra se jednim od najtežih testova koje možete položiti za dobivanje profesionalne licence.
Iako je Serija 7 važna, ona ograničava profesionalce da svojim klijentima nude samo uzak sektor ulaganja. Drugi, manje poznati put karijere uključuje polaganje Nacionalnog ispita roba robe, inače poznatog kao test serije 3. Ovaj test omogućuje bilo kome u SAD-u mogućnost da nudi alternativna ulaganja u robne i futururske vrijednosne papire.
Licenca i ispit serije 3
Ispitivanje serije 3 sveobuhvatan je test koji zahtijevaju Nacionalno udruženje budućnosti (NFA) i Komisija za trgovanje robnim rokama (CFTC) da bi se mogli smatrati profesionalcem roba i budućnosti. Stockbrokers mogu istovremeno imati licencu Series 7 i Series 3, ali ako to ne učine, zakonski su obvezni uputiti klijenta zainteresiranog za robu i futures na ovlaštenog predstavnika Series 3. (Da biste saznali više o tim testovima, pogledajte "Stavljanje licenci na test.")
Test serije 3 daje se u dva dijela:
1. Tržišno znanje
2. Regulatorno znanje
Budući da je ispit Series 3 tako temeljit u pokrivanju potreba ljudi koji koriste robu i trgovanje terminima, CFTC daje onima koji prolaze široku širinu u onome što investicijska vozila mogu ponuditi svom klijentu. Zbog toga mnogi novo licencirani posrednici serije 3 budu zadovoljni prolaskom testa i pridruživanjem povezanim osobama. To ne mora biti slučaj. Novopečeni AP može odmah krenuti jednim od dva pravca u svojoj robnoj karijeri, u obliku menadžera podružnice ili uvodećeg brokera.
Može se položiti nekoliko drugih povezanih ispita koji će omogućiti različite stupnjeve profesionalne odgovornosti:
- Serija 30 (testiranje upravitelja grana) Serija 31 (Budući test upravljanih fondova) Serija 32 (Ograničeni pregled budućnosti)
Putevi karijere
Direktor podružnice
Da bi postao voditelj podružnice, AP mora proći ispit iz serije 30. Test se sastoji od samo 50 pitanja koja mjeri vaše razumijevanje širokog raspona NFA i CFTC pravila koja se tiču marketinga, regulatornih pitanja i zahtjeva kupaca. Nakon dovršetka, imate mogućnost nadziranja ostalih AP-ova tijekom svakodnevnog poslovanja vlastite robne podružnice. Ako polažete test da biste postali upravitelj podružnice ubrzo nakon uzimanja Serije 3, imali biste prednost od onoga što je nedavno naučeno za regulatorni dio Serije 3, a to može olakšati polaganje ispita za upravitelja podružnice.
Predstavljamo Brokera
Da biste postali IB ne zahtijeva nikakvo dodatno licenciranje osim prelaska Serije 3. Kao voditelj podružnice moći ćete nadgledati AP-ove u svom uredu, ali za razliku od upravitelja podružnice, vi preuzimate svu odgovornost i koristi od dobivanja i rada s klijentima izravno.
Ne može bilo tko postaviti trgovinu kao IB. Jedini način na koji možete dobiti IB oznaku (ili bilo koju drugu navedenu oznaku) je prolazak kroz NFA. NFA zahtijeva naknadu, određene kapitalne zahtjeve i periodične zahtjeve za izvještavanje za IB-ove, robne savjetnike za trgovinu (CTA), operatore robnih fondova (CPO-ove) i trgovce Futures Commission (FCM-ovi).
- IB zajamčene
Većina AP-ova koji prelaze iz jednostavno robnog posrednika u brokersku tvrtku obično odlučuju FCM „zajamčiti“. Pristajući kao jamac, FCM ne samo da upravlja svim klijentima i trgovinskim operacijama, već i jamči za IB, smanjujući potrebu da IB ima bilo kakav kapitalni zahtjev, istodobno stavljajući IB u ekskluzivni odnos s FCM-om koji to i jamči. "Nezavisne" IB
Drugi način uspostave IB je osamostaljivanje. Neovisni IB-ovi se i dalje oslanjaju na FCM-ove da bi upravljali svojim trgovačkim operacijama, ali umjesto da imaju zarobljene odnose, IB i njihovi klijenti mogu imati više veza s onoliko FCM-a koliko odaberu. Tijekom godina NFA je uspostavila različite kapitalne zahtjeve koje IB mora održati da bi imala privilegiju neovisnosti. To se varira od cijene od 25 000 USD ili više i potencijal će u budućnosti biti skuplji. Ključna prednost je što IB-ovi mogu pregovarati o najboljim cijenama provizija od različitih FCM-a zbog prisilne konkurencije za posao IB-ova. Ovo može povećati zaradu IB-ovaca istovremeno prenoseći bolje uštede na njihove kupce.
Upravljanje novcem klijenata
Postoje i ljudi koji uzimaju test serije 3 koji smatraju da imaju jedinstven uvid u to kako tržišta rade. Osjećaju kao da imaju mogućnost upravljanja novcem svojih klijenata i radije bi stekli postotak profita, umjesto da samo zarađuju proviziju na transakcijama. Oni AP-ovi koji žele ići u tom smjeru mogu se zapravo prijaviti za CTA ili CPO s NFA-om. IB-ovi također mogu registrirati svoju tvrtku ili osnovati sestrinsku tvrtku koja će se baviti ovim uslugama upravljanja novcem.
Savjetnici za promet robe
Dobivanjem oznake CTA, AP se mora registrirati i u CFTC-u i u NFA. CTA ima mogućnost registracije na CFTC, a ne NFA, ali ne i obrnuto. Ako se AP registrira kao CTA samo s CFTC-om, može mu dati opće savjete o trgovanju, izdavati biltene i davati preporuke, ali ne može upravljati novcem klijenata. To je poznato u poslu kao "obrazovni" CTA. Ako želite aktivno upravljati sredstvima klijenta, tada se morate registrirati u NFA-u kao CTA, plaćati dodatne naknade i pridržavati se strogog skupa pravila i propisa.
NFA zahtijeva da agenti za prodaju novca koji upravljaju sredstvima klijenata moraju obavijestiti potencijalne klijente koliko su uspješni u upravljanju novcem. I uspješni računi i neuspješni računi moraju biti transparentno predstavljeni kako bi se novim klijentima najbolje prikazao način poslovanja upravitelja. Drugo strogo pravilo je da CTA-ovi moraju održavati odvojene račune za svakog klijenta za koji upravljaju novcem. To zahtijeva da na svakom računu postoje neovisno izvršeni nalozi, a obrti se moraju rasporediti na račun svakog klijenta kako bi se pravilno pripisali dobici i gubici. Na taj način, CTA je sličan robnom ekvivalentu registriranog investicijskog savjetnika za pojedinačni portfelj dionica i obveznica.
U zamjenu za sav ovaj dodatni posao, CTA-e su u mogućnosti prikupiti naknadu za upravljanje i naknadu za izvedbu. Naknada za upravljanje obično je 2% sve imovine u upravljanju, a naknada za uspješnost može biti u rasponu od 20% pa naviše za sav prikupljeni novac. Dok CTA-e grade svoj posao, nema ograničenja količine kapitala koji mogu imati pod upravom… oni su dobri menadžeri.
Operatori robnog bazena
Druga vrsta profesionalnog upravljanja novcem je CPO. CPO-ovi su u mogućnosti prikupiti iste naknade za upravljanje i izvedbu kao CTA-i, ali umjesto da pojedinačno prate svakog klijenta, oni mogu sakupiti sav kapital na jednom računu i rasporediti povrat prema postotku koji svaki ulagač posjeduje.
Postoje dvije vrste CPO-a: javni i privatni. Javni CPO-i moraju preskočiti puno obruča s CFTC-om i Komisijom za vrijednosne papire (SEC) da bi bili uvršteni na bilo koju od burza i prikupili novac. Privatni CPO-ovi mogu koristiti DIP-ovu Uredbu D koja regulira privatne plasmane radi prikupljanja sredstava samo od akreditiranih ulagača.
AP ili IB mogu tijekom godina stvoriti dovoljno klijentske baze za financiranje njegovih CTA ili CPO operacija, a da pritom nikada ne moraju tržištevati ili prikupljati previše vanjskog kapitala. Za AP-ove koji su u poslu godinama, ovo je jednostavno jedan od mnogih logičnih koraka za povećanje njihove vrijednosti u očima svojih klijenata i podizanje njihovog statusa među vršnjacima. Kao CTA ili CPO, možete surađivati s IB-om angažirajući vlastite AP-ove koji će promovirati i plasirati svoje usluge, plaćajući im bonuse dok stječu klijente.
Ispiti za licencirane posrednike
Serija 3 samo je jedan od načina da pristupite svijetu proizvoda za svoje klijente. Burzovni posrednici koji žele smanjiti svoj posao pomažući agencijama za civilno poslovanje i CPO-om u prikupljanju kapitala mogu polagati ispit iz serije 31 koji ima samo 45 pitanja. Nakon dovršetka, burzovni posrednici mogu upoznati svoje klijente u alternativnom svijetu budućnosti i roba koje ulažu, a još uvijek ispunjavaju njihovu fiducijarnu odgovornost.
Oni posrednici ili robni brokeri koji imaju licencu u Ujedinjenom Kraljevstvu mogu ući u američku strukturu budućnosti jednostavno uzimajući Seriju 32. Jednom kada prođu Seriju 32, tada mogu biti IB, CTA, CPO ili FCM.
Donja linija
Da biste postali robni ili futures broker, ne morate završiti s serijom 3. To je samo vaš pristup upravljanju drugim brokerima, osnivanju vlastite brokerske tvrtke i / ili upravljanju klijentima. Ovo je karijera u kojoj je nebo granica. Robni broker može prijeći od obavljanja malog postotka provizije naplaćene za svaku transakciju, sve do pokretanja vlastite tvrtke za upravljanje novcem, koja bi mogla donijeti milijunske prihode za sebe i svoje klijente. Nastavite čitati o ovoj temi u "Naplatiti svoju" Take-Home Payment "u 4 jednostavna koraka.
