Kada ulagači otkupe udjele uzajamnog fonda, postupak je vrlo jednostavan. Dionicama uzajamnog fonda ne trguje se unutar dana. Umjesto toga, dionice se cijene po zatvaranju tržišta u 16:00 EST, kada se izračunava njihova neto vrijednost imovine (NAV). Uzajamni fondovi obično čuvaju novčane rezerve za pokriće otkupa investitora kako ih ne bi prisiljavali likvidirati portfeljne vrijednosnice u neprimjerenim vremenima. Uz većinu otkupa uzajamnih fondova, prihod se raspodjeljuje investitoru sljedećeg radnog dana.
Postoje posljedice koje se mogu pokrenuti kad se otkupe dionice uzajamnog fonda, ali mnogi ulagači nisu svjesni tih događaja. Primjeri ovih posljedica uključuju naknade, troškove, provizije i troškove koji smanjuju očekivani povrat investitora. Svi troškovi fondova opisani su u prospektu fonda. Važno je da ulagači pročitaju prospekt fonda kako bi razumjeli sve financijske implikacije prije kupnje, prodaje ili razmjene udjela uzajamnog fonda.
Razredi uzajamnog fonda
Mnogi uzajamni fondovi nude nekoliko klasa dionica, poput dionica "Klase A" i "Klase B". Svaka klasa dionica posjeduje iste vrijednosne papire fonda, ali imat će različite naknade i troškove. Ulagači mogu odabrati strukturu naknade i rashoda koja najbolje odgovara njihovim investicijskim ciljevima.
Ključni odvodi
- Kada ulagač prodaje dionice uzajamnog fonda, postupak otkupa je jednostavan, ali može doći do neočekivanih troškova ili naknada. Klasa A dionice obično imaju prodajna opterećenja, koja se naplaćuju u trenutku ulaganja, ali dionice klase B mogu nametnuti naknada kod prodaje dionica. Neki uzajamni fondovi naplaćuju naknade za rani otkup kako bi obeshrabrili kratkoročno trgovanje. Naknada za razmjenu je naknada koja se naplaćuje kada ulagač zamijeni jedan uzajamni fond za drugim istim porodicama fonda. ostvaruju se prodajom udjela u fondu na oporezivom računu.
Dionice klase A obično nameću prodajno opterećenje, što je fond koji koristi za kompenzaciju brokera. Dionice klase B nemaju opterećenje prodajnog dijela, ali mogu nametnuti odgođenu naknadu za prodaju kada se prodaju dionice uzajamnog fonda. Dionice klase C mogu imati ili prednje ili stražnje opterećenje, ali ti su troškovi obično niži nego za dionice klase A ili B.
Tipična naknada za ulazno opterećenje mogla bi iznositi 4% početnog ulaganja, ali ne može biti veća od 8, 5%. Postotak ulaznog opterećenja može se smanjiti s povećanjem veličine investitorove kupnje. Naknade za povratno prodajno opterećenje ne mogu prelaziti 8, 5%, a taj će se postotak s vremenom smanjivati sve dok ne dosegne nulu. Dugoročni ulagači mogli bi odabrati dionice klase B kada očekuju da će dionice fonda zadržati dulje vrijeme. Sve tri klase dionica također nameću niz troškova i troškova dioničara.
Važno je napomenuti da neopterećeni fondovi ne naplaćuju naknade za kupnju ili prodaju dionica, ali, kao i kod fondova za učitavanje, oni naplaćuju druge naknade i troškove koji mogu umanjiti povrat dioničara.
Naknade za dioničare
Naknade za dioničare uključuju troškove uzajamnog fonda poput naknada za savjetovanje o investiranju, naknade za marketing i distribuciju 12b-1 i drugih administrativnih troškova. Naknade 12b-1 plaćaju se iz imovine fonda, što znači da ulagači te troškove plaćaju neizravno. Naknade 12b-1 pokrivaju troškove marketinga i prodaje dionica fonda, uključujući troškove oglašavanja, naknadu brokera te ispis i slanje prospekata i prodajnu literaturu.
Naknade za rano otkupljenje
Neki uzajamni fondovi naplaćuju naknade za rani otkup kako bi obeshrabrili kratkoročno trgovanje. Općenito, ove naknade stupaju na snagu za razdoblja držanja u rasponu od 30 dana do jedne godine. Naknade za rani otkup plaćaju se na sredstva i odvojene su od potencijalnih naknada za povrat tereta koji se plaćaju brokeru. Komisija za vrijednosne papire i vrijednosne papire obično ograničava otkupne naknade na najviše 2%.
Naknade za razmjenu
Međusobni fond može nametnuti tečajnu naknadu kada dioničar razmjeni udjele u jednom fondu za dionice u drugom fondu unutar iste obitelji fonda. Razmjena je oporezovani događaj, što znači da ulagač može biti odgovoran i za bilo kakav kapitalni dobitak od prodaje / razmjene dionica.
Porezne posljedice
Ulagač koji udjele uzajamnog fonda drži na oporezivom računu može dugovati porez na neto dobit od kapitala ostvarene prodajom svojih dionica u fondu tijekom kalendarske godine. Pored toga, on će možda morati plaćati porez na svoj razmjerni udio u kapitalnim dobicima fonda. Zakon zahtijeva da uzajamni fond raspodjeljuje kapitalni dobitak dioničarima ako prodaje vrijednosne papire s dobiti koja se ne može nadoknaditi gubicima. Ova se distribucija odvija na kraju svake godine.
