Što je prodavač?
Prodavač je fizička ili pravna osoba koja zamijeni bilo koje dobro ili uslugu u zamjenu za plaćanje. Na financijskim tržištima prodavač je osoba ili subjekt koji nudi vrijednosno papir koji drži da bi ga netko drugi kupio. Na tržištu opcija prodavač se također naziva pisac. Pisac je na jednoj strani ugovora i prima premiju za prodaju opcije.
Ključni odvodi
- Prodavatelj je svaka fizička osoba ili subjekt koji sudjeluje u ponudi bilo koje financijske garancije, od dionica, opcija, robe, valuta i još mnogo toga, za kupnju. Na tržištu opcija prodavač je subjekt koji piše opcijski ugovor i prikuplja premiju od kupca. Prodaja do zatvaranja odnosi se na nalog za prodaju na tržištu opcija koji zatvara postojeću dugu poziciju u opciji. Uobičajeni načini prodaje ili izlaska iz pozicije uključuju uporabu zaustavnog gubitka, zaustavljanje i / ili cilj dobiti.
Razumijevanje prodavača
Prodavač je svako fizičko ili pravno tijelo, poput brokera ili hedge fonda, koje se bavi ponudom bilo koje financijske sigurnosti - dionice, opcije, robe, valute ili drugo - za kupnju. To bi moglo uključivati instrumente kojima se trguje na tržištima izvan reguliranih burza. Vrijednosni papiri ponuđeni na prodaju uključuju prodaju derivata, likovne umjetnosti, dragocjene dragulje i mnoga druga izvanberzanska (OTC) imovina.
Prilikom prodaje imovine ili vrijednosnog papira prodavatelj je netko tko je već vlasnik imovine ili vrijednosnog papira i želi ga se riješiti. Netko drugi će ga kupiti. Kratka prodaja je čin prodaje nečega što nije u njegovom vlasništvu. Prodaje se prvo, a kupuje kasnije (za zatvaranje pozicije), nadamo se nižoj cijeni. Kratki prodavači pokušavaju iskoristiti pad cijena.
Na tržištu opcija prodavač je subjekt koji napiše opcijski ugovor i prikupi premiju od kupca u zamjenu za prodaju opcije. Prodavatelj također preuzima rizik od korištenja opcije, što može rezultirati gubicima većim od premije primljene ako je opcija gola (nije pokrivena). Uvjeti prodaje opcije, skraćivanja opcije i pisanja opcije su jednaki.
Biti pisac mogućnosti relativno je rizično u usporedbi s drugim vrstama investicijskih aktivnosti. Primjerice, pisac opcije poziva obvezan je prodati određeni broj dionica temeljne dionice ako se cijena kreće iznad štrajka cijene prije nego što opcija istekne. Teoretski, rizik za pisca opcija je neograničen jer ne postoji ograničenje visine dionica.
Prodaja opcije povezana je s pisanjem opcije, ali kupac opcije također može poželjeti prodati opciju u nekom trenutku prije isteka roka. Kada se prodaje opcija u vlasništvu, naziva se "prodati za zatvaranje". Sam čin prodaje, u ovom slučaju, ne rezultira upisom druge opcije, on jednostavno zatvara postojeću poziciju.
Smanjenje rizika prodavatelja
Jednostavna prodaja opcijskog ugovora naziva se "goli put" ili "goli poziv", ovisno o vrsti opcije. To znači da prodavač preuzima puni rizik od nepovoljnih poteza u temeljnoj vrijednosnici. Ako kupac iskoristi mogućnost, prodavač mora izaći na otvoreno tržište kako bi prodao ili kupio jamstvo po trenutnoj tržišnoj cijeni.
Međutim, s pokrivenim pozivom ili pokrivenim ponudom, prodavatelj opcije već ima dugu ili kratku poziciju u osnovnom sredstvu. Ako se osnovna imovina kupi ili proda kratko, istodobno s pisanjem pokrivenih opcija, gubitak bi bio minimalan. Prodavač opcije još uvijek zadržava premiju dobivenu od kupca.
Postoje mnoge strategije koje uključuju prodaju opcija. Primjerice, u „bull bull“ namazu investitor prodaje put opciju i istodobno kupuje put opciju s nešto nižom cijenom štrajka. Premija plaćena za kupnju opcije niže štrajka djelomično nadoknađuje premiju primljenu od prodaje opcije viših štrajkova. Dok strategija smanjuje rizik za investitora, ona također smanjuje potencijalni profit.
Određivanje vremena prodaje
Iskusni investitori određuju kada će prodati dionice, valutu, futures ugovor, robu ili bilo koju drugu imovinu, slijedeći plan trgovanja. Trgovinski plan iznosi svoju strategiju, uključujući i kada će izaći iz pozicija, kako se ne bi zaokupili emocijama i donijeli nepristojne odluke koje bi mogle naštetiti njihovom portfelju.
Izlazne strategije se uvelike razlikuju, ali uvijek trebaju uključivati dva razmatranja:
- Gdje i kada prodati ako pozicija pokazuje gubitak. Gdje i kada prodati ako pozicija pokazuje zaradu.
Prije nego što preuzmu trgovinu, oprezni investitor ili trgovac odredit će kada će smanjiti svoje gubitke, a također će formulirati plan kada će uzimati profit ako se cijena kreće u njihovom očekivanom smjeru.
Nalog za zaustavljanje ili zaustavni gubitak uobičajen je način ograničavanja gubitaka. Trajno zaustavljanje ili cilj zarade uobičajeni su načini uklanjanja profita sa stola.
Primjer prodavača na burzi
Pretpostavimo da je investitor vidio značajan pad cijene Apple Inc. (AAPL) kao priliku za kupnju. Odlučili su da ako cijena padne za podršku ili ispod nje, kupuju kada cijena ponovno počne poskupljivati.
Investitor odlučuje da će, ako cijena padne na 150 USD ili niže, kupiti kad se cijena ponovno počne povećavati iznad 150 USD. Postavili su zaustavni gubitak na 135 USD, što ih izlaže 10% riziku smanjenja. Planiraju izaći na 200 dolara ako cijena poskupi. Ovo im je cilj dobiti. Trgovina nudi 10% manje, uz 33% nagore; povoljan omjer rizika i nagrade.
Primjer prodavača koji koristi cilj dobiti i zaustavljanje gubitka. TradingView
Nalog za prodaju zaustavnog gubitka postavlja se na 135 USD. Limitni nalog za prodaju postavlja se na 200 USD. Ulagač postaje prodavač po tim cijenama, a tko god je prvi pogodio, zatvorit će poziciju.
