Što znači sektorska analiza?
Sektorska analiza je procjena ekonomskog i financijskog stanja i izgleda određenog sektora gospodarstva. Sektorska analiza služi da investitoru donese prosudbu o tome kako će se očekivati da će tvrtke u sektoru poslovati.
Sektorsku analizu obično rade investitori koji su se specijalizirali za određeni sektor ili koriste ulaganja od vrha prema dolje ili rotaciju sektora. U pristupu odozgo prema gore, najprije se identificiraju najperspektivniji sektori, a zatim investitor pregledava zalihe u tom sektoru kako bi utvrdio koji će se na kraju kupiti. Strategija rotacije sektora može se primijeniti ulaganjem određenih dionica ili korištenjem sektorskih fondova kojima se trguje na burzi.
Objašnjena analiza sektora
Analiza sektora temelji se na pretpostavci da određeni sektori djeluju bolje tijekom različitih faza poslovnog ciklusa. Na primjer, u poslovnom ciklusu, primjerice, kamatne stope su niske i rast se počinje povećavati. Tijekom ove faze, kompanije koje imaju koristi od niskih kamata i povećanog zaduživanja često rade dobro. Uključuju tvrtke u financijskom i potrošačkom diskrecijskom sektoru. Kasno u ekonomskom ciklusu, kada usporeni rast, obrambeni sektori poput komunalnih i telekomunikacijskih usluga često nadmašuju.
U strategijama rotacije sektora, ulagači mogu definirati sektore na različite načine. No, često korištena taksonomija je Globalni klasifikacijski standard za industriju (GICS) koji su razvili MSCI i Standard & Poor's. GICS se sastoji od 11 sektora koji su podijeljeni na 24 industrijske skupine, 68 industrija i 157 podindustrija. Na primjer, Sektor potrošačkih spajalica sastoji se od tri industrijske skupine: 1) Hrana i osnovna trgovina, 2) Hrana, piće i duhan te 3) Kućanski i osobni proizvodi.
Te se industrijske skupine dalje dijele na industrije. Hrana, piće i duhan, na primjer, sastoje se od one tri koje su zatim razbijene u podindustrije. Primjerice, industriju pića čine tri pod-industrije: pivovare, destileri i vinari i bezalkoholna pića.
Sektorski rotatora i drugi koji koriste pristup odozdo prema gore ne nužno se ograničavaju na sektore. Mogu odlučiti naglasiti industrijske grupe, industrije ili pod-industrije.
