Što je prinos SEC?
Donos SEC-a standardni je izračun prinosa koji je razvila američka Komisija za vrijednosne papire (SEC) i koji omogućuje pravednije usporedbe obvezničkih fondova. Temelji se na najnovijem 30-dnevnom razdoblju obuhvaćenom podnescima fonda sa SEC-om. Grafikon prinosa odražava dividende i kamate ostvarene tijekom razdoblja nakon odbitka troškova fonda. Također se naziva i "standardizirani prinos".
Razumijevanje prinosa SEC
Donos SEC-a koristi se za usporedbu obvezničkih fondova jer bilježi efektivnu kamatnu stopu koju investitor može dobiti u budućnosti. Općenito se smatra dobrim načinom uspoređivanja uzajamnih fondova ili fondova kojima se trguje na burzi (ETF-ovi), jer je ova mjera prinosa uglavnom dosljedna iz mjeseca u mjesec. Rezultat izračuna prinosa ulagačima pokazuje koliko bi mogli donijeti tijekom 12-mjesečnog razdoblja ako bi fond nastavio zarađivati istu stopu ostatak godine. Fondovi su obavezni za izračun ovog prinosa. Ovaj prinos se razlikuje od distributivnog prinosa, koji se obično prikazuje na web mjestu obveznice.
Izračun prinosa SEC
Većina sredstava izračunava 30-dnevni dan SEC-a na posljednji dan svakog mjeseca, iako fondovi američkog novca na tržištu računaju i izvještavaju o sedmodnevnom prinosu SEC-a. Standardizirana formula za prinos od 30 dana SEC sastoji se od četiri varijable:
a = kamate i dividende primljene u posljednjem razdoblju od 30 dana
b = akumulirani troškovi u zadnjem razdoblju od 30 dana, isključujući nadoknadu
c = prosječni broj izdanih dionica na dnevnoj osnovi koje su imale pravo na distribuciju
d = maksimalna cijena po dionici na dan izračuna, posljednji dan razdoblja
Formula godišnjeg iskorištenja SEC-a od 30 dana je:
2 x (((a - b) / (cxd) + 1) ^ 6 - 1)
Ključni odvodi
- Donos SEC-a je standardni izračun prinosa, razvijen radi fer usporedbe obveznica. Izračun prinosa ulagačima pokazuje koliko bi mogli donijeti tijekom 12-mjesečnog razdoblja ako bi fond nastavio ostvarivati istu stopu za ostatak godine.
Primjer iskorištenja SEC
Pretpostavimo da je investicijski fond X zaradio 12.500 dolara dividende i 3.000 dolara kamate. Fond je zabilježio i troškove u vrijednosti od 6.000 USD, od čega je 2.000 dolara nadoknađeno. Fond ima 150.000 dionica koje imaju pravo na distribuciju, a posljednjeg dana razdoblja, dana izračunavanja prinosa, najviša cijena dionica postignuta je 75 dolara. U ovom scenariju varijable su jednake:
a = 12.500 USD + $, 3000 = 15.500 USD
b = 6000 - 2.000 = 4000 USD
c = 150.000
d = 75 USD
Nakon što se ovi brojevi uključe u formulu, izgleda ovako:
30-dnevni prinos = 2 x (((15.500 USD - 4.000 USD) / (150.000 x 75 USD) + 1) ^ 6 - 1), ili 2 x (0.00615) = 1, 23%
