Što je SEC obrazac S-4?
SEC obrazac S-4: Izjava o registraciji Prema Zakonu o vrijednosnim papirima iz 1933. godine mora se dostaviti Komisiji za vrijednosne papire (SEC) u slučaju spajanja ili preuzimanja dviju kompanija. Obrazac se mora dostaviti i za ponude za razmjenu.
Ključni odvodi
- Obrazac S-4 mora se dostaviti DIK-u u slučaju spajanja ili preuzimanja dvije tvrtke kako bi se uvjerilo da je spajanje legalno. Obrazac se također mora predati na ponude za razmjenu. Investitori pažljivo prate prijave obrazaca S-4 kako bi pokušati ostvariti brze dobitke iz M&A aktivnosti.
Razumijevanje obrasca S-4
Tvrtka s javnom trgovinom koja registrira sve bitne podatke u vezi sa spajanjem ili akvizicijom ili tvrtke podvrgnute ponudi razmjene podnijet će obrazac S-4. Ponuda za razmjenu događa se kada tvrtka ili financijska institucija ponudi za razmjenu vrijednosnih papira koje pruža slične vrijednosne papire pod manje zahtjevnim uvjetima. To se često radi u pokušaju izbjegavanja bankrota.
Investitori pažljivo promatraju prijave S-4 kako bi pokušali ostvariti brze dobitke od M&A aktivnosti.
Za one koji su zainteresirani, evo poveznice na nadohvatni SEC obrazac S-4: Izjava o registraciji prema Zakonu o vrijednosnim papirima iz 1933. godine.
Ovaj se obrazac mora dostaviti i za ponude za razmjenu.
Zašto spojiti?
Spajanja se događaju iz različitih razloga: mogu pomoći tvrtkama da se prošire na nova područja, objedine zajedničke proizvode i / ili se presele u nove segmente, povećaju prihode i povećaju profit - a sve u cilju stvaranja vrijednosti dioničara. Nakon spajanja, nove dionice tvrtke distribuiraju se postojećim dioničarima obje izvorne tvrtke.
Pet uobičajenih vrsta spajanja uključuju:
- Konglomerat: ovo se događa između dvije ili više tvrtki koje se bave nepovezanim poslovnim aktivnostima (tj. Različitim industrijama i / ili zemljopisnim regijama). Mješoviti konglomerat događa se između organizacija koje pokušavaju steći proizvod ili proširenje tržišta spajanjem, poput spajanja kompanije Walt Disney iz 1995. i Američke radiodifuzne kompanije (ABC). Kongenerično: Dvije ili više tvrtki posluju na istom tržištu ili sektoru s tehnologijom preklapanja, marketingom, proizvodnim procesima i / ili istraživanjem i razvojem (R&D). Oni udružuju snage u ovom spajanju proširenja proizvoda, a nova linija proizvoda jedne tvrtke dodaje se postojećoj liniji proizvoda druge tvrtke. Proširenje tržišta: To se događa kada tvrtke prodaju iste proizvode, ali se natječu na različitim tržištima. Na primjer, WeWork se nedavno spojio s kineskim suradničkim startupom Naked Hub, koji pruža slične usluge suradnje u Šangaju, Pekingu i Hong Kongu. WeWork trenutno planira značajan rast izvan američkog horizontala: To se događa između konkurenata koji posluju u istoj industriji. Spajanje je obično dio konsolidacije i češće je u industrijama s manje tvrtki. Horizontalna spajanja mogu stvoriti jedinstveno veće poduzeće s većim udjelom na tržištu. Okomito: kada se dvije tvrtke koje proizvode dijelove ili usluge za određeni gotov proizvod spajaju. Ove dvije tvrtke obično rade na različitim razinama unutar lanca opskrbe iste industrije i mogu postići smanjenje troškova. Poznato vertikalno spajanje bila je 2000. kombinacija America Online (AOL) i medijskog konglomerata Time Warner.
U svim slučajevima, tvrtke koje sudjeluju moraju predati obrazac S-4 SEC-u kako bi bile sigurne da je spajanje zakonito.
