Što je središnja banka?
Središnja banka opisana je kao "krajnji zajmodavac", što znači da je odgovorna za osiguravanje sredstava gospodarstvu svoje države kada komercijalne banke ne mogu pokriti nedostatak opskrbe. Drugim riječima, središnja banka sprečava da bankarski sustav zemlje propadne.
Međutim, osnovni cilj središnjih banaka je osigurati stabilnost cijena valutama svojih zemalja kontrolirajući inflaciju. Središnja banka također djeluje kao regulatorno tijelo monetarne politike u zemlji i jedini je davatelj novčanica i kovanica u opticaju. Vrijeme je pokazalo da središnja banka može najbolje funkcionirati u tim kapacitetima tako što ostaje neovisna o fiskalnoj politici vlade i stoga nije pod utjecajem političkih zabrinutosti bilo kojeg režima. Centralna banka također bi trebala biti u potpunosti uklonjena s bilo kakvim komercijalnim bankarskim interesima.
Uspon središnje banke
Povijesno gledano, uloga središnje banke raste, neki mogu tvrditi, od osnivanja Banke Engleske 1694. Međutim, općenito se slaže da se koncept moderne središnje banke nije pojavio tek 20. stoljeća stoljeća, kao odgovor na probleme u komercijalnim bankarskim sustavima.
Između 1870. i 1914., kada su svjetske valute bile prikovane za zlatni standard (GS), održavanje stabilnosti cijena bilo je puno lakše jer je raspoloživa količina zlata bila ograničena. Posljedično, monetarna ekspanzija nije se mogla dogoditi jednostavno političkom odlukom o tiskanju više novca, pa je inflaciju bilo lakše kontrolirati. Tadašnja središnja banka bila je prvenstveno odgovorna za održavanje konvertibilnosti zlata u valutu; izdao je bilješke na temelju zlatnih rezervi zemlje.
Po izbijanju Prvog svjetskog rata GS je bio napušten i postalo je očito da u doba krize vlade suočene s proračunskim deficitom (jer to košta novac za vođenje rata) i trebaju veća sredstva kako bi naložile tiskanje više novca. Dok su vlade to učinile, naišle su na inflaciju. Nakon rata, mnoge vlade odlučile su se vratiti u GS kako bi pokušale stabilizirati svoje ekonomije. Time se povećala svijest o važnosti neovisnosti središnje banke od bilo koje političke stranke ili uprave.
Tijekom nemirnih vremena Velike depresije i nakon Drugog svjetskog rata, svjetske vlade su se uglavnom zalagale za povratak u središnju banku, ovisno o procesu političkog odlučivanja. Ovo gledište proizlazi uglavnom iz potrebe da se uspostavi kontrola nad ratom razorenim ekonomijama; nadalje, novo neovisne države odlučile su zadržati kontrolu nad svim aspektima svojih zemalja - što je suprotno od kolonijalizma. Rast upravljanih gospodarstava u Istočnom bloku bio je također odgovoran za pojačano uplitanje vlade u makroekonomiju. No s vremenom je neovisnost središnje banke od vlade ponovno ušla u modu zapadnih ekonomija i prevladala je kao optimalan način za postizanje liberalnog i stabilnog ekonomskog režima.
Centralna banka
Kako banka utječe na ekonomiju
Može se reći da središnja banka ima dvije glavne vrste funkcija: (1) makroekonomska kada regulira inflaciju i stabilnost cijena i (2) mikroekonomska kada djeluje kao krajnji zajmodavac. (Za pozadinsko čitanje o makroekonomiji pogledajte makroekonomsku analizu .)
Makroekonomski utjecaji
Kako je odgovorna za stabilnost cijena, središnja banka mora regulirati razinu inflacije kontrolirajući novčane mase pomoću monetarne politike. Središnja banka vrši transakcije na otvorenom tržištu koje ili ubrizgavaju tržište s likvidnošću ili apsorbiraju dodatna sredstva, što izravno utječe na razinu inflacije. Kako bi povećala količinu novca u opticaju i smanjila kamatnu stopu (trošak) za zaduživanje, središnja banka može kupiti državne obveznice, račune ili druge državne novčanice. Međutim, ova kupovina može dovesti i do veće inflacije. Kad treba da apsorbira novac za smanjenje inflacije, središnja banka će prodavati državne obveznice na otvorenom tržištu, što povećava kamatnu stopu i obeshrabruje zaduživanje. Operacije na otvorenom tržištu ključno su sredstvo kojim središnja banka kontrolira inflaciju, novčanu ponudu i cijene.
Mikroekonomski utjecaji
Uspostavljanje središnjih banaka kao krajnjih zajmodavaca potaknulo je potrebu za njihovom slobodom od komercijalnog bankarstva. Komercijalna banka nudi sredstva klijentima na bazi "prvi dolazak, prvi servis". Ako komercijalna banka nema dovoljno likvidnosti da udovolji zahtjevima svojih klijenata (komercijalne banke obično ne drže rezerve jednake potrebama cijelog tržišta), komercijalna banka može se obratiti središnjoj banci kako bi posudila dodatna sredstva. To objektivno pruža sustav stabilnosti; središnje banke ne mogu favorizirati nijednu određenu komercijalnu banku. Kao takve, mnoge će središnje banke zadržati rezerve komercijalnih banaka koje se temelje na omjeru depozita svake poslovne banke. Stoga, središnja banka može zahtijevati od svih poslovnih banaka da drže, na primjer, omjer rezerve / depoziti od 1:10. Provođenje politike rezervi komercijalnih banaka funkcionira kao još jedno sredstvo za kontrolu novčane ponude na tržištu. Nisu sve središnje banke, međutim, zahtijevaju od poslovnih banaka depozit za rezerve. Velika Britanija, na primjer, nije, dok Sjedinjene Države.
Stopa po kojoj komercijalne banke i drugi zajmovi mogu posuditi kratkoročna sredstva od središnje banke naziva se diskontnom stopom (koju određuje središnja banka i daje osnovu za kamatne stope). Tvrdi se da bi, kako bi transakcije na otvorenom tržištu postale efikasnije, diskontna stopa trebala banke spriječiti u stalnom zaduživanju, što bi poremetilo tržišnu ponudu novca i monetarnu politiku središnje banke. Ako se previše zadužujemo, komercijalna banka će cirkulirati više novca u sustavu. Upotreba diskontne stope može se ograničiti tako da se učini neprivlačnom ako se koristi više puta. (Da biste saznali više, pročitajte Razumijevanje mikroekonomije .)
Tranzicijske ekonomije
Ekonomije u razvoju su danas suočene s problemima poput prijelaza s uspijene na slobodnu tržišnu ekonomiju. Glavna briga je često kontrola inflacije. To može dovesti do stvaranja neovisne središnje banke, ali može potrajati neko vrijeme s obzirom da mnoge zemlje u razvoju žele zadržati kontrolu nad svojim ekonomijama. Ali vladina intervencija, bilo izravna ili neizravna kroz fiskalnu politiku, može zaustaviti razvoj središnje banke. Nažalost, mnoge su zemlje u razvoju suočene s građanskim neredom ili ratom, što može natjerati vladu da odvrati sredstva od razvoja ekonomije u cjelini. Bez obzira na to, čini se da je jedan od čimbenika potvrđen da je za razvoj tržišne ekonomije potrebna stabilna valuta (postignuta fiksnim ili promjenjivim tečajem). Međutim, središnje banke u industrijskim i gospodarstvima u nastajanju su dinamične jer ne postoji zajamčeni način za pokretanje gospodarstva, bez obzira na stupanj njegova razvoja.
Donja linija
Središnje banke odgovorne su za nadzor monetarnog sustava za neku naciju (ili skupinu naroda), kao i za širok spektar drugih odgovornosti, od nadzora monetarne politike do provedbe specifičnih ciljeva kao što su stabilnost valute, niska inflacija i puna zaposlenost. Uloga središnje banke porasla je na važnosti u prošlom stoljeću. Da bi se osigurala stabilnost valute jedne države, središnja banka trebala bi biti regulator i autoritet u bankarskom i monetarnom sustavu.
Suvremene središnje banke su u državnom vlasništvu, ali odvojene od ministarstva ili odjela financija svoje države. Iako se središnja banka često naziva "vladina banka", jer se bavi kupovinom i prodajom državnih obveznica i drugih instrumenata, političke odluke ne bi trebale utjecati na poslovanje središnje banke. Naravno, priroda odnosa središnje banke i vladajućeg režima varira od zemlje do zemlje i nastavlja se razvijati s vremenom.
