Što je S&P fenomen
Fenomen S&P je tendencija da dionice pokazuju privremeni rast cijena odmah nakon dodavanja S&P 500, glavnom američkom tržišnom indeksu.
Propadanje fenomena S&P
Fenomen S&P pojavljuje se kada indeksni fondovi i druga investicijska sredstva koja prate Standard & Poor's 500 indeks (S&P 500) kupuju dionice odmah nakon što ih S&P 500 doda u svoj indeks. Nagli porast kupnje vrši pritisak na cijenu dionica. Rast cijena uglavnom je privremen, a odmaraju se nakon što je kupovina vezana uz S&P nestala.
S&P 500 indeks tržišne vrijednosti 500 najvećih američkih kompanija kojima se javno trguje prema tržišnoj vrijednosti ili tržišnoj kapitalizaciji. To je najpopularniji indeks tržišta koji indeksni fond može pratiti. Većina ulagača i analitičara smatra točnim pojedinačnim pokazateljem stanja na američkom tržištu vrijednosnih papira s velikim kapitalom. Velika popularnost S&P 500 razlog je što dodaci indeksu imaju velik, mjerljiv učinak na cijene.
Odbor održava indeks S&P indeks, koji uključuje ekonomiste Standard & Poor's-a i analitičare indeksa. Ovaj se tim redovito sastaje radi praćenja indeksa i razmatranja i provedbe promjena u indeksu.
Kriteriji za dodavanje i uklanjanje iz S&P 500
Svake godine nekoliko američkih tvrtki dobije ili izgubi mjesto u S&P 500 indeksu. Da bi se tvrtka kvalificirala za uvrštenje u indeks, mora zadovoljiti određene kriterije. To mora biti američka tvrtka sa najmanje 50 posto svojih dionica kojima se trguje na aktivnoj burzi, visokoj likvidnosti, pozitivnoj zaradi i dobroj kreditnoj sposobnosti. Naravno, tvrtke moraju održavati visoku tržišnu kapitalizaciju. Od 2018., rezanje je 6, 1 milijarda dolara.
Uklanjanje iz indeksa obično proizlazi iz spajanja, akvizicija ili promjena indeksirane tvrtke koja krši jedan ili više kriterija prihvatljivosti. Dodaci obično proizlaze iz potrebe da se popuni jaz nakon uklanjanja. Na primjer, u lipnju 2018. godine, S&P 500 uklonio je Time Warner iz indeksa nakon što ga je AT&T, već kompanija S&P 500, preuzela iz indeksa. Kako bi popunio prazninu koju je ostavio Time Warner, S&P 500 preuzeo je tvrtku FleetCor Technologies.
Upravo na korak, pojava S&P stupila je na snagu. Odmah nakon najave da će se FleetCor pridružiti S&P 500, tvrtka je zabilježila skok cijene svojih dionica od 6, 45%. Tjedan dana kasnije, fenomen S&P se raspršio, a cijena dionica dosegla se bliže, ali još uvijek nešto višoj od cijene prije najave.
