Akcije JPMorgan Chase & Co (JPM) oporavile su se za više od 10% otkako su početkom srpnja dosegle najnižu razinu od gotovo 102 USD do trenutne cijene od gotovo 114, 40 USD. Ulagači su dionice nagradili nakon što je tvrtka izvijestila o snažnim rezultatima u drugom tromjesečju, slanjem dionica više. No, čini se da uzbuđenje blijedi, a zalihe bi mogle biti pad za čak 7% u narednim tjednima, na temelju tehničke analize.
Ako dođe do borbe za dionice, to bi moglo biti posljedica širenja kratkoročnih i dugoročnih ugovaranja američkih državnih državnih obveznica. Ugovorni namaz - također poznat kao spljoštenost, može imati negativan utjecaj na budući prihod i profit banke.
JPM podaci YCharts
Blizu Uptrenda
Morganove su dionice porasle na otprilike 119 dolara početkom kolovoza, ponovno testirajući svoje prethodne maksimume iz početka ove godine. Ali sada se dionice kreću niže i približavaju se tehničkom porastu od oko 112 USD. Ako dionica padne ispod tog trenda, to može uzrokovati pad dionica na sljedeću razinu tehničke podrške, 7% nižu, otprilike 106, 5 USD.
Momentum pretvara se medvjedi
Još jedan medvjeđi znak upozorenja može biti opadajući nivo volumena jer su dionice rasle tijekom srpnja. To sugerira da je broj kupaca izblijedio. Sada su dionice posljednjih dana u padu, na sve većoj razini volumena. Pretpostavlja se da broj prodavača raste. Indeks relativne čvrstoće (RSI) - još jedan tehnički pokazatelj, također je trendno niži. To sugerira da bični zamah napušta zalihe. RSI je nedavno dva puta pogodio razinu prekupa iznad 70, jednom u srpnju i kolovozu, još jedan medvjeđi znak.
Krivulja prinosa spljoštenosti
Tehnička slabost može odražavati krivulju prinosa. Spread se smanjio s visokih 80 baznih bodova (bps) početkom veljače na manje od 25 bps trenutno. Morganova dionica pratila je krivulju spljoštenosti nižu od veljače do srpnja. Tada se krivulja prinosa počela širiti, narastajući s 24 bs na 32 bps, istodobno se Morganova dionica također oporavila. No, u kolovozu, krivulja prinosa ponovo se počela sravnjivati, povlačeći Morganove zalihe niže.
10-2-godišnji prinos riznice Širi podatke YCharts
U ovom se trenutku Morganova zaliha može povezati s smjerom krivulje prinosa. Ako se krivulja prinosa nastavi spuštati, to bi mogla biti užasna vijest ne samo za dionice JPM-a, već i za sve banke.
