Što je S&P MidCap 400 indeks?
S&P MidCap 400 je indeks koji su objavili Standard & Poor's. Indeks obuhvaća 400 tvrtki koje su odabrane kao široko reprezentativne tvrtke sa srednjom tržišnom kapitalizacijom (tržišna procjena između 200 milijuna i 5 milijardi). S&P MidCap 400 jedan je od vodećih indeksa Standard & Poor's koji investitori koriste kao mjera za tržišne performanse i usmjerene trendove američkih dionica.
Ključni odvodi
- Ovaj indeks je indeks tržišno-kapitaliziranom od 400 američkih javnih trgovačkih društava sa srednjom kapitalizacijom. To je float-ponderirani indeks, što znači da se tržišne kapitalizacije poduzeća prilagođavaju broju dionica dostupnih za javno trgovanje. Indeks je najviše široko slijedeći indeks midcap, tako da postoji nekoliko fondova namijenjenih za praćenje uspješnosti ovog indeksa. Indeks midcap odražava iste sektorske grupice kao i S&P 500 indeks.
Razumijevanje S&P MidCap 400 indeksa
S&P MidCap 400 indeks prati uspješnost tvrtki za koje se smatra da su u srednjem rasponu tržišne kapitalizacije, za razliku od ostalih poduzeća koja se smatraju "velikom kapom" (iznad 5 milijardi tržišne procjene) ili "malom kapom" (ispod 200 milijuna u tržišnoj procjeni).
Indeks je indeks ponderiran tržišnom kapom, što znači da što je veća tržišna procjena, to veći utjecaj pojedine dionice imaju na indeks. Formula za ponderiranje svake tvrtke u indeksu izračunava se uzimanjem tržišne ograničenja za pojedinačno poduzeće i dijeljenjem ga sa ukupnih svih 400 tržišnih gornjih vrijednosti u indeksu. To ima za posljedicu to što veće kapitalizirane tvrtke imaju veći utjecaj na kretanje indeksa.
Opće očekivanje investitora je da bi te tvrtke trebale imati više mogućnosti za rast veličine i procjene vrijednosti, predstavljajući tako veću potencijalnu nagradu ulagačima u odnosu na tvrtke s velikim kapitalom. To se očekivanje ne ostvaruje uvijek.
Na primjer, od 2008. do 2018. srednji top S&P 400 nadmašio je S&P 500 indeks i također je proveo veći dio tog desetljeća s boljim relativnim učinkom iz godine u godinu. Međutim, prethodnih 10 godina do tog razdoblja, od 1998. do 2008., pokazalo je da je S&P 500 imao bolje relativne performanse od indeksa S&P midcap 400. Jedna zanimljiva točka je da iako je S&P pao otprilike 53% od otvorene do najniže točke, indeks srednjih kapica je opao slično, ali s 52% pada u odnosu na indeks velikih kapi.
S&P 400 Sastav
Budući da su američki indeksi S&P dizajnirani za mjerenje uspješnosti američkih dionica u različitim sektorima i rasponima, indeks srednjih vrijednosti sastoji se od dionica koje predstavljaju glavne sektore. Standard and Poor's opisuje metodologiju odabira naprosto na diskreciji izbornog odbora s pokušajem predstavljanja glavnih industrijskih klasifikacija GICS-a.
Kao i mnogi drugi indeksi berzi, S&P 400 MidCap indeks je indeks ponderiran kapitalizacijom, što znači da dionice s najvećom tržišnom kapitalizacijom imaju najznačajniji utjecaj na kretanje indeksa. Slično tome, manja kretanja u najmanjim tvrtkama u indeksu gotovo ne utječu na cjelokupno kretanje indeksa. To je važno imati na umu za investitore koji traže diverzifikaciju, budući da indeksni fondovi s tržišnim ograničenjima prije svega izlažu ulagača kretanju male skupine dionica, unatoč širokom nazivu samog indeksa.
S&P 400 (kao i ostali Standard i Poor's indeksi) koristi samo slobodno plutajuće dionice, što znači dionice kojima javnost može trgovati. S&P prilagođava tržišnu granicu svake tvrtke kako bi kompenzirao nove izdanja dionica ili spajanja tvrtki. Vrijednost indeksa izračunava se zbrajanjem prilagođenih tržišnih ograničenja svake tvrtke i dijeljenjem rezultata s djeliteljem. Nažalost, djelitelj je informacije o zaštićenim i tehničkim podacima i nije objavljen u javnosti.
Međutim, možemo izračunati ponderiranje poduzeća u indeksu, koji ulagačima može pružiti vrijedne informacije. Ako se dionica povećava ili opada, možemo dobiti osjećaj može li utjecati na ukupni indeks. Na primjer, tvrtka s 10% ponderiranja će imati veći utjecaj na vrijednost indeksa od poduzeća s ponderiranjem od 2%.
