Major Moves
General Electric Company (GE) upozorava na Wall Street od kada je spušten sa industrijskog prosjeka Dow Jones 19. lipnja 2018. GE je bila jedna od izvornih dionica u indeksu kada je prvi put stvoren 1896., ali godine nedovoljne performanse i nedostatak menadžerske vizije na kraju su prisilili ruku nadzornika indeksa, pa je zbacila tvrtku i zamijenila je Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA).
GE dionice nastavile su padati nakon napuštanja Dow-a, ali nakon što je 11. prosinca 2018. dostigao višegodišnji minimum od 6, 40 USD, konglomerat je konačno počeo ispravljati brod i preokretati stvari. GE dionice konsolidirale su se nekoliko tjedana i na kraju su formirale obrazac preokreta u obliku čašice s ručicom koji je dovršio 31. siječnja kada su dionice porasle više nakon što je tvrtka izvijestila o boljim prihodima od očekivanih.
Ovaj "zaostali jaz" - jaz koji se formira tijekom uzlaznog trenda ili silaznog trenda bez popunjavanja - formirao je čvrstu razinu podrške koja je omogućila GE konsolidaciju tijekom gotovo mjesec dana tijekom veljače dok zaliha ponovno ne poraste. Mnogi trgovci nadali su se da će se ovaj jaz pojaviti kao još jedan "beznačajni jaz", ali nažalost za GE bikove, dionica se srušila danas u trgovanju sredinom dana kada je izvršni direktor Larry Culp najavio da će besplatni novčani tok tvrtke biti "na negativnom teritoriju" ove godine.
Dionica se uspjela oporaviti od svojih padova unutar dana, ali medvjeđi potez popunio je jaz koji se stvorio 25. veljače, što službeno čini jaz "prazninom iscrpljenosti". Praznine iscrpljenosti često označavaju kraj bikovskih poteza. Ako je to slučaj s GE-om, razina cijena nešto ispod 11 dolara koja je poslužila kao podrška krajem rujna 2018. i kao otpor krajem veljače mogla bi dokazati da će se u kratkom roku teško razbiti.
S&P 500
Iako su mnogi trgovci frustrirani zbog toga što se S&P 500 još uvijek konsolidira i još uvijek bori da se probije iznad kratkoročnog otpora na 2.816, 94 - visoki indeks postignut 17. listopada 2018. - mislim da je važno priznati dugoročne dobitke indeks napravio u proteklom desetljeću.
S&P 500 povukao se prije 10 godina 6. ožujka 2009. u 666, 79. Današnja granica od 2789, 65 je 318% viša od one strašno niske razine na koju je indeks pao nakon financijske krize 2008. Činjenica da je S&P 500 unutar pljuštene udaljenosti od dosad visokih indeksa od 2.940, 91 (dostignutog u rujnu 21, 2018) također je značajan s obzirom na to da je S&P 500 službeno ušao na medvjedić teritorij prošlog Božića.
Važno je napomenuti da porast S&P 500 sa 666, 79 na 2940, 91 nije bio bez štucanja i povrata. 12 mjeseci od početka 2015. do početka 2106. bilo je burno vrijeme na Wall Streetu. Mnogi su trgovci bili sigurni da je tržište postavilo vrh i bili su spremni srušiti se nanovo da bi ponovo testirali najviši iznos od 2007, 1576, 09, kako bi vidjeli hoće li se prijašnja razina otpora održati kao dugoročnija razina podrške. Kao što vidite, nikad nismo saznali hoće li ta razina biti podrška jer se tržište okupljalo, umjesto da pada.
Uvidjevši tu otpornost govori nam da još uvijek postoji šansa da S&P 500 nastavi prema još višim maksimumima. Trebat će im jaka zarada i ekonomski brojevi da indeks povise više, ali viđenje tih brojeva još je uvijek u okvirima mogućnosti tijekom 2019. godine.
:
Što je Breakout trgovac?
Razumijevanje i igranje industrijskog prosjeka Dow Jones
DJIA 101: Kako djeluje Dow Jones?
Pokazatelji rizika - XLY / XLP
O tome sam već raspravljao, ali jedan pokazatelj koji želim koristiti za procjenu raspoloženja trgovaca na Wall Streetu je relativna usporedna tablica snage između Selektora za izbor potrošača koji se razlikuje po izboru SPDR ETF (XLY) i Sektora za odabir potrošačkih spojnica SPDR ETF (XLP). Tablica relativne usporedbe snage pokazuje koja je dionica ili fond s kojima se trguje na burzi (ETF) u ovom slučaju bila bolja, a koja dionica ili ETF ima manje rezultate.
U ovom setupu, gdje gledam grafikon relativne snage XLY / XLP, svako pomicanje prema gore u grafikonu ukazuje da XLY nadmašuje XLP, a bilo koji pomak prema dolje u grafikonu ukazuje na to da XLY ima slabiji učinak od XLP-a.
Gledanje ovog grafikona može vam pomoći da izmolite bolje razumijevanje trenutnih osjećaja trgovaca, jer potrošačke diskrecijske dionice imaju tendenciju da nadmaše dionice u odnosu na potrošače kada su osjećaji kupca bikoviti. Trgovci obično žele uložiti svoj novac u agresivnije dionice kad su sigurni.
Suprotno tome, diskrecione zalihe potrošača imaju tendenciju da premašuju zalihe potrošača u osnovnim proizvodima kada je osjećaj trgovaca slabiji. Trgovci obično žele uložiti svoj novac u više konzervativne dionice kada imaju manje samopouzdanja.
Gledajući grafikon relativne snage XLY / XLP, možete vidjeti da potrošačke diskrecijske zalihe nadmašuju potrošačke spajalice, a ovaj grafikon danas potvrđuje dovršavanje novog obrasca nastavka bullish zastave. Pozitivan broj zarada i bikovita očekivanja za trgovinske pregovore između Sjedinjenih Država i Kine čini se da pokreću većinu bikovskih osjećaja.
:
Kupujte visoko i prodajte nisko s relativnom čvrstoćom
3 ETF-ovi zemalja s tržištima u nastajanju, koji pokazuju relativnu snagu
Što je relativna snaga?
Dno crta: ne-medvjeda je bikovska
Iako je frustrirano sjediti i gledati kako se S&P 500 konsolidirao ispod otpora posljednjih nekoliko tjedana, to ne bi trebalo obeshrabriti. U ovom trenutku, svaki ne-medvjeđi pokret trebao bi se smatrati bikovskim, jer smo uzdrmali spektar prošlogodišnjeg medvjeđeg povlačenja i ponovno ušli u novi bikovski uzlazni trend.
