Za one koji rade ili imaju ambicije jednog dana raditi u svijetu financija, vjerovatno je da ste već upoznati s oznakom Chartered Financial Analyst (CFA). Pretpostavljeno je da je postala najprepoznatljivija i najtraženija profesionalna oznaka u industriji.
U međuvremenu, kako ulaganja i interes za alternativnom imovinom i dalje rastu u financijskoj zajednici, pojedinci s naprednim stručnim znanjem u ovom području sve su veća potražnja. Oznaka alternativnog analitičkog investicijskog ulaganja (CAIA) je program koji se fokusira na ove alternativne klase investicijskih sredstava, koji između ostalog uključuju privatni kapital, hedge fondove, robe i nekretnine. Alternativna sredstva mogu se smatrati ulaganjima i kategorijama imovine koja ne spadaju u opći dio kapitala ili stalnog dohotka.
Ovdje ćemo vas upoznati s programom CAIA i informacijama koje se odnose na dobivanje CAIA oznake.
Što je CAIA?
Udrugu CAIA osnovali su 2002. godine Udruženje za alternativno upravljanje ulaganjima i Centar za međunarodno tržište vrijednosnih papira i derivata, a prvi CAIA ispit ponudili su u veljači 2003. Znak CAIA dodjeljuje Udruga CAIA onima koji su završili program CAIA-e zahtjevima.
Za dobivanje naziva kandidati moraju: steći zvanje američkog prvostupnika (ili ekvivalent); uspješno položi oba I i II ispita; imati više od jedne godine kvalificiranog radnog iskustva (ili četiri godine profesionalnog iskustva); održavati godišnje članarine i pridržavati se ugovora o članstvu.
Sam program zasnovan je na samostalnom učenju, kao i većina profesionalnih oznaka, što znači da kandidat treba odlučiti što i koliko će studirati, na temelju nastavnih programa i potrebnih čitanja koje je dodijelilo Udruženje CAIA. Vjerojatno bi najbolji način da naučite o samoj oznaci bio proći ispit IIA CAIA razine i teme unutar njega, a zatim se malo dotaknuti i ispita ispita razine II.
Koje su teme na ispitu I razine?
Oba nivoa I i II ispita nude se dva puta godišnje, u ožujku i rujnu, a studenti imaju mogućnost rezervirati ispit u roku od nekoliko tjedana prije početka ispitnih rokova.
Ispit razine I sastoji se od 200 pitanja s višestrukim izborom i ima za cilj prihvatiti znanje kandidata o temama i nadograditi se na onome što su trebali naučiti tijekom dodiplomskog studija.
Ispit obuhvaća sedam različitih tema, od kojih sve imaju određeni ponder na ispitu:
Profesionalni standardi i etika
Ovaj odjeljak pokriva mnoge iste teme koje bi bile obuhvaćene nastavnim planom i programom CFA, poput profesionalizma, dužnosti prema poslodavcima i klijentima te sukoba interesa. Slično poput CFA instituta, Udruga CAIA stavlja ozbiljan naglasak na profesionalne standarde i etiku, te tvrdi da dobivanje CAIA imenovanja i članstva dolazi sa snažnim profesionalnim i etičkim smjernicama.
Uvod u alternativna ulaganja
Ovaj se odjeljak bavi osnovama alternativnog prostora za ulaganje. To uključuje razumijevanje složenosti alternativnih klasa imovine, kvantitativne tehnike i jedinstvenih aspekata alternativnih ulaganja.
Realna imovina
Odjeljak o stvarnoj imovini upoznaje studente sa različitim vrstama stvarnih investicija, poput investicijskih trustova za ulaganja u nekretnine (REITs), izravnih ulaganja u nekretnine i procjene vrijednosti nekretnina. Uz to, razumijevanje uloge Nacionalnog vijeća Fiducijara za ulaganje u nekretnine (NCREIF) i njegovih indeksa važni su aspekti ovog odjeljka.
Zaštitni fondovi
Hedge fondovi pokrivaju širok raspon tema povezanih sa hedge fondovima i više nego vjerojatno djeluju kao uvod u većinu industrije hedge fondova. Kandidati će naučiti o različitim vrstama i stilovima fondova, kako se može mjeriti njihov učinak, strukturi naknada i povezanim rizicima povezanima s ulaganjem u hedge fondove. Uz to, studije o propadanju dobro poznatih hedge fondova dio su studije.
(Da se hedge fondovima uruši, pogledajte Masivne hedge fondove .)
Privatni kapital
Zatim se u odjeljku o privatnom kapitalu (PE) ulaze u teme poput rizičnog kapitala, otkupa pod utjecajem kredita (LBO) i duga mezzanina. Uz to, u očitavanju se razmatraju trendovi u industriji i ekonomija ulaganja u privatni kapital, naime uloga duga.
Strukturirani proizvodi
Ova tema pokriva sve kredite, posebno osigurane dužničke obveze (CDO). U ovom će se odjeljku od kandidata očekivati da razumiju osnovu za vrednovanje CDO-a i različite temeljne imovine na kojima se CDO može temeljiti, poput problematičnih dugova i arbitražnih CDO-a. To je obično jedan od najtežih odjeljaka za studente na ispitu, pa bi kandidat možda trebao obratiti dodatnu pozornost na ovu temu.
Upravljanje rizicima i upravljanje portfeljem
U ovoj zadnjoj temi kandidati će bolje razumjeti ključne metrike rizika i njihov utjecaj na izgradnju investicijskog portfelja.
Koje su teme na ispitu II razine?
Ispit razine II pokriva većinu istih područja studija kao i razina I, ali izaziva ispitanike da znanje koje su stekli s razine I preuzmu na dublju razinu razumijevanja. Uz to, odjeljci pronađeni na drugom ispitu koji nisu prisutni na prvom uključuju osnovne i integrirane teme; Raspodjela imovine i institucionalni investitori i robe.
Iako se sastoji od 100 pitanja s višestrukim izborom, ispit II razine također uključuje tri skupa pitanja pisanog eseja, koja će izazvati puno razumijevanje gradiva kandidata. Međutim, ako uložite potrebno vrijeme i trud, bit ćete više nego vjerojatno nagrađeni za svoj naporan rad.
CAIA protiv CFA
S temama koje se kreću u rasponu od standarda profesionalnog ponašanja, kvantitativnih mjera, financijskog izvješćivanja i upravljanja portfeljem, a samo imenovanje CFA-e dugotrajan je i izazovan posao. Postati nositelj čartera sa sobom donosi razinu postignuća i nadamo se otvara vrata nečije profesije koja možda prije nije bila tamo.
Kako je rečeno, CFA povelja doista je sveobuhvatna oznaka koja se više fokusira na upravljanje portfeljem na najvišoj razini. Međutim, za pojedince koji žele postići stručnije znanje o području alternativnih ulaganja, CAIA bi trebala biti razmatrana, bilo kao samostalno imenovanje ili kako bi povećala nečiju CFA-ovu povelju.
(Za povezano čitanje, pogledajte Abeceda juha financijskih potvrda .)
Donja linija
Kad postanu član CAIA-e, članovi mogu uživati u mnogim prednostima povezanim s imenovanjem. Prije svega, sama oznaka CAIA smatra se standardom za alternativne profesionalne investitore i stoga se CAIA članovi mogu naći na pozicijama u mnogim različitim područjima, uključujući hedge fondove, PE fondove, investicijske banke i robne stolove.
Također, članstvo sa sobom donosi pristup povezanim događajima i konferencijama, na kojima članovi mogu razmjenjivati ideje s istomišljenicima i nadograditi na znanju o alternativnim ulaganjima. Kao i većina visoko cijenjenih profesionalnih imenovanja, perketi povezani s članstvom (kako profesionalnim tako i ostalim) često su velik dio nagrade.
Ovo je upravo pregled programa CAIA i šta pojedinci novi u vezi s tim mogu očekivati. Za više informacija posjetite web stranicu CAIA da biste saznali potpuni pregled programa i samog Udruženja CAIA.
(Da biste saznali više o drugim oznakama, pročitajte Vodič za financijska obilježja .)
