Rizik je pojam koji se često čuje u svijetu ulaganja, ali nije uvijek jasno definiran. Može se razlikovati ovisno o klasi imovine ili financijskom tržištu, a popis rizika uključuje rizike neplaćanja, rizike druge ugovorne strane i rizike kamata. Hlapljivost se ponekad koristi naizmjenično s rizikom, no ta dva pojma imaju vrlo različita značenja. Nadalje, dok se neki rizici odnose samo na jedno poduzeće, drugi su relevantni za određene industrije, sektore ili čak čitava gospodarstva.
Sistemski i nesistemski rizik
Rizici su obično jedne od dvije vrste: sistemski ili nesistemski. Sistemski rizik je onaj koji se događa unutar tvrtke ili grupe tvrtki koje mogu stvoriti pustoš u cijeloj industriji, sektoru ili ekonomiji. Financijska kriza 2007.-2008. Primjer je kako je šačica velikih institucija prijetila čitavom financijskom sustavu. To je potaknulo izreku „prevelika da bi uspjela“, jer su se mnoge velike banke smatrale previše važnima i stoga im je bila potrebna pomoć američke vlade.
Ključni odvodi
- Rizik predstavlja potencijal za gubitke od ulaganja i varirat će ovisno o imovini ili financijskom tržištu. Rizik sudionika, rizik kamatne stope i zadani rizik primjeri su rizika u financijskom svijetu. Sistemski rizik odnosi se na rizik koji bi mogao nastati problemima u jednom ili drugom nekoliko će tvrtki utjecati na cijeli sektor ili gospodarstvo. Diverzifikacija ublažava nesistemski ili nesistemski rizik. Nepromjenjivost se odnosi na brzinu kretanja cijena i nije posebno izvor rizika.
Nesistemski rizik odnosi se na jednu stranku ili tvrtku i također se naziva nesistemski ili diverzibilni rizik. Na primjer, tvrtka se može suočiti s velikim gubicima zbog pravnih postupaka. Ako je to slučaj, dionice mogu biti ranjive ako tvrtka izgubi puno novca zbog nepovoljne sudske presude. Taj će rizik vjerojatno utjecati na samo jedno poduzeće, a ne na cijelu industriju. Kaže se da je diverzifikacija portfelja najbolji način za ublažavanje nesistemskog rizika.
nestalnost
Volatilnost je brzina kretanja u cijeni imovine. Viša razina volatilnosti ukazuje na veće poteze i veće promjene vrijednosti imovine. Hlapljivost je nesmjerna vrijednost - veća imovina hlapljivosti ima jednaku vjerojatnost povećanja povećanja kao što je i pad, što znači da imaju veći utjecaj na vrijednost portfelja. Neki ulagači vole volatilnost, dok drugi to pokušavaju izbjeći u najvećoj mogućoj mjeri. Bilo kako bilo, instrument s visokom volatilnošću nosi veći rizik na silaznim tržištima, jer trpi veće gubitke od aktivne niske volatilnosti.
Rizik druge ugovorne strane
Rizik druge strane je mogućnost da jedna strana ugovora ne ispunjava ugovor. To je rizik, na primjer, u instrumentu swapa za kreditni neplaćanje. Kreditni swapovi predstavljaju razmjenu novčanih tokova između dviju strana i obično se temelje na promjenama temeljnih kamatnih stopa. Neuspjesi ugovornih ugovora o swap ugovorima bili su jedan od glavnih uzroka financijske krize 2008. godine.
Rizik druge ugovorne strane također može biti faktor u poslovanju s drugim izvedenicama kao što su opcije i terminski ugovori, ali klirinška kuća osiguravat će ispunjavanje uvjeta ugovora ako jedna od strana naiđe na financijske probleme. Rizik druge ugovorne strane može utjecati na obveznice, transakcije trgovanja ili bilo koji instrument gdje jedna strana ovisi o drugoj za ispunjavanje financijskih obveza.
Rizik zadanog rizika i kamatne stope
Rizik neplaćanja najčešće je povezan s tržištima obveznica i fiksnog dohotka. Rizik je da zajmoprimac može platiti svoje zajmove i ne platiti zajmodavcu neizmirene iznose. Općenito, veća mogućnost neplaćanja rezultira većim iznosom kamate plaćene na obveznicu. Dakle, postoji rizik od trgovanja rizicima / nagradama koji ulagači moraju uzeti u obzir kada gledaju prinose na obveznicama.
Kamatni rizik odnosi se na potencijalne gubitke od ulaganja zbog povećanja kamatnih stopa. Najznačajnije je kada ulažete u obveznice, jer cijena obveznice obično opada kako kamatne stope rastu. To je zato što obveznice plaćaju fiksnu postotku i, kako kamatne stope rastu, postojeće obveznice moraju se natjecati s novijim obveznicama koje će se emitirati po višim stopama. Da bi se to postiglo, cijena starije obveznice mora pasti, a to je rizik držanja obveznica s povećanjem stopa.
