Ulaganje u startup tvrtke vrlo je rizično poslovanje, ali može biti vrlo korisno ako se i kada investicije isplate. Rast mobilne tehnologije i inovacije, poput računalstva u oblaku, ekonomije dijeljenja i bitcoina, pomogao je da se potakne ovaj najnoviji krug tehnološkog poduzetništva. Većina novih tvrtki ili proizvoda to jednostavno ne čini, pa je rizik od gubitka čitavog ulaganja stvarna mogućnost. Međutim, oni koji to učine mogu proizvesti vrlo visoku zaradu. ( Pogledajte također: Što je točno pokretanje? )
Faze startapa
Startup tvrtke su one koje su tek u fazi ideje. Još nemaju radni proizvod, korisničku bazu ili protok prihoda. Te se nove tvrtke mogu financirati korištenjem štednje osnivača, dobivanjem bankovnih zajmova ili izdavanjem vlasničkih udjela. Predaja osnovnog novca u zamjenu za vlasnički ulog je ono što većini ljudi pada na pamet kad razmišljaju o tome što znači ulagati u startap.
Procjenjuje se da se širom svijeta godišnje formira više od milijun novih tvrtki. Prvi novac koji su ove tvrtke dobile obično je novac osnivača, prijatelja i obitelji (FF&F), poznat kao sjemenski novac ili temeljni kapital. Ti su iznosi obično mali i omogućuju poduzetniku da dokaže da njegova ideja ima dobre šanse za uspjeh. Tijekom početne faze mogu se zaposliti prvi zaposlenici i razviti prototipi kako bi se ideja tvrtke usmjerila na potencijalne kupce ili kasnije investitore. Uloženi novac upotrijebit će se za aktivnosti poput istraživanja tržišta.
Nakon što nova tvrtka krene u poslovanje i počne sakupljati početne prihode, napredovala je od sjemena do nepoštenog pokretanja. U ovom trenutku, osnivači kompanija mogu svoju ideju uputiti anđeoskim investitorima. Anđeoski investitor obično je privatna osoba s nekim akumuliranim bogatstvom koja je specijalizirana za ulaganje u tvrtke u ranoj fazi. Anđeoski investitori su obično prvi izvor financiranja izvan novca FF&F. Anđeoske investicije su obično male veličine, ali anđeoski ulagači također trebaju puno dobiti jer su u ovom trenutku budući izgledi tvrtke najrizičniji. Anđeoski novac koristi se za podršku početnim marketinškim naporima i premještanju prototipova u proizvodnju.
U ovom trenutku, ako tvrtka počne rasti i pokazuje obećanje, možda će tražiti financiranje rizičnog kapitala (VC). Osnivači će razviti solidan poslovni plan koji diktira poslovnu strategiju i projekcije koje idu u budućnosti. Iako tvrtka još uvijek ne ostvaruje neto dobit, ona dobiva zamah i reinvestira sve prihode natrag u tvrtku radi rasta. Ulagački kapital može se odnositi na pojedinačno, privatno partnerstvo ili udruženi investicijski fond koji nastoji uložiti i preuzeti aktivnu ulogu u obećavajućim novim tvrtkama koje će proći kroz fazu sjemena i anđela. Ulagački kapitalisti često preuzimaju savjetodavnu ulogu i pronalaze mjesto u upravnom odboru tvrtke. Venture kapital može se tražiti u dodatnim krugovima jer tvrtka nastavlja sagorijevati novcem kako bi postigla eksponencijalni rast koji očekuju investitori u VC. ( Za više informacija pogledajte: Faze ulaganja u rizični kapital .)
Ulaganje u startapove
Ako vam se ne dogodi da ste osnivač, član obitelji ili neki bliski prijatelj nekog osnivača, velike su šanse da se nećete moći ući na samom početku uzbudljivog novog pokretanja. A ako se ne dogodi da budete bogat, akreditirani ulagač, vjerovatno nećete moći sudjelovati kao anđeoski ulagač. Danas privatne osobe mogu u određenoj mjeri sudjelovati u fazi rizičnog kapitala ulaganjem u fondove privatnog kapitala koji su specijalizirani za financiranje rizičnog kapitala, omogućujući neizravno ulaganje u startupe.
Fondovi privatnog kapitala ulažu u velik broj obećavajućih startup poduzeća kako bi povećali izloženost riziku prema bilo kojoj tvrtki. Prema nedavnom istraživanju, stopa neuspjeha za portfelj rizičnih fondova iznosi 40% -50% u određenoj godini, a 90% svih tvrtki u koje se ulaže neće uspjeti prijeći desetogodišnju vrijednost. Ideja da će uspjeti samo jedna od deset ulagača rizičnog kapitala sada je industrijska očekivanja. 10% tvrtki koje to čine velikim može vratiti tisućama posto ulagačima. ( Pogledajte također: Provjera stvarnosti: Zašto startupi ne uspijevaju .)
Tipični pothvatni ugovori organizirani su tijekom deset godina do izlaska. Idealna strategija izlaska je da tvrtka postane javno putem inicijalne javne ponude (IPO), što može stvoriti neočekivane povrate koji se očekuju od preuzimanja takvog rizika. Ostale manje poželjne strategije uključuju izlazak druge tvrtke ili ostajanje kao privatni, profitabilni pothvat. ( Za više informacija pogledajte: Osnove IPO-a .)
Primarni primjer je Google (GOOG), koji je kao startup pokrenut 1997. s milijun dolara sjemenskog novca iz FF&F-a. U 1999. tvrtka je brzo rasla i privukla je 25 milijuna dolara financiranja rizičnog kapitala, pri čemu su dvije VC tvrtke otkupile oko 10% svake tvrtke. U kolovozu 2004., Google IPO'd prikupio je više od 1, 2 milijarde dolara za tvrtku i gotovo pola milijarde dolara za te prvotne ulagače, što je povratak od gotovo 1700%.
Rizik, kao i nagrada
Ti veliki potencijali povrata rezultat su nevjerojatne količine rizika povezanih s novim tvrtkama. Ne samo da će 90% ulaganja u VC propasti, već postoji čitav niz jedinstvenih faktora rizika na koje se morate pozabaviti prilikom razmatranja nove investicije u pokretanje poduzeća.
Prvi korak u provođenju dubinske provjere za startup je kritička procjena poslovnog plana i modela ostvarivanja profita i rasta u budućnosti. Ekonomičnost ideje mora se pretvoriti u prinose iz stvarnog svijeta. Mnoge su nove ideje tako vrhunske da mogu riskirati ako ne usvoje tržište. Jaki konkurenti ili velike prepreke ulasku također su važna pitanja. Pravna, regulatorna i pravila usklađenosti također su važna za razmatranje za potpuno nove ideje, poput regulatornih prepreka s kojima su sada suočeni startupi Airbnb i Uber.
Mnogi investitori anđela i VC-a ukazuju da su osobnost i nagon osnivača tvrtke jednaki ili čak važniji od same poslovne ideje. Osnivači moraju imati vještinu, znanje i strast da ih nose kroz razdoblja rastućih bolova i obeshrabrenja. Oni također moraju biti otvoreni za savjete i konstruktivne povratne informacije unutar i izvan tvrtke. Moraju biti dovoljno okretni i okretni da upravljaju pravcem tvrtke s obzirom na neočekivane ekonomske događaje ili tehnološke promjene.
Ostala pitanja koja se moraju postaviti jesu li, ako je tvrtka uspješna, postoji vremenski rizik? Hoće li financijska tržišta biti prijateljska s IPO-om za pet ili deset godina? Hoće li tvrtka biti dovoljno narasla da uspješno izvede IPO i osigura solidan povrat ulaganja?
Donja linija
Ulaganje u startapove nije slaba srca. Novac od FF i F-a lako se može izgubiti s malo toga za pokazati. Ulaganje u fondove rizičnog kapitala diverzificira dio rizika, ali također prisiljava investitore da se suoče s oštrom stvarnošću da 90% financiranih tvrtki neće pristupiti IPO-u. Za one koji javno izlaze, prinosi mogu biti u tisućama posto, što ujedno čini rane investitore vrlo bogatim.
