Što je fond za kupnju?
Fond za kupnju obilježje je nekih izdavanja obveznica i povlaštenih dionica zbog kojih se izdavatelj mora potruditi za kupnju određenog iznosa vrijednosnih papira ako padnu ispod ugovorene cijene (obično nominalne vrijednosti).
Nominalna vrijednost izraz je koji često opisuje obveznicu, ali može se primijeniti i na dionice. Par vrijednost je nominalna vrijednost obveznice. Glavni je iznos koji zajmodavac, odnosno ulagač pozajmljuje dužniku ili izdavatelju.
Fond za kupnju sličan je odredbi o potonućem fondu. Potonući fond formira se povremenim stavljanjem novca u stranu kako bi na kraju vratio dug ili zamijenio sredstvo koje je amortiziralo.
Fond za kupnju može biti prednost investitorima ako fond trguje ispod nominalne vrijednosti, jer tvrtka mora platiti par za otkup obveznica.
Ključni odvodi
- Fond za kupnju koristi se za kupnju vrijednosnih papira kada im je vrijednost pala ispod prvobitnog iznosa dolara koji je dodijelio izdavatelj. Fond je sličan odredbi o potonućem fondu, u kojem se novac periodično izdvaja za otplatu duga ili zamjenu propusta imovine, Kupovni fond može imati koristi od investitora u slučaju da ako fond padne ispod nominalne vrijednosti, društvo mora platiti nominalnu vrijednost za otkup obveznica od ulagača.
Objašnjeni fond za kupnju
Fond za kupnju je fond koji izdavatelji koriste samo za kupovinu dionica ili obveznica kada su ti vrijednosni papiri pali ispod prvobitnog iznosa koji je dodijelio izdavatelj. Ova vrsta fonda može biti korisna ulagaču jer ako se fond trguje ispod nominalne vrijednosti, tvrtka mora platiti nominalnu vrijednost za otkup obveznica od ulagača. Ako cijene padnu, fond omogućuje kompaniji da otkupi svoje vrijednosne papire s popustom. Ovaj otkupni fond smanjuje rizik da društvo na dospijeću neće moći otkupiti svoje obveznice.
Fond za kupnju sličan je rezerviranju fonda za potonuće, s nekoliko ključnih razlika. Potonući fond sredstvo je vraćanja sredstava posuđenih putem emisije obveznica. Sredstva se vraćaju povremenim plaćanjem povjeritelju koji dio emisije povlači kupovinom obveznica na otvorenom tržištu. Umjesto da izdavatelj otplati cjelokupnu glavnicu emisije obveznica na datum dospijeća, drugo društvo otkupljuje dio emisije godišnje, obično po fiksnoj nominalnoj vrijednosti ili po trenutnoj tržišnoj vrijednosti obveznica, ovisno o tome koja je manja. Potonući fond povećava sigurnost izdavanja korporativnih obveznica. Oni se mogu pronaći u preferiranim dionicama, gotovini ili drugim obveznicama.
Što je nominalna vrijednost?
Par vrijednost je nominalna vrijednost vrijednosnog papira. Nominalna vrijednost obveznica obično je veća od vrijednosti dionica i može varirati ovisno o tome jesu li korporativne, općinske ili federalne. Obiteljska obveznica obično ima nominalnu vrijednost od 1000 USD, dok općinska obveznica nominalnu vrijednost iznosi 5000 USD, a savezna obveznica 10 000 USD.
Tvrtka može izdati 1.000.000 USD obveznica izdavanjem 1.000 obveznica po 1.000 dolara. Kada obveznica dospije, zajmoprimac će vratiti zajmodavcu nominalnu vrijednost, u ovom slučaju 1.000 USD.
Nominalna vrijednost dionica obično je mala i prilično proizvoljna, poput 1 posto po dionici. Preferirana dionica ponekad će imati veću nominalnu vrijednost jer se koristi za izračun dividendi.
Primjer stvarnog svijeta
Recimo da kamionska tvrtka Rev odluči izdati 20 milijuna američkih obveznica koje dospijevaju za deset godina. Ako Rev ima fond za kupnju, možda će trebati povući određeni iznos obveznica godišnje tijekom deset godina, možda dva milijuna dolara godišnje. Da bi povukao te obveznice, Rev mora položiti dva milijuna dolara godišnje u fond za kupnju. Taj fond za kupnju mora biti odvojen od Rev-ovih operativnih sredstava i koristiti isključivo za umirovljenje duga. Korištenjem ove strategije, Rev može garantirati da će isplatiti 20 milijuna dolara u 10 godina.
