Sadržaj
- Što je povrat sredstava - ROA?
- Osnove povrata imovine - ROA
- Značaj ROA
- Primjer povrata sredstava - ROA
- ROA vs povrat na kapital - ROE
- Ograničenja povrata sredstava - ROA
Što je povrat sredstava - ROA?
Povrat imovine (ROA) pokazatelj je koliko je tvrtka profitabilna u odnosu na ukupnu imovinu. ROA daje menadžeru, investitoru ili analitičaru ideju o tome koliko je učinkovito upravljanje tvrtke pomoću svojih sredstava za stvaranje zarade. Povrat sredstava prikazan je u postocima.
Ključni odvodi
- Povrat imovine (ROA) pokazatelj je koliko dobro tvrtka koristi svoju imovinu određivanjem koliko je profitabilno poduzeće u odnosu na ukupnu imovinu. HRA se najbolje koristi kada uspoređujemo slična poduzeća ili uspoređujemo tvrtku s njezinim prethodnim rezultatima. HRA uzima uzeti u obzir dug tvrtke, za razliku od drugih mjernih podataka, kao što je povrat na kapital (ROE).
Osnove povrata imovine - ROA
Poduzeća (barem ona koja opstaju) u konačnici su u pogledu učinkovitosti: istiskivanja najviše iz ograničenih resursa. Usporedba profita s prihodima korisna je operativna metrika, ali uspoređivanje s resursima koje je tvrtka koristila da bi ih zaradila smanjuje se na vrlo izvedivost postojanja te tvrtke. Povrat imovine (ROA) najjednostavniji je takav način korporativnog praćenja.
ROA se izračunava dijeljenjem neto prihoda tvrtke s ukupnom imovinom. Kao formula, ona bi bila izražena kao:
Povrat sredstava = Ukupan prihod od imovine
Veća ROA ukazuje na veću učinkovitost imovine.
Na primjer, pretvarati se da Spartan Sam i Fancy Fran pokreću tribine s hot dogovima. Sam troši 1500 dolara na kolica s metalnim golovima, dok Fran troši 15.000 dolara na jedinicu tematsku apokalipsu zombija, zajedno s kostimom. Pretpostavimo da su to bila jedina dobra koja su bila sva raspoređena. Da je tijekom određenog vremenskog razdoblja Sam zaradio 150 USD, a Fran zaradio 1200 USD, Fran bi imao vrjedniji posao, ali Sam bi imao onu učinkovitiju. Koristeći gornju formulu, vidimo da je Samov pojednostavljeni ROA iznosio 150 USD / 1500 USD = 10%, dok je Franin pojednostavljeni ROA iznosio 1200 USD / 15, 000 USD = 8%.
Povrat sredstava (ROA)
Značaj povrata sredstava - ROA
Povrat imovine (ROA), u osnovnom smislu, govori o tome koja je zarada ostvarena od uloženog kapitala (imovine). ROA za javna poduzeća može značajno varirati i bit će jako ovisan o industriji. To je razlog zašto kada koristite ROA kao usporednu mjeru, najbolje je usporediti je s prethodnim ROA brojevima tvrtke ili s ROA slične tvrtke.
Podaci o ROA ulagačima daju uvid u to koliko je tvrtka učinkovita u pretvaranju novca koji ulaže u neto prihod. Što je veći ROA broj, to je bolje jer tvrtka zarađuje više novca na manje ulaganja.
Zapamtite da je ukupna imovina također zbroj njezinih ukupnih obveza i udjela. Obje ove vrste financiranja koriste se za financiranje operacija tvrtke. Budući da se imovina neke tvrtke financira ili iz duga ili kapitala, neki analitičari i investitori zanemaruju troškove stjecanja imovine dodavanjem troškova za povrat kamata u formulu za ROA.
Drugim riječima, učinak preuzimanja duga negira se dodavanjem troškova zajma neto neto dobiti i korištenjem prosječnih sredstava u određenom razdoblju kao nazivnikom. Rashodi od kamata se dodaju jer iznos neto prihoda u računu dobiti i gubitka isključuje troškove kamata.
Primjer kako iskoristiti povrat sredstava - ROA
ROA je najkorisniji za usporedbu tvrtki u istoj industriji, jer različite industrije na različite načine koriste imovinu. Na primjer, ROA za tvrtke usmjerene na usluge, poput banaka, bit će značajno veći od ROA za kapitalno intenzivna poduzeća, poput građevinskih ili komunalnih poduzeća.
Procijenimo povrat ulaganja (ROA) za tri tvrtke u maloprodaji:
- Macyjevi (M) Kohlovi (KSS) Dillardovi (DDS)
Podaci u tablici odnose se na dvanaest mjeseci koji slijede od 13. veljače 2019. godine.
| Društvo | Neto dohodak | Ukupna imovina | ROA |
| Macy | 1, 7 milijardi dolara | 20, 4 milijarde dolara | 8, 3% |
| Kohl-a | 996 milijuna dolara | 14, 1 milijardi dolara | 7, 1% |
| Dillard | 243 milijuna dolara | 3, 9 milijardi dolara | 6, 2% |
Zbog sve veće popularnosti e-trgovine, maloprodajne tvrtke za proizvodnju opeka i maltera pogodile su razinu zarade koju ostvaruju koristeći svoju dostupnu imovinu. Ipak, svaki dolar koji je Macy uložio u imovinu stvara 8, 3 centa neto prihoda. Macy's je bolji u pretvaranju ulaganja u profit, u usporedbi s Kohlovim i Dillardovim. Jedan od najvažnijih poslova uprave je donošenje mudrih odluka u raspodjeli resursa, a čini se da je Macy-ovo rukovodstvo spretnije od svojih dva kolege.
Povrat sredstava - ROA vs povrat na kapital - ROE
I ROA i povrat na kapital (ROE) mjere su kako tvrtka koristi svoje resurse. U osnovi, ROE mjeri samo povrat na kapitalu tvrtke, izostavljajući obveze. Dakle, ROA pokriva dug poduzeća, a ROE ne. Što više utjecaja i duga poduzeća preuzmu, veći ROE će biti u odnosu na ROA.
Ograničenja povrata sredstava - ROA
Najveći problem s povratom imovine (ROA) je taj što se ne može koristiti u industrijama. To je zato što će tvrtke iz jedne industrije - poput tehnološke industrije - i druge industrije poput naftnih bušilica imati različitu bazu imovine.
Neki analitičari također smatraju da je osnovna ROA formula ograničena u svojim aplikacijama, što je najprikladnije za banke. Bankovne bilance bolje predstavljaju stvarnu vrijednost njihove imovine i obveza jer se iskazuju po tržišnoj vrijednosti (knjigovodstvenim računovodstvom) ili barem procjenom tržišne vrijednosti u odnosu na povijesni trošak. I rashodi od kamata i prihod od kamata već se uzimaju u obzir.
Federalni rezervat u St. Louisu pruža podatke o ROA-ima američke banke, koji su općenito lebdjeli oko ili nešto iznad 1% od 1984. godine, kada je prikupljanje počelo.
Za nefinancijske tvrtke dug i vlasnički kapital strogo su razdvojeni, kao i povrati svakog od njih: trošak kamata je povrat za pružatelje duga; neto prihod je povrat za ulagače u kapital. Tako se uobičajena ROA formula usporava uspoređujući prinose glavničkim ulagačima (neto prihod) s imovinom koja se financira i od ulagača duga i u kapital (ukupna imovina). Dvije varijacije ove formule ROA popravljaju tu nedosljednost u nazivniku-brojaču stavljanjem troškova kamata (bez poreza) natrag u brojnik. Formule bi bile sljedeće:
Varijacija ROA 1: Neto prihod + / Ukupna imovina
Varijanta ROA 2: Operativni prihod * (stopa poreza) / Ukupna imovina
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugaPovezani uvjeti
Definicija povrata ukupne imovine (ROTA) Povrat ukupne imovine je omjer koji mjeri zaradu poduzeća prije kamata i poreza (EBIT) u odnosu na ukupnu neto imovinu. više Preostala dividenda Ostala dividenda je politika koju primjenjuju kompanije prilikom izračunavanja dividendi koje će se isplatiti njenim dioničarima. više Razumijevanje prinosa na prosječnu imovinu Povrat prosječne imovine (ROAA) pokazatelj je koji se koristi za procjenu profitabilnosti imovine poduzeća, a najčešće ga koriste banke i druge financijske institucije kao sredstvo za procjenu financijske uspješnosti. više Razumijevanje povrata uloženog kapitala Povrat investiranog kapitala (ROIC) način je procjene učinkovitosti tvrtke u raspodjeli kapitala pod njenim nadzorom na profitabilna ulaganja. više Koje mjere upravljanja povratom imovine Upravljanje povratima s upravljanom imovinom ili ROAM mjerenje je dobiti prikazane u postotku kapitala kojim se upravlja. Povratak na imovinu kojom se upravlja izračunava se uzimajući operativnu dobit i dijelivši je na imovinu, koja može uključivati potraživanja i zalihe. više Kako djeluje povrat na kapital Povratak na kapital (ROE) je mjera financijske uspješnosti izračunata dijeljenjem neto prihoda na kapital dioničara. Kako je kapital dioničara jednak imovini tvrtke umanjenom za dug, ROE se može smatrati povratom neto imovine. više partnerskih vezapovezani članci
Financijski omjer
Kako s primjerima izračunati povrat ulaganja (ROA)
Financijski omjer
Povrat kapitala (ROE) u odnosu na povrat sredstava (ROA)
Financijski omjer
Kakva je razlika između ROCE i ROA?
Računovodstvo
Povratni inženjerski povrat na kapital
Alati za temeljnu analizu
Kako povrat na kapital može pomoći otkrivanju profitabilnih dionica
Alati za temeljnu analizu
Razlika između povrata na kapital i povrata kapitala
