Što je omjer Calmara?
Calmar omjer je usporedba prosječne godišnje složene stope prinosa i najvećeg rizika povlačenja robnih savjetnika i hedge fondova. Što je niži Calmar omjer, to je lošije ulaganje izvedeno na osnovi prilagođenog riziku tijekom određenog vremenskog razdoblja; što je veći Calmar omjer, to je bolji rezultat. Općenito govoreći, vremensko razdoblje koje se koristi je tri godine, ali to može biti veće ili niže na temelju predmetne investicije.
Objasnio je Calmar Ratio
Razvijen od strane Terry W. Young-a 1991., Calmar omjer kratak je za izvještaje o upravljanim računima u Kaliforniji. Omjer je vrlo sličan MAR omjeru, koji je formuliran mnogo ranije. Jedina je razlika što se omjer MAR temelji na podacima dobivenim od početka ulaganja, dok se Calmar omjer tipično temelji na novijim i kratkoročnim podacima. Bez obzira koji se omjer koristi, ulagači dobivaju bolji uvid u rizik različitih ulaganja.
Priroda Calmar omjera prilagođena riziku čini ga jednim od mnogih mogućih mjera ulaganja. Kada ulagači moraju odabrati iz širokog svemira mogućih vrijednosnih papira, pomaže izričito razmotriti rizik i povrat kao čimbenike ukupnog uspjeha ulaganja. Calmar omjer je manje poznat od uobičajenih mjera vraćanja prilagođenih riziku. Ostali uključuju omjere Sortino, omjer oštrine i MAR. William Sharpe, dobitnik Omiljenog omjera Sharpe, dobio je 1990. Nobelovu nagradu za ekonomske znanosti za svoj rad na teoriji određivanja cijena kapitalne imovine. To govori o klasi mjera utjecaja poput pada Calmar-a.
