Tijekom posljednja tri mjeseca, ukupna tržišna vrijednost tehnoloških dionica mega cap FAANG porasla je za oko 800 milijardi dolara, ali maloprodajni ulagači prodaju, javlja Bloomberg. "Dobivanje profita nije najgora ideja na svijetu", kako je za Bloomberg rekao Joe "JJ" Kinahan, glavni tržišni strateg kompanije za prodaju brodskih diskontina TD Ameritrade. Dodao je: "Zbog čega se pitam jesu li bile zalihe zamaha, pa odakle mi novi zamah?"
Dionice povezane s kanabisom pružaju neke od tih novih zamaha. Kinahan kaže da njegovi maloprodajni klijenti kupuju kanadske zalihe marihuane Canopy Growth Corp. (CGC) i Aurora Cannabis Inc. (ACB), kao i američki lanac ljekarni CVS Health Corp. (CVS), koji će nuditi proizvode proizvedene od kanabisa u više od 800 trgovina.
U međuvremenu, uprkos tome što su u veljači i ožujku bili neto kupci dionica, klijenti TD Ameritrade u ožujku su smanjili udjele četiri člana FAANG-a: Facebook Inc. (FB), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), i Netflix Inc. (NFLX). Ove dionice su se u 2019. godini snažno pokazale, kao što je detaljnije u nastavku.
FAANG-ovi koje maloprodajni investitori prodaju
(YTD 2019 Izvedba do 9. travnja zatvori)
- Facebook, + 35, 5% Amazon.com, + 22, 2% Apple, + 27, 0% Netflix, + 36, 3% S&P 500 indeks (SPX), + 14, 8%
Značaj za investitore
Investitori se brinu da velike tehnološke dionice poput FAANG-a ne mogu održavati brze stope rasta neograničeno, prema ranijem Bloombergovom izvješću, posebno s obzirom na usporavanje globalne ekonomije. U međuvremenu, uzvišene procjene tih dionica čine ih vrlo osjetljivim na zarade ili razočaranja u prihodima, zbog čega neki investitori zaključuju da su trenutno previše rizično posjedovati.
Unatoč tomu, usprkos tim zabrinutostima, konsenzus dioničkih analitičara je da je svih pet članova FAANG-a, uključujući četiri gore navedena i Googleovu matičnu tvrtku Alphabet Inc. (GOOGL), vrijedno kupnje ocjene i ciljanih cijena znatno iznad njihovih trenutnih cijena, kako je izviješteno od Yahoo Finance. Ovaj preostali optimizam očito je potaknuo dovoljno kupovnih akcija za pokretanje tih dionica prema gore.
U svakom slučaju, ulagači ne bi trebali dionice FAANG-a promatrati kao skupinu. Oni imaju različite poslovne modele, tržišta, rizik i razinu zrelosti i rasta, kako je za Markets Insider rekao Shawn Cruz, menadžer trgovačkog proizvoda i poslovne strategije u TD Ameritrade.
U međuvremenu, ulagači koji traže sljedeću veliku temu fokusiraju se na brzo rastuće tržište proizvoda od kanabisa. Rekreacijska upotreba legalizirana je u Kanadi i nekim američkim državama. CBD, netoksični spoj kanabisa, pojavljuje se u velikom broju dodataka prehrani, proizvoda za osobnu njegu i kozmetičkih pomagala. Donja tablica pokazuje kako su ove godine odigrane vrijednosti CBD dionica ove godine.
Kupuju maloprodajne dionice povezane s kanabisom
(YTD 2019 Izvedba do 9. travnja zatvori)
- Rast baldahina, + 55, 4% Aurora kanabisa, + 77, 6% CVS zdravlja, -17, 4%
Iako znanstvena istraživanja CBD-a imaju dug put, reklamiraju se za razne koristi. U opsežnom izvješću, investicijsko bankarska tvrtka Cowen Inc. projicira potencijalno eksplozivan rast ispred sebe. Cowen vidi poseban potencijal za internetsku prodaju CBD proizvoda i vjeruje da je Amazon.com u dobroj poziciji da postane vodeći igrač. ETF vezan uz kanabis također se pretvorio u tržišno uspješne rezultate po CNBC-u.
Gledajući unaprijed
Stara poslovica ulaganja je da „stabla ne rastu do neba“, pa neprekinuti rast FAANG-ova nije vjerojatan. S druge strane, hoće li trenutni entuzijazam za CBD proizvode biti prolazni mod ili trajna prilika, ostaje za vidjeti.
e prošle godine; međutim, kako smo saznali od banaka, taj rizik kratkotrajno nestaje jer ulagači koriste niže kamate za refinanciranje kratkoročnog duga i pristupaju kapitalu u svojim domovima kako bi nadopunili rastuće plaće.
Trgovačke tvrtke koje osiguravaju vlastito financiranje mogle bi biti posebno zanimljive u trenutnom tržišnom okruženju. Na primjer, AutoZone (AZO), KarMax (KMX) i Rent-A-Center (RCII) tipične su za vrste dionica koje bi trebale imati koristi od kombinirane potražnje za financiranjem i potrošnjom potrošača. Davatelji financiranja i kredita poput PayPal-a (PYPL), Berkshire Hathaway (BRK.A / BRK.B) i Discover Financial Services (DFS) također će dodati na njihov pobjednički niz ako se preostala izvješća o bankama i nekretninama nastave kako se očekuje.
Poanta
Očekujem da će vijesti o zaradi iz svih sektora dominirati u tisku i odrediti opći smjer tržišta za ostatak ovog mjeseca. Međutim, ono što smo naučili iz nekih ranih izvještaja ukazuje da će ponašanje potrošača kod zaduživanja dovesti do izvanrednih rezultata između maloprodajnih, stambenih i financijskih zaliha. Priliv kapitala u ove sektore mogao bi lako nadoknaditi kratkotrajno usporavanje industrijskih zaliha i tržišta u nastajanju. Ulagači s dugoročnim pogledom sigurno će htjeti biti upozoreni na bilo kakve promjene stope prestupnosti, ali, u kratkom roku, prilike za profit izgledaju vrlo obećavajuće.
