Koja je stvarna stopa povrata?
Realna stopa prinosa je godišnji postotni povrat ostvaren na investiciji, koji se prilagođava promjenama cijena uslijed inflacije ili drugih vanjskih čimbenika. Ova metoda izražava realnu nominalnu stopu prinosa, koja održava kupovnu moć određenog nivoa kapitala konstantnom tijekom vremena. Prilagođavanje nominalnog povrata kako bi se kompenzirali faktori poput inflacije omogućava vam da odredite koliki je vaš nominalni povrat stvarni povrat.
Formula za stvarnu stopu povrata je
Realna stopa prinosa = Nominalna kamatna stopa - stopa inflacije
Kako izračunati stvarnu stopu povrata
Stvarna stopa prinosa izračunava se kao oduzimanje stope inflacije od nominalne kamatne stope.
Što je stvarna stopa povrata?
Što vam govori stvarna stopa povrata?
Poznavanje stvarne stope povrata investicije vrlo je važno prije nego što uložite svoj novac. To je zato što inflacija može smanjiti vrijednost kako vrijeme prolazi, baš kao što se i porezi odrezuju.
Ulagači bi također trebali razmotriti je li rizik povezan s određenom investicijom nešto što mogu tolerirati s obzirom na stvarnu stopu prinosa. Izražavanje stope prinosa u stvarnim vrijednostima, a ne nominalnim vrijednostima, posebno u razdobljima visoke inflacije, pruža jasniju sliku vrijednosti investicije.
Ključni odvodi
- Realna stopa prinosa je povrat prilagođen inflaciji ili drugim faktorima. Prilagođavanje stope prinosa nudi bolju mjeru uspješnosti ulaganja i omogućava učinkovitije mjerenje rizika u odnosu na nagradu. Nominalne stope obično su uvijek veće od stvarne stope povrata.
Primjer kako koristiti realnu stopu povrata
Pretpostavimo da vam banka plaća kamatu od 5% godišnje na sredstva na vašem štednom računu. Ako je stopa inflacije trenutno 3% godišnje, stvarni povrat vaše uštede je 2%. Drugim riječima, iako nominalna stopa povrata vaše štednje iznosi 5%, stvarna stopa povrata iznosi samo 2%, što znači da se stvarna vrijednost vaše uštede samo povećava za 2% tijekom jednogodišnjeg razdoblja.
Drugim načinom, pretpostavimo da imate 10.000 USD za kupnju automobila, ali odlučite uložiti novac godinu dana prije kupnje kako biste osigurali da vam ostane mali jastuk za novac nakon što ste ga dobili. Zarađujete 5% kamate, nakon 12 mjeseci imate 10.500 USD. No, budući da su cijene porasle za 3% u istom razdoblju zbog inflacije, isti automobil sada košta 10.300 USD. Slijedom toga, iznos novca koji ostaje nakon što kupite automobil, a koji predstavlja vaše povećanje kupovne moći iznosi 200 USD ili 2% vašeg početnog ulaganja. Ovo je vaša stvarna stopa prinosa, jer predstavlja iznos koji ste stekli nakon obračunavanja učinaka inflacije.
Razmotrite, alternativno, nominalnu stopu za obveznicu Bank of America koja dospijeva 15. studenog 2024. Obveznica plaća 8, 57% nominalne stope od siječnja 2019. Stopa inflacije za 2018. bila je 1, 9%, prema američkom Ministarstvu rada. Realna stopa prinosa na obveznicu je 6, 67%, ili 8, 57% manja 1, 9%.
Razlika između stvarne stope povrata i nominalne stope
Kamatne stope mogu se izraziti na dva načina: kao nominalne ili stvarne. Razlika je u tome što nominalne stope nisu prilagođene inflaciji, dok su realne stope prilagođene. Kao rezultat, nominalne stope gotovo su uvijek više, osim u onim rijetkim razdobljima kada dolazi do deflacije ili negativne inflacije.
Primjer potencijalne dihotomije nominalnih i stvarnih stopa povrata dogodio se krajem 1970-ih i početkom 1980-ih. Dvocifrene nominalne kamatne stope na štedne račune bile su uobičajena pojava, ali isto tako i dvocifrena inflacija; cijene su porasle za 11, 3% u 1979. i 13, 5% u 1980. U skladu s tim, realne stope povrata značajno su niže od nominalnih.
Dakle, trebaju li ulagači koristiti nominalne ili stvarne stope? Realne stope daju točnu, povijesnu sliku o izvedbi ulaganja. Ali budući da živimo u svijetu "ovdje i sada", nominalne stope vidjet ćete oglašene na investicijskom proizvodu.
Ograničenja korištenja realne stope povrata
Glavno ograničenje stvarne stope prinosa je da ono nije uvijek točno jer ne obuhvaća uvijek druge troškove, poput poreza i oportunitetnih troškova. Tu je i inflacija, što se može pogrešno izračunati. Isto tako, većina stopa inflacije kotira na zadnjoj osnovi, što ne znači kakva će se inflacija nastaviti.
Saznajte više o realnoj stopi povrata
Da biste saznali više o razlici između stvarne stope povrata i nominalne stope, pročitajte o razlici između stvarnih i nominalnih kamatnih stopa.
