Dow komponenta Walmart Inc. (WMT) objavila je sve vrijeme u petak, ističući kontinuiranu snagu unatoč eskalaciji tarifa i rastućim prognozama za ekonomsko usporavanje. Tvrtka je pucala na sve cilindre u posljednjim tromjesečjima, gradeći profit i povećavajući marže, tako da više cijene dionica imaju smisla. Međutim, većina snage u 2019. godini dolazi iz obnovljenog egzodusa u maloprodaji cigle i minobacača, što izaziva sumnje u dugovječnost čvrstog stanja.
Igrači na tržištu imaju novu priliku za raspravu o izgledima trgovinskog giganta ovog tjedna, s tim da je zarada za treće tromjesečje zakazana za pretprodaju u četvrtak. Analitičari će tražiti dobit od 1, 09 dolara po dionici na 127, 9 milijardi dolara prihoda u to vrijeme, dok očekuju bikovske smjernice za 2020. komparativnu prodaju i marže. Propust u tim brojevima lako bi mogao potaknuti pad, posebno uz rastući pesimizam u vezi s trgovinom Kinom.
Dionice su se povećale nakon što je Walmart pobijedio procjene profita i povisio smjernice u kolovozu, ulazeći u solidan uzlazni trend koji je nekoliko tjedana kasnije podigao srpanjski otpor na 115 dolara. Rally je u listopadu ubrzao trgovanje, s potvrđenim prekidom raspona nakon zarade otvorivši vrata od 135 do 140 USD. Međutim, rizik od negativne pojave izgleda veći od potencijala nagore, s loše prihvaćenim izvješćem koje povećava izglede za rasprodaju koja popunjava srpanjski jaz između 108 i 110 dolara.
Wall Street je postao više sumnjičav prema budućnosti tvrtke u ovom tromjesečju, s nekoliko nadogradnji butika u kolovozu i Nomurinom ocjenom "kupnja" u listopadu, jedino su zapažene akcije. Nestrpljivost analitičara nije neuobičajena, jer se dionica u cijelosti vrednuje nakon što su u 2019. godini objavljeni prinosi veći od 25%. Potražite trgovinski sporazum da biste prisilili bikovski resetiranje ovih brojeva, dok bi daljnji zastoj mogao potaknuti navalu padova, posebno ako ovotjedni izvještaj ne pruži naopačke smjernice.
WMT dugoročna karta (2000. - 2019.)
TradingView.com
Višegodišnji trend porasta dosegao je nešto više od 70 USD u posljednjem tromjesečju 1999. godine, što je označilo maksimum koji nije bio izazovan sljedećih 12 godina. Krajem 2000. prodao se za niže 40 dolara i tu razinu uspješno testirao dvaput u 2003. godini, ali kasniji napredak nije uspio privući interes za kupovinu. Rally je završio nešto iznad 60 USD 2004. godine, čime je zamijenio mrtvu vrpcu koja je odskočila dužinom podrške u četvrtom tromjesečju 2007.
Walmart dionice postale su snažno veće u isto vrijeme kada je tržište bikova sredinom desetljeća završilo suprotno, podupirući sve većim strahovima od gospodarskog sloma. Unatoč tome, miting nije uspio uspostaviti najviši vrh koji je postavljen između 2000. i 2003., nastavljajući višegodišnji raspon trgovanja u 2011. godini, kada se pokrenuo stalni napredak. Otpor je dosegao 1999. godinu i prešao u uski obrazac konsolidacije koji je konačno donio prekid 2014. godine.
Miting je propao 2015. godine nakon što su izvješća o maloprodaji istakla egzodus od prodavaonica cigle i maltera na web lokacije za e-trgovinu koja su uključivala Amazon.com, Inc (AMZN). Walmart je reagirao pravovremenom akvizicijom Jet.com, kao i skupoj izvedbi sofisticiranog portala za e-trgovinu. Te su inicijative urodile plodom u 2017. godini, što je pokrenulo povijesni proboj i porast koji su u petak na sjednici koji je zabilježen u prosjeku bili 120, 92 USD.
Mjesečni stohastički oscilator ušao je u ciklus kupovine u lipnju 2018. i sada je dostigao razinu prekomjerne kupnje koja je pokrenula više padova od 2008. godine. Istodobno je dionica isklesala uzorak klina koji raste često u posljednjim fazama uzlaznog trenda. Protest u četvrto tromjesečje tek je dostigao otpor klina, a oba tehnička elementa povećala su izglede za pad koji će testirati psihološku razinu od 100 USD u narednim mjesecima.
Donja linija
Bikovi i medvjedi ravnomjerno se podudaraju s ovotjednim izvješćem o zaradi u trećem tromjesečju, ali preuveličani tehnički uvjeti povećavaju izglede za srednju korekciju Walmart dionica koja će trajati do 2020. godine.
