Tri čelnika softverske industrije imaju potencijal zadržati jačanje svojih prihoda i cijena dionica, čak i dok gospodarstvo usporava. Tehničke tvrtke, uključujući Palo Alto Networks Inc. (PANW), Salesforce.com Inc. (CRM) i Microsoft Corp. (MSFT), imaju ugrađeni stabilizator - gotovo 80% prodaje softvera u prosjeku se ponavlja i mogu se pohvaliti stopama obnove. preko 90%. To bi trebalo omogućiti tim tehnološkim igračima da porastu za najmanje 20% u vrijeme povećane nestabilnosti na tržištu u kojoj se veći broj investitora okreće s nekad visokoletećeg tehnološkog prostora ka defenzivnijim imenima.
"Potražnja za strateškim naporima digitalizacije trebala bi se pokazati trajnom čak i u usporavajućem makro okruženju, podržavajući rast dobro pozicioniranih dobavljača softvera", napisala je Morgan Stanley u nedavnom izvješću, prema Barronovoj.
3 tehnološke dionice kako ekonomija usporava
- Mreže Palo Alto; Učinak dionica YTD: 6, 9% Microsoft Corp.; 3, 8% Salesforce.com Inc.; 8.5%
Sektor s otpornošću na zaradu
U vrijeme kada je tržište zabrinuto zbog usporavanja zarade i rasta prodaje, analitičari Morgan Stanleyja tvrde da je zarada od softvera obično otpornija u odnosu na druge industrije. Što se tiče rasta gornje linije, analitičari predviđaju da će ove tri tvrtke objaviti dvoznamenkasti porast, zahvaljujući "relativno izdržljivoj" prirodi softverskog toka prihoda tijekom ekonomskih ciklusa. U međuvremenu se predviđa da će prosječna S&P 500 tvrtka povećati prodaju za 5, 3% u 2019. i 2020. godini, što je usporavanje u odnosu na 9, 3% rast u 2018. U međuvremenu, očekuje se da će zarada iznositi 21, 8% u 2018. godini, nakon čega slijedi 6, 5% u 2019. i 11, 1% u 2020. po MarketWatchu.
Iako su zarade i izgledi za rast snažni za softverske kompanije, njihove su vrijednosti također značajno spuštene nakon niza padova koji su započeli prošle godine.
Atraktivnije procjene
"S nedavnim povlačenjem vidimo snažne prilike u snažnim sekularnim uzgajivačima", napisao je Keith Weiss iz Morgan Stanleya, napominjući da je procjena ovog sektora blizu povijesnih prosjeka.
ETF (IGV) je proširio 9, 8% od kraja rujna do srijede. Industrija je u posljednjem periodu ponovno došla, s tim što je XSW S&P softver i usluge ETF porastao za 8, 8% u dva tjedna u odnosu na 6, 9% skupa S&P 500.
Ari Wald, šef tehničke analize Oppenheimer-a, još je jedan bik softverske industrije, napomenuvši u intervjuu CNBC-ovog „Nation Trading“ -a, da je „naše sveobuhvatno makro stajalište da će premija i dalje biti plasirana na ove tvrtke visokog rasta u niskom rastu. svijet. "On preporučuje grabljenje dionica Salesforcea, Microsofta, PayPal Holdings-a (PYPL) i Adobe-a (ADBE).
Klađenje na sigurnost u oblaku
Morgan Stanley ističe glavnu tvrtku za cyber-sigurnost u oblaku Palo Alto kao najbolji izbor, ocjenjujući dionice prema izvanrednim rezultatima. Njegova cijena od 266 dolara podrazumijeva porast od 32% u odnosu na trenutačne razine.
"Uz portfelj rješenja koji se širi od mreže do krajnjih točaka i ulazi u javni oblak, Palo Alto Networks vodi u utrci prema sveobuhvatnoj Inteligentnoj sigurnosnoj platformi", napisao je Weiss. Analitičar očekuje da će Palo Alto povećati prihod za više od 20% godišnje.
Vođa oblačne industrije
Morgan Stanley, prema pisanju Morgan Stanleya, trebao bi vidjeti da će njegove dionice porasti za 19, 5% tijekom 12 mjeseci, dosegnuvši 178 USD, dok je tvrtka i dalje širila svoje mogućnosti na kraju 200 milijardi USD.
"S platformom koja se temelji na oblaku i koja automatizira i optimizira sve faze životnog ciklusa kupca, Salesforce.com izgleda najbolje pozicioniran da iskoristi ove inicijative", napisao je Weiss.
Wald je odjeknuo uzvišeno raspoloženje na Salesforceu, pokazujući na dionicu.
Salesforce je „u prosincu ostvario veći pad, dok se ostatak tržišta rasprodao i pao na to krajnje dno“, rekao je Wald. „Sada, kako se tržište povećava, počinjete vidjeti kako Salesforce izlazi iz konsolidacije. obrazac u kojem je bio ", rekao je Wald.
Gledajući unaprijed
Važno je napomenuti da će nagli pad ekonomije možda prisiliti kupce da smanje potražnju za proizvodima tih softverskih kompanija prije nego što postanu ključni. Nadalje, kao što je i priroda tehnološkog prostora, čak su i najmoćnije i dominantne tvrtke uvijek podložne velikim promjenama u tehnologiji koje prijete da će ih koristiti. Kako je rečeno, naslijeđeni IT gigant Microsoft možda je najbolja dugoročna igra, jer su pokazali da se znaju prilagoditi u slučaju poremećaja.
