Major Moves
Popis kineskih tehnoloških tvrtki kojima je ograničeno poslovanje s američkim tvrtkama uskoro bi mogao porasti za još pet tvrtki. Novi dodaci popisu su tvrtke za nadzor i sigurnosne tehnologije poput Hikvision i Dahua.
Većina zapadnih ulagača vjerojatno nije upoznata s tvrtkama koje bi se mogle izravno ograničiti, no postoje sekundarni učinci koji bi mogli izbrisati jučerašnji preokret u većini poznatih američkih grupa i poluvodiča. Na primjer, ako je više kineskih tvrtki spriječeno da kupuju tehniku od Intel Corporation (INTC) ili Qualcomm Incorporated (QCOM), vjerojatno će patiti i prodavači.
Učinak trgovinskog rata i crnih popisa na Micron Technology, Inc. (MU) možete vidjeti na sljedećem grafikonu. Dionica je dovršila veliki tehnički uzorak "dvostrukog vrha" probivši se ispod 36, 63 dolara u petak i nastavila je s padom. Po mom iskustvu, upotreba Fibonacijeve korekcije obrasca obrnutosti čini dobar posao identificiranja vjerovatno početnog cilja, koji je u ovom slučaju blizu 31, 71 USD po dionici.
Trgovački ratovi i crne liste vjerojatno će povući i ostale tvrtke u tehnološkom sektoru. Iako nisu izravno pogođeni poput proizvođača čipova, tvrtke poput Apple Inc. (AAPL) prijete odmazdi kineske vlade. Nažalost, ovotjedne probleme vezane uz trgovinu usložit će daljnji gubici Qualcomma, koji je izgubio slučaj i protiv antimonopolskog ponašanja.
Iako ta pitanja nisu nužno dovoljno velika da uzrokuju velike ekonomske poremećaje u Sjedinjenim Državama, performanse u tehnološkom sektoru mogu imati veliki utjecaj na kratkoročne osjećaje investitora. Ako se tenzije ne mogu brzo smanjiti, ovi će problemi vjerojatno spriječiti S&P 500 da dostigne svoje prethodne vrhunce.
S&P 500
Podrška za S&P 500 indeks velikih kapaciteta i Russell 2000 indeks malih kapaka nastavio je držati unatoč nekim potezima i napredima na tržištu. Cijene su još uvijek približno u istom rasponu kao što su bile u ovom trenutku prošlog tjedna i nisu pokazale puno dodatnog zamaha od kada su glavni indeksi odskočili 15. i 16. svibnja prošlog tjedna.
Kao što sam raspravljao ranije ovog tjedna, zabrinut sam zbog mogućnosti da se uzorak glave i ramena može dovršiti ako cijene izgube daljnju brzinu. To bi moglo biti pokretač za veću volatilnost, ali ulagači bi trebali dati tržištu malo prostora da se protrese prije nego što postane previše medvjedično, čak i ako obrazac dovršite. Donekle intuitivno, medvjeđi uzorci glave i ramena nemaju dobre rezultate za predviđanje velikih pomaka na tržištima bikova.
:
Kako trgovati uzorom glave i ramena
Strategije za trgovanje religijima Fibonaccija
Predložite 3 granična tržišta koja bi mogla biti sljedeća najbolja ponuda
Pokazatelji rizika - Brexit
Došlo je do osvježavajuće promjene da Brexit u posljednje vrijeme nije glavni naslov koji vodi volatilnost tržišta. Posljednji put kad sam spomenuo rizike Brexita bio sam u izdanju savjetnika za grafiku od 24. travnja. Međutim, moram prilagoditi svoje procjene razvoda između Europske i Velike Britanije nakon vijesti da se premijerka Theresa May vraća u parlament s još nepopularnijim prijedlozima.
Tvrdokorci unutar Mayine vlade zabrinuti su da će ona predstaviti Parlamentu mogućnost da glasa o mnogo mekšim opcijama za Brexit - uključujući mogućnost novog referenduma - prvog tjedna u lipnju. I zastupnici koji se bave proricanjem Brexita i protiv Brexita nisu zadovoljni Mayom, i nema uvjerenja da će bilo koji ugovor koji predstavi trajati ako napusti dužnost u lipnju (ili ranije).
Kao rezultat te nesigurnosti, britanska funta (GBP) gubi prema dolaru od 6. svibnja. Valuta se gotovo vratila na najniže vrijednosti od prošlog prosinca. Problem ovog trenda je što slabiji GBP u odnosu na dolar čini američki izvoz u Veliku Britaniju skuplji i samim tim manje atraktivan. Ovisno o tome kako upravljate brojevima (oko toga postoji neki spor), Velika Britanija je jedno od rijetkih zapadnih gospodarstava s kojima SAD ima trgovinski višak.
Za neke industrijske skupine to je kratkoročno veće pitanje. Na primjer, automobili i oprema za proizvodnju električne energije dvije su od najvećih kategorija za uvoz u Ujedinjeno Kraljevstvo iz Sjedinjenih Država Iako su performanse nekih proizvođača automobila u posljednje vrijeme bolje, dionice poput Ford Motor Company (F) mogle bi nestati na otporu ako funta pada dalje. Proizvođači električne opreme poput Emerson Electric Co. (EMR) slični su riziku.
Situacija s Brexitom i budućnost Theresa May vjerojatno će biti poticajni cilj za ulagače iz dana u dan tijekom prvog tjedna u lipnju. Promatranje GBP-a trebalo bi nam dati uvid u rizik od dodatne nestabilnosti na tržištu. Ako GBP probije potporu ispod 1, 26 dolara po funti, veća je vjerojatnost veće reakcije na burzi.
:
Kako izgraditi Forex model trgovanja
Britanska funta: što svaki Forex trgovac mora znati
3 grafikona predloži građevinske i građevinske zalihe usmjerene su više
Dno crta - rizici se povećavaju, ali nisu sustavni
Rizici trgovinskog rata i Brexita mogu biti oduzimajući posljedice, i očekujem da će kratkoročno nastaviti podizati volatilnost tržišta. Međutim, usprkos tim rizicima, potencijal smanjenja vjerovatno će biti ograničen u kratkom roku. Daljnji smještaj Feda, potrošnja potrošača, zapošljavanje i rast prihoda i dalje su dovoljno pozitivni da bi u kratkom roku mogli opravdati optimistične izglede.
Po mom mišljenju, analiza vanjskih rizika američkog i kineskog trgovinskog rata i Brexita putem dionica koje imaju izravnu izloženost tim nepoznanicama najkorisnija je strategija. Fokusiranje na domaće zalihe u cjelini nije tako produktivno, jer će efekte velikih razmjera biti teško predvidjeti na toj razini.
