Sredinom devedesetih godina prošlog stoljeća Nicolellis je razvio Vicente Nicolellis, brazilski trgovac i broker koji je više od desetljeća vodio trgovački sto u Sao Paulu. Lokalna su tržišta u to vrijeme bila vrlo volatilna i Nicolellis se zainteresirala za razvoj načina da iskoristi taj volatilnost u svoju korist. Vjerovao je da je kretanje cijena najvažnije za razumijevanje i korištenje volatilnosti. Razvio je Range Bars kako bi uzeo u obzir samo cijenu, čime je eliminirao vrijeme iz jednadžbe.
Nicolellis je otkrio da su barovi zasnovani samo na cijeni, a ne na vremenu ili drugim podacima, novi način gledanja i iskorištavanje volatilnosti tržišta. Danas su Range barovi novo dijete na bloku i sve više dobivaju na popularnosti kao alat koji trgovci mogu upotrijebiti za tumačenje volatilnosti i plasiranje dobro tempiranih obrta.
Izračunavanje raspona traka
Raspon trakova uzima u obzir samo cijenu; stoga svaki bar predstavlja određeno kretanje cijene . Trgovci i investitori možda su upoznati s gledanjem bar grafikona na osnovu vremena ; na primjer, grafikon od 30 minuta u kojem jedna traka prikazuje aktivnosti cijena za svako vremensko razdoblje od 30 minuta. Vremenski zasnovani grafikoni, poput 30-minutnog grafikona u ovom primjeru, uvijek će ispisati isti broj traka tijekom svake trgovačke sesije, bez obzira na volatilnost, volumen ili bilo koji drugi faktor. S druge strane, raspon bara može ispisivati bilo koji broj traka tijekom trgovačke sesije: tijekom vremena veće volatilnosti ispisat će se više traka; obrnuto, tijekom razdoblja slabe hlapljivosti ispisat će se manje traka. Broj raspona stvorenih tijekom trgovinske sesije također će ovisiti o instrumentu koji se ocrtava i specificiranom kretanju cijena trake raspona.
Tri pravila raspona:
- Svaka traka raspona mora imati visok / nizak raspon koji je jednak navedenom rasponu. Svaka traka raspona mora se otvoriti izvan visokog / niskog raspona na prethodnoj traci. Svaka raspon raspona mora se zatvoriti ili na njegovom ili visokom.
Postavke raspona traka
Određivanje stupnja kretanja cijena za stvaranje raspona nije postupak koji bi odgovarao veličini. Različiti instrumenti za trgovanje kreću se na različite načine. Na primjer, dionice više cijene poput Googlea (Nasdaq: GOOG) mogle bi imati dnevni raspon od sedam dolara; Dionice niže cijene, kao što je Blackberry Limited (NYSE: BB), mogu se kretati samo u postotku od uobičajene dionice. Blackberry Limited je tvrtka koja je prije bila poznata pod nazivom Research In Motion (na tabelama je dolje nazvana kao takva). Uobičajeni su instrumenti trgovanja višim cijenama da iskusu veći prosječni dnevni raspon cijena. Slika 1 prikazuje i Google i Blackberry s trakama od 10 centi. Polovinu trgovačke sesije (od 9:30 do 13:00 EST) za Google se jedva može komprimirati da stane na jedan ekran jer ima mnogo veći dnevni raspon od Blackberryja, pa su zato stvorene mnogo više traka od 10 centi.
Google i Blackberry daju primjer za dvije dionice koje trguju po vrlo različitim cijenama, što rezultira izrazitim prosječnim dnevnim rasponima cijena. Treba napomenuti da iako je općenito istina da vrijednosni instrumenti za trgovanje mogu imati veći prosječni dnevni raspon cijena od onih s nižim cijenama, instrumenti koji trguju po otprilike istoj cijeni mogu imati i vrlo različite razine volatilnosti. Iako bismo mogli primijeniti iste postavke trake raspona na cijeloj ploči, korisnije je odrediti odgovarajuću postavku raspona za svaki instrument trgovanja.
Jedna od metoda za uspostavljanje prikladnih postavki je razmatranje prosječnog dnevnog raspona instrumenta za trgovanje. To se može postići promatranjem ili korištenjem pokazatelja poput prosječnog istinskog raspona (ATR) na dnevnom intervalu grafikona. Nakon što se utvrdi prosječni dnevni raspon, postotak tog raspona mogao bi se upotrijebiti za utvrđivanje željenog raspona cijena za traku grafikona raspona. (Saznajte više o ATR-u u mjerenju volatilnosti s prosječnim istinitim rasponom .)
Drugo razmatranje je stil trgovca. Kratkoročni trgovci mogu biti više zainteresirani za gledanje manjih kretanja cijena, i stoga mogu biti skloni postavljanju trake manjeg raspona. Dugoročniji trgovci i ulagači mogu zahtijevati podešavanja trake raspona koja se temelje na većim kretanjima cijena. Na primjer, trgovac unutar dana može gledati traku raspona od 10 posto (.01) u McGraw-Hill Companies (MHP). To bi omogućilo trgovcu da promatra značajna kretanja cijena koja se događaju tijekom jedne trgovačke sesije. Suprotno tome, ulagač možda želi postavljanje trake raspona od jednog dolara (1, 0) za McGraw-Hill (MHP). To bi pomoglo otkrivanju kretanja cijena koja bi bila značajna za dugoročni stil trgovanja i ulaganja.
Trgovanje sa rasponima
Raspon traka može pomoći trgovcima da pogledaju cijenu u "konsolidiranom" obliku. Veliki dio buke koja nastaje kad cijene odskoče naprijed-nazad između uskog raspona mogu se smanjiti na jednu traku ili dvije. To je zato što se nova traka neće ispisati sve dok nije ispunjen odgovarajući raspon cijena. To pomaže trgovcima da razluče što se zapravo događa s cijenom. Budući da dijagrami sa rasponima uklanjaju mnogo buke, vrlo su korisni grafikoni na kojima se mogu crtati trendovi. Područja potpore i otpora mogu se naglasiti primjenom horizontalnih trendovskih linija; razdoblja trenda mogu se istaknuti korištenjem uzlaznih i donjih trendova.
Na slici 2 prikazane su trendove primijenjene na.001 grafičku liniju Forex para euro / američki dolar. Vodoravne linije trendova lako ocrtavaju raspon trgovanja, a kretanja cijena koja se probijaju kroz ta područja često su snažna. Obično, što više puta odskače cijena između raspona, to će moćniji potez biti jednom nakon što se cijena probije. To se smatra istinitim za dodirivanje uzlazne i silazne linije: što više puta dodirne istu trend-liniju, veći je potencijalni pomak kad se cijena probije.
Na slici 3 prikazan je cjenovni kanal koji je nacrtan kao dvije paralelne linije padajuće linije na 1-rasponu Google grafikona. Ovdje smo koristili traku od 1 raspona (gdje je svaki bar jednak kretanju cijena od 1 USD), što čini bolji posao uklanjanja "dodatnih" kretanja cijena koje su viđene na slici 1, koristeći postavku trake od 10 centi. Budući da se neki konsolidirajući kretanja cijena eliminiraju korištenjem postavke veće trake za raspon, trgovci će možda moći lako uočiti promjene u cjenovnoj aktivnosti. Trendline su prirodno prikladne za raspon bar ljestvica; s manje buke, trendovi će biti lakše detektirati.
Tumačenje volatilnosti s rasponima
Volatilnost se odnosi na stupanj kretanja cijena u instrumentu trgovanja. Kako tržišta trguju u uskom rasponu, ispisuje se manje raspona traka, što odražava smanjenu volatilnost. Kako cijena počinje izbijati iz raspona trgovanja s povećanjem volatilnosti, ispisat će se više barova. Da bi trakice paleta imale smisla kao mjerilo volatilnosti, trgovac mora provesti vrijeme promatrajući određeni trgovački instrument s primijenjenom postavkom bar trake. Kroz ovo pažljivo gledanje, trgovac može primijetiti suptilne promjene u vremenu šipki i učestalosti ispisa. Što brže ispisuju trake, to je veća volatilnost cijena; što sporije ispisuju trake, to je niža volatilnost cijena. Periodi povećane volatilnosti često označavaju mogućnosti trgovanja jer novi trend možda počinje.
Zaključak
Iako trake raspona nisu vrsta tehničkog pokazatelja, oni su koristan alat koji trgovci mogu upotrijebiti za prepoznavanje trendova i tumačenje volatilnosti. Budući da raspon bara uzima u obzir samo cijenu, a ne vrijeme ili druge čimbenike, oni pružaju trgovcima novi pogled na cjenovnu aktivnost. Provoditi vrijeme na promatranju raspona traka je najbolji način da se uspostave najkorisnije postavke za određeni instrument trgovanja i stil trgovanja, te da se odredi kako ih učinkovito primijeniti u trgovački sustav.
Za odgovarajuća čitanja, pogledajte Prednosti podataka zasnovanih na internim danima i trgovanja bez buke .
