Kad nestabilnost na tržištu dionica padne, kao što je to učinjeno početkom veljače, ulagači mogu biti skloni dionicama i burzovnim fondovima (ETF-ovima) koji su pod jurisdikcijom niskog faktora volatilnosti. To je razuman pristup, ali drugi pametni beta ETF-ovi mogu pomoći ulagačima u poboljšanju zaštite od volatilnosti.
Sredstva koja naglašavaju faktor kvalitete, poput iShares Edge MSCI USA Faktor kvaliteta ETF (QUAL), mogu pomoći ulagačima da izdrže razdoblja povišene volatilnosti. Stubovi kvalitetnih dionica između ostalih čimbenika često uključuju nizak dug, dividende, snažne menadžerske timove i snažan povrat uloženog kapitala (ROIC). Sa svoje strane, udjeli QUAL-a procjenjuju se na temelju prinosa na kapital, varijabilnosti zarade i duga prema vlasništvu, prema iShares.
Godine do danas, QUAL je porastao za 4, 61%, što je uglavnom u skladu s rezultatima S&P 500. Kvalitetne dionice nude ulagačima neke važne prednosti. "Prvo, kvaliteta je povijesno osigurala povratnu premiju, tj. Priliku da dugoročno nadmašimo široku referentnu vrijednost. Od 1990. godine, MSCI indeks kvalitete pobijedio je S&P 500 u prosjeku za oko 0, 10% mjesečno", rekao je BlackRock u nedavna napomena.
QUAL, koji je star skoro pet godina, prati MSCI indeks neutralnosti kvalitete sektora MSCI. 4, 50 milijardi dolara ETF čini dopadljiv posao smanjenja volatilnosti. Trogodišnja standardna devijacija QUAL-a od 9, 76% nešto je ispod usporedive metrike na S&P 500. ETF bi mogao uzeti u obzir ako američke zalihe posvađaju tijekom 2018. (Za više detalja , pogledajte: QUAL vs. PRF: Usporedba pametnih Beta fondovi .)
"Pored toga, kvaliteta ima najbolju izvedbu kada se bore drugi stilovi i šire tržište", rekao je BlackRock, Inc. (BLK). "Kvaliteta obično nadmaši zamah tijekom razdoblja turbulencija. Tijekom najnovijeg povlačenja, kvaliteta je opet nadmašila, iako s relativno malom maržom. Najvjerojatnije, dio razloga zbog kojeg kvaliteta nije pružila veću zaštitu bila je priroda prodaje."
QUAL posjeduje 125 dionica od kojih su 25, 7% tehnološka imena. ETF 28, 1% svoje kombinirane težine posvećuje financijskim uslugama i zdravstvenim zalihama. Apple Inc. (AAPL), 3M Company (MMM) i NVIDIA Corporation (NVDA) su među 10 najboljih dionica ETF-a.
Iako rast i zamah pobjeđuju čimbenici već nekoliko godina, povijesni podaci govore kako kvaliteta može nagraditi dugoročne ulagače. "Dugoročno gledano, kvaliteta se pokazala vrijednom, posebice tijekom razdoblja koja karakterizira rastuća volatilnost", navodi BlackRock. "Od 1990., u mjesecima kada je VIX porastao za 20% ili više, kvaliteta je pobijedila S&P 500 u prosjeku otprilike 60 baznih bodova (bps, ili.60%). Ni prosjek nije funkcija nekoliko, vrlo dobra mjeseci. Kad je volatilnost naglo porasla, kvaliteta je pobijedila na širem tržištu u 75% vremena. " (Za dodatno čitanje pogledajte: Strategije za volatilnost - dokazuju svoj portfelj .)
